Поради своята гъвкавост и многоизмерност, пазарътдеривативите предлагат най-широката възможност за намаляване на разходите, застраховане на риска, но също така могат да причинят различни кризисни явления. Именно в неконтролируемия растеж на дериватите се крие заплашителната им сила. Въпреки толкова съмнителна репутация, тези финансови инструменти отдавна привличат интерес. дериват - какво е това? С какво се "яде"?
Какво означава производната дума?
В переводе с английского дериватив – это "Производно". И какво означава това обозначение? Дериватът е деривативен финансов инструмент. С други думи, това е задължение, чрез което да се достави основният актив, който е в основата на деривата, до определено време. Също така, дериватът е финансов инструмент за транзакции с деривати, тоест споразумения на няколко страни, които предварително определят техните задължения и бъдещи права във връзка с базовите активи.
Какво представляват дериватите на фондовия пазар?
По дефиниция финансовите деривативи са фючърсни и форуърдни договори, опции без борса и борса, борсови деривати на суапове и самите суапове.
Какви функции изпълняват производни?
Дериватив - это ценная бумага, которая выполняет определени функции. Например, важен имот е хеджирането (застраховането) на възможността за бъдещи промени в цените на нематериалните активи (които включват индекси на акции), за стоки и за разходите за заеми. Това е същността на деривативите на финансовите пазари. Ако говорим за хеджиране на даден продукт, тогава деривативите са незаменими регулаторни инструменти, които позволяват на производителите на стоки да се застраховат срещу евентуални бъдещи неблагоприятни промени в цените на своя продукт.
Защо точно са производни?
При цялата привидна сложност производни саценни книжа с доста проста употреба. Те се наричат деривати, защото формирането на цените за деривати зависи от промените в стойността на базовия актив, който е в основата им. Например, ако цената на златото се промени, тогава цената на деривата за него също ще бъде различна. Ето защо винаги е необходимо да се каже на кой основен актив принадлежи даден деривативен финансов инструмент.
Какви видове производни съществуват?
Има няколко основни вида на този финансов инструмент.
- Деривати на валутните и фондовите пазари, коитоса договори за покупко-продажба на различни валути. Предпоставка е изпълнението след известно време, което зависи от промяната в обменния курс на продадената или купената валута, а в случая на фондовия пазар има пряка зависимост от такъв базисен актив като акция. Такива деривати също могат да бъдат класифицирани в още три основни групи: форуърди / фючърси, суапове и опции. Първите зависят пряко от бъдещата цена на базовите активи. Договорите за суап зависят от съотношението на текущата цена към цената в бъдеще. Опции - от промени в стойността, но в малко по-малка степен от фючърсите и форуърдите. Тези групи, освен суаповете, се наричат „основни деривати“.
- Лихвени деривати.Този инструмент се появи поради периоди на дестабилизация на краткосрочните лихви. Лихвоносното производно е инструмент за хеджиране на риска, неговото използване допълнително влияе върху ликвидността на пазарите на дългови капитали и възможността за определяне на определени проценти на печалба за компаниите в бъдеще. Най-широко използваните на международния пазар са лихвените суапове, опциите „флора“ и „капачка“.
- Кредитните деривати са без рецептаструктурирани финансови инструменти, които отделят кредитните рискове от активите, за да ги прехвърлят на контрагента в бъдеще. Тези деривати позволяват на бенефициента да прехвърли кредитните рискове на активите в страната на поръчителя без необходимата продажба на актива.
