Ефективно функциониране на всяко предприятиезависи от правилната инвестиционна политика на ръководството. При разработването на правилния курс е важно да се работи уверено с концепциите за брутни и нетни инвестиции, да се разбере как те влияят върху състоянието на организацията и нивото на доверие.
В тази статия ще разгледаме какво брутно инетни инвестиции, какви са разликите им, от какви източници се формират и към какви нужди са насочени, а също така да разберете за какво сигнализират изчислените стойности на тези показатели.
Инвестиционна концепция
Преди да говорим за понятия като брути нетната инвестиция, трябва да се определят със самото понятие „инвестиция“. И така, инвестициите са парични или материални инвестиции с цел печалба или друга полза. Обектите на инвестиция могат да бъдат както производствени, така и непроизводствени сфери, представени от здравни, образователни и културни организации.
Ролята на инвестицията
Ролята на инвестициите в съвременната икономикатрудно се надценява. Те засягат всички сфери на обществото чрез регулиране и преразпределение на ползите. Помислете за прост пример: финансова инвестиция в производствено съоръжение позволи откриването на нов цех. За да се изгради и да се изгради инфраструктурата, бяха привлечени строителни организации, което позволи на последните да печелят пари. Новата работилница се нуждае от работници, така че броят на работните места се е увеличил, равнището на безработица в страната е намаляло и благосъстоянието на населението се е увеличило. Поради откриването на цеха обемът на производството се увеличи, следователно печалбата на стопанския субект също се увеличи.
Работниците от новия цех получиха възможностхарчете спечелените пари за образование, култура или инвестирайте в недвижими имоти. Този пример е доста произволен, но ясно отразява значението на инвестиционната дейност за икономиката на страната като цяло. Разбира се, ефективността на инвестициите в производствения сектор е много по-лесна за оценка, следователно по-нататък ще разгледаме инвестициите в микроикономически смисъл, тоест от гледна точка на едно производствено предприятие.
Инвестиционна структура
Прието е да се прави разлика между реално и финансовоинвестиции. Финансовите инвестиции включват закупуване на ценни книжа, емитирани от държавата или друг стопански субект. Реалните инвестиции включват инвестиции в дълготрайни активи и оборотни средства, ново строителство, обновяване на производствените активи, придобиване на недвижими имоти и парцели, както и инвестиции в нематериални активи: лицензи, патенти, изследвания, повишено обучение на служителите. По този начин се приближихме плавно към брутните инвестиции, които са категория на реалните инвестиции.
Брутни инвестиции
Що се отнася до брутните инвестиции, първотърнът трябва да е реален, но финансовият може да бъде отнесен и към брутен, ако инвеститорът придобие акции на предприятието по време на първоначалната им емисия. Средствата, получени от първоначалната емисия ценни книжа, се използват предимно за разширяване на производствените активи и нематериалните активи: покупка на оборудване, наем на помещения, придобиване на лиценз и др. Брутните инвестиции са инвестиции в дълготрайни активи и оборотни средства.
Състав на брутните инвестиции
Брутните инвестиции са насочени предимно към поддържане и разширяване на основен капитал, който включва:
- закупуване, обновяване и ремонт на оборудване;
- закупуване и ремонт на производствени помещения;
- капитално строителство, включително жилища;
- модернизация на производствения процес.
Освен това брутните инвестиции са източник наувеличаване на обема на оборотните средства. На първо място, говорим за запаси от суровини, които ще са необходими при разширяване на производството, например след откриване на нов цех.
Важен компонент на брутната инвестиция са средствата, изразходвани за придобиване на нематериални активи:
- лицензи и патенти;
- изобретения и ноу-хау;
- марки и търговски марки;
- права върху парцели земя;
- права върху находища на полезни изкопаеми;
- закупуване на софтуер и софтуерни продукти.
Нематериалните активи на предприятието също савключва и човешки капитал, така че брутните инвестиции могат да бъдат насочени към обучение на персонала, здравно осигуряване. Такива инвестиции допринасят за растежа на престижа на компанията на пазара и косвено влияят върху стойността на нейните акции.
Стойност на индикатора и изчисление
Въз основа на посоката на инвестицията, брутната инвестиция може да бъде разделена на две групи:
- инвестиции, които се използват за ремонт и поддържане на съществуващи производствени активи,
- инвестиции в разширяване на капацитета.
Първата група е амортизацията.За натрупване на този вид инвестиции се създават амортизационни фондове. Обемът на фонда се определя, като се използва амортизационната норма, която се изчислява въз основа на експлоатационния живот на определен тип оборудване или сграда, докато те бъдат напълно износени. Цената на актива се прехвърля от крайния продукт и след продажбата му заложените суми се натрупват във амортизационния фонд.
Втората група е представена от инвестиции, насочени към увеличаване на капитала, те се наричат нетни. Те включват всички видове инвестиции, споменати по-горе, с изключение на амортизацията.
Формулата за изчисляване на брутната инвестиция е следната:
VI = A + CHI, където
VI - брутна инвестиция;
А - амортизация;
CHI = нетна инвестиция.
Съотношението на стойността на брутната инвестиция и обемаамортизацията показва на какъв етап на развитие е икономическият субект. Фазата на растеж се характеризира с превишение на брутната инвестиция над амортизацията. Ако ситуацията е обратна, това е индикатор за липса на производствен капацитет.
Брутните инвестиции в макроикономическата система също могат да бъдат изчислени въз основа на брутния вътрешен продукт, който характеризира общото производство на стоки и услуги в дадена държава:
VI = БВП - Rp - Rg - Rche, където
БВП - брутен вътрешен продукт;
Рп - потребителски разходи;
Рг - държавни разходи;
Rche - нетни разходи за износ.
Източници на брутни инвестиции
Източниците на формиране на общия обем на брутните инвестиции включват:
- собствени средства на предприятието под формата на амортизационни и инвестиционни фондове;
- инвестиции на трети страни инвеститори: финансови (покупка на ценни книжа: акции, облигации, акции и др.) и реални инвестиции в материални и нематериални активи;
- заеми от банки, лизингови компании и микрофинансиращи организации;
- субсидии от държавния бюджет.
Много фирми се опитват да наберат средстватрети страни инвеститори за тяхното развитие. Това е особено вярно при изпълнение на инвестиционни проекти. Като правило рисковете в тях са доста високи и компанията се опитва да ги диверсифицира, като намали обема на собствените си инвестиции и увеличи инжекциите на трети страни. В същото време организацията запазва пълен контрол върху проекта.
Публичните средства се привличат, когатоизпълнение на големи проекти, които са важни не само за конкретен стопански субект, но и за страната като цяло. Инфраструктурните проекти често са примери за публично-частни партньорства. Има и случаи на държавно инвестиране на права върху парцели и минерални находища. Ситуациите, когато цели държавни предприятия действат като инвестиции, заслужават специално внимание.
Нетна инвестиция
Нетната инвестиция е част от брутната инвестициякоето отива за разширяване на производствения потенциал на предприятието и увеличаване на капитала. Нетната инвестиция е равна на разликата между брутната инвестиция и амортизацията.
Индикаторът за нетна инвестиция има значение когаоценка на състоянието на предприятието. Положителната стойност на показателя означава, че компанията е във фаза на растеж, развива се и се разширява. Нулева стойност показва просто възпроизвеждане на дълготрайни активи. Отрицателната стойност сигнализира, че предприятието дори няма достатъчно средства за подновяване на производствените активи, организацията е в състояние на криза и има реален риск от фалит.
Източници на информация
Източниците на нетни инвестиции са подобни на брутните исе подразделят на собствени средства на предприятието, нетни частни инвестиции и привлечени средства на банки, лизингови и микрофинансови организации. Основният вътрешен източник е печалба от продажба на стоки и услуги и дялов капитал. Освен това печалбата от продажбата на ненужно, вече амортизирано имущество може да бъде отнесена към вътрешни ресурси. Показателят за обема на нетните инвестиции от вътрешни източници е показател за стабилността на организацията. Това влияе върху нивото на доверие в компанията на трети страни инвеститори и кредитни институции.
Значение за икономиката
Нетната инвестиция се отнася до реална инвестиция,чиято цел е да разшири производството и в крайна сметка да увеличи обема на печалбите. Нетната настояща стойност на инвестициите влияе не само върху стабилността на дадено предприятие, но и върху свързаните икономически сектори в страната: от строителството до здравеопазването, образованието и културата. По този начин инвестиционната дейност допринася за развитието на икономиката на страната като цяло и растежа на благосъстоянието на населението.
Спад в нетните инвестиционни сигнализа началото на рецесията в икономиката и наближаващата криза. Нивото на доверие на инвеститорите намалява и те прехвърлят инвестиции от реални към финансови, което като цяло влошава ситуацията. По този начин работата по извеждането на страната от кризата пада върху плещите на държавата.
Инвестицията играе важна роля за осигуряванетостабилно развитие както на конкретна организация, така и на икономиката на страната като цяло. Брутните инвестиции се отнасят до реални инвестиции и са насочени към възпроизвеждане и увеличаване на дълготрайни и оборотни активи, както и на нематериални активи. Брутната инвестиция се състои от амортизация и нетна инвестиция. Нетната инвестиция е тази част от инвестицията, която отива за разширяване и модернизиране на производството, придобиване на патенти и лицензи, изследвания и развитие на персонала. Обемът на нетните инвестиции е показател за стабилността на предприятието и влияе върху нивото на доверие на външни инвеститори и кредитни институции.
