Инвестициите с рисков капитал са помогнали на много компаниидостигне високо ниво и донесе много пари на инвеститорите, които вярваха в млади и талантливи специалисти. Но това не отрича факта, че тази дейност неизбежно е свързана с високи рискове.
Рискови инвестиции и рисков бизнес
Такива инвестиции могат да бъдат характеризирани катоинвестиране на средства в конкретна компания, проект или идея, които са в самото начало на тяхното разработване и изпълнение. Разбира се, такава инвестиция е свързана с високи рискове. Но в същото време много инвеститори са готови да действат, тъй като в случай на успешно развитие на проекта те ще получат значителни печалби.
Можем да кажем, че рискът, който идва с преките инвестиции на рисков капитал, е пропорционален на нивото на възможния доход.
Типично прогресивни разработчици илиначинаещите бизнесмени формират актуална идея, която в дългосрочен план може да донесе много високи доходи. Но, както често се случва, те нямат необходимите средства за стартиране на проекта. В този случай стартъпите се обръщат към инвеститори, представяйки им идеята си. Тези, които се съгласят да финансират рисков проект със светла перспектива, стават съсобственици на новосформираната компания.
Така че инвестицията с рисков капитал е един от начинитеправене на бързи и рискови пари. В същото време е възможно и придобиване на акции в компания, която наскоро е навлязла на фондовия пазар. Освен това се предполага, че стойността на ценните книжа ще се повиши значително с течение на времето.
Видове рискови инвестиции
По принцип би било логично да се разпределят между видовете не самите инвестиции, а компаниите, които кандидатстват за тях.
Можете да започнете със стартиране.Това е новосформирано дружество и съответно няма дълга пазарна история. Такива организации се нуждаят от финансиране поради недостатъчни средства за научноизследователска и развойна дейност и организиране на последващи продажби. Инвестициите с рисков капитал в стартиращи компании са една от най-популярните дестинации.
Инвестиране в проект, разположен нанивото на идеята. В този случай става необходимо да се проведат допълнителни изследвания и тестове за създаване на пилотни мостри на продукта, преди той да бъде пуснат на пазара.
Инвестициите могат да бъдат привлечени и от тези компаниикоито вече функционират напълно, но изпитват криза на средствата, необходими за разширяване на продажбите и производството. Финансирането често се използва за увеличаване на дълготрайните активи на оборотния капитал или за провеждане на проучване на пазара.
Друг обект на интерес за инвеститорите може да бъде организация с готови продукти, но в същото време е в началния етап на търговско изпълнение.
Както можете да видите, рисковите инвестиции са доста популярна сфера на инвестиране.
Рисков бизнес
Този термин трябва да се разбира като инвестиции,които в повечето случаи имат формата на акционерен капитал. По правило се инвестира в бързо развиващите се предприятия, които демонстрират значителен потенциал. Такива средства често са насочени към внедряване на текущи технологични иновации.
Такова финансиране е насоченоглавно върху комерсиализацията на резултатите от научните изследвания във високотехнологични и наукоемки области. Перспективите за такива инвестиции не са гарантирани и рискът, разбира се, е значителен.
В този случай инвестицията с рисков капитал е от типафинансиране, при което инвеститорите не са фокусирани върху получаването на дивиденти. Целта им е да продадат дела си в компанията, след като пазарната й стойност е достатъчно висока.
Що се отнася до процеса на продажба на такъв дял, тоймогат да бъдат показани на свободния пазар. Друга компания, развиваща се в същата област, също може да го купи. Не е изключен интересът на бизнес партньори, които с удоволствие ще увеличат процента на своите инвестиции в конкретен проект.
Входен праг за инвестиция
За да разберем същността на инвестициите с рисков капитал, струва си да разгледаме механизма на тяхното действие, който може да има определени особености. Един от тях е високият праг на влизане.
Става въпрос за следния факт:за рискови инвестиции са ви необходими поне 10 хиляди долара, а в някои случаи дори няколко милиона. Следователно за тези, които имат няколко хиляди, няма смисъл да се разглежда такава перспектива.
Но в същото време има алтернатива за тези, които иматмалко средства и е готов да ги рискува. Такава възможност се предоставя от институции или фондове за съвместно инвестиране. Всеки такъв фонд има управител, чиято дейност се свежда до натрупване на средства на малки инвеститори и последващото им инвестиране в обещаващ проект. В същото време рисковете не стават по-малко.
Осезаем и очевиден недостатък на такава схема е, че всички участници във фонда са принудени да разчитат на компетентността на мениджъра, без да могат да вземат решения сами.
Липса на контрол и дълъг инвестиционен хоризонт
Друга характеристика на инвестициите с рисков капиталсе свежда до факта, че никой от лицата, финансиращи проекта, не се стреми да има контролен пакет, както и да управлява компанията. Единственото нещо, с което се съгласяват, е рискът да загубите инвестицията си. Що се отнася до отговорността за развитието на проекта, тя пада главно върху плещите на топ мениджърите. Но ако компанията се развива бързо и инвеститорите поправят грешните, според тях аспекти на стратегията, тогава те могат да се присъединят към борда на директорите, за да упражняват личен контрол върху дейността на организацията. Но това е по-скоро изключение, отколкото правило.
Що се отнася до дългия инвестиционен хоризонт,тогава говорим за невъзможност за изтегляне на инвестираните средства във всеки удобен момент. Това се дължи на факта, че почти винаги проектът използва цялата сума на инвестициите и те могат да бъдат получени само ако компанията е в състояние да остане на пазара. Първоначално трябва да се разбере, че на някои компании може да са необходими няколко години от датата на стартиране, за да навлязат на фондовия пазар.
Без гаранции
Рисковите инвестиции са вид инвестиция, коятов който играчите получават или всичко, или нищо. Това означава, че след факта на финансиране инвеститорът може да изчака години, докато компанията се развие и в крайна сметка да продаде дела си за няколко милиона долара. Но има риск след дълго чакане проектът да се окаже нерентабилен и всички инвестиции да бъдат загубени. В преобладаващото мнозинство от случаите реалната сума на печалбата на стартиращите участници може да бъде определена само след като акциите на компанията бъдат публично пуснати на фондовата борса. В резултат цената на акциите на компанията ще се определя от нейната инвестиционна привлекателност.
Положението в Русия
Имайки предвид руския рисков капиталинвестиции, трябва да се отбележи, че тази посока на финансиране не може да се нарече особено популярна в ОНД. Първоначално предимно чуждестранните инвеститори инвестираха в най-обещаващите проекти в рамките на Руската федерация. Но в момента руските рискови фондове вече са се формирали, които развиват този тип инвестиции. Например, OJSC Russian Venture Company, съвместно с асоциацията REVI, постоянно наблюдава различни фондове и предоставя квалифицирана помощ за тяхното развитие.
За тези цели се организират различни специализирани презентации, форуми и изложби.
заключение
Рисковите инвестиции определено са популярни всвета, защото позволява на ярките компании да растат и често генерира страхотни приходи. Но си струва да се помни, че много инвеститори са загубили средства, инвестирани в привидно обещаващи проекти. Следователно можем да заключим, че този път е за опитни бизнесмени.
