الأداء الفعال لأي مؤسسةيعتمد على سياسة الاستثمار الصحيحة للإدارة. عند تطوير المسار الصحيح ، من المهم العمل بثقة مع مفاهيم الاستثمارات الإجمالية والصافية ، لفهم كيفية تأثيرها على حالة المنظمة ومستوى الثقة.
في هذه المقالة سوف ننظر في ما الإجمالي والاستثمارات الصافية ، ما هي اختلافاتهم ، من المصادر التي يتم تكوينها وما هي الاحتياجات التي يتم توجيهها ، وكذلك معرفة ما تشير إليه القيم المحسوبة لهذه المؤشرات.
مفهوم الاستثمار
قبل الحديث عن مفاهيم مثل الإجماليوصافي الاستثمار ، ينبغي تعريفه بمفهوم "الاستثمار" ذاته. لذلك ، فإن الاستثمار هو أموال أو استثمارات مادية بهدف تحقيق ربح أو فائدة أخرى. يمكن أن تكون أهداف الاستثمار مجالات إنتاجية وغير إنتاجية تمثلها مؤسسات الرعاية الصحية والتعليم والثقافة.
دور الاستثمار
دور الاستثمار في الاقتصاد الحديثيصعب المبالغة في تقديره. أنها تؤثر على جميع مجالات المجتمع من خلال تنظيم وإعادة توزيع الفوائد. فكر في مثال بسيط: سمح الاستثمار المالي في منشأة التصنيع بفتح ورشة عمل جديدة. من أجل بنائه ووضع البنية التحتية ، تم جذب منظمات البناء ، مما سمح للأخيرة بكسب المال. تحتاج الورشة الجديدة إلى عمال ، لذا فقد زاد عدد الوظائف ، وانخفض معدل البطالة في البلاد وزاد رفاهية السكان. بسبب افتتاح ورشة العمل ، زاد حجم الإنتاج ، وبالتالي زاد ربح الكيان التجاري أيضًا.
أتيحت الفرصة لعمال الورشة الجديدةإنفاق الأموال المكتسبة على التعليم أو الثقافة أو الاستثمار في العقارات. هذا المثال تعسفي إلى حد ما ، لكنه يعكس بوضوح أهمية النشاط الاستثماري لاقتصاد الدولة ككل. بطبيعة الحال ، فإن تقييم كفاءة الاستثمارات في قطاع الإنتاج أسهل بكثير ، وبالتالي ، سننظر في الاستثمارات بمعنى الاقتصاد الجزئي ، أي من وجهة نظر مؤسسة إنتاج واحدة.
هيكل الاستثمار
من المعتاد التمييز بين الحقيقي والماليالاستثمارات. تشمل الاستثمارات المالية شراء الأوراق المالية الصادرة عن الدولة أو كيان تجاري آخر. تشمل الاستثمارات العقارية الاستثمارات في الأصول الثابتة ورأس المال العامل ، والبناء الجديد ، وتجديد أصول الإنتاج ، والاستحواذ على العقارات والأراضي ، فضلاً عن الاستثمارات في الأصول غير الملموسة: التراخيص ، وبراءات الاختراع ، والبحث ، وتطوير الموظفين. وهكذا ، تعاملنا بسلاسة مع إجمالي الاستثمار ، وهو فئة من الاستثمار الحقيقي.
الاستثمار الاجمالي
عندما يتعلق الأمر بإجمالي الاستثمار ، فإن الأوليُقصد بالدور الحقيقي تمامًا ، ولكن يمكن أيضًا أن يُعزى المالي إلى الإجمالي إذا حصل المستثمر على أسهم في المؤسسة أثناء الإصدار الأولي. يتم استخدام الأموال المستلمة من الإصدار الأولي للأوراق المالية بشكل أساسي لتوسيع أصول الإنتاج والأصول غير الملموسة: شراء المعدات ، وتأجير المباني ، والحصول على ترخيص ، وما إلى ذلك. إجمالي الاستثمار هو استثمار في الأصول الثابتة ورأس المال العامل.
تكوين إجمالي الاستثمارات
يتم توجيه إجمالي الاستثمار بشكل أساسي إلى الحفاظ على رأس المال الثابت وتوسيعه ، والذي يشمل:
- شراء وتجديد وإصلاح المعدات ؛
- شراء وإصلاح المباني الصناعية ؛
- بناء رأس المال ، بما في ذلك الإسكان ؛
- تحديث عملية الإنتاج.
أيضا إجمالي الاستثمار هو مصدرزيادة حجم رأس المال العامل. بادئ ذي بدء ، نحن نتحدث عن مخزون المواد الخام والمواد التي ستكون مطلوبة عند توسيع الإنتاج ، على سبيل المثال ، بعد فتح ورشة عمل جديدة.
من العناصر المهمة في إجمالي الاستثمار الأموال التي يتم إنفاقها على شراء الأصول غير الملموسة:
- التراخيص وبراءات الاختراع ؛
- الاختراعات والمعرفة.
- العلامات التجارية والعلامات التجارية.
- حقوق الأرض؛
- حقوق الرواسب المعدنية ؛
- شراء البرمجيات ومنتجات البرمجيات.
الأصول غير الملموسة للمشروع هي أيضًايشمل أيضًا رأس المال البشري ، لذلك يمكن توجيه الاستثمارات الإجمالية لتدريب الموظفين والتأمين الصحي. تساهم هذه الاستثمارات في نمو مكانة الشركة في السوق وتؤثر بشكل غير مباشر على قيمة أسهمها.
قيمة المؤشر والحساب
بناءً على اتجاه الاستثمار ، يمكن تقسيم إجمالي الاستثمار إلى مجموعتين:
- الاستثمارات التي تستخدم لإصلاح وصيانة أصول الإنتاج الحالية ،
- الاستثمارات في توسيع القدرات.
المجموعة الأولى هي الاستهلاك. لتجميع هذا النوع من الاستثمار ، يتم إنشاء صناديق الإهلاك. يتم تحديد حجم الصندوق باستخدام معدل الإهلاك ، والذي يتم احتسابه بناءً على العمر التشغيلي لنوع معين من المعدات أو المباني حتى تهالك تمامًا. يتم تحويل تكلفة الأصل بواسطة المنتج النهائي ، وبعد بيعه ، يتم تجميع المبالغ المرهونة في صندوق الإهلاك.
المجموعة الثانية تتمثل في الاستثمارات التي تهدف إلى زيادة رأس المال ، وتسمى صافي. وتشمل هذه جميع أنواع الاستثمارات المذكورة أعلاه ، باستثناء الاستهلاك.
صيغة حساب إجمالي الاستثمار هي كما يلي:
VI = A + CHI ، أين
السادس - إجمالي الاستثمار ؛
أ - الاستهلاك.
CHI = صافي الاستثمار.
نسبة إجمالي الاستثمار والحجميتحدث الاستهلاك عن مرحلة تطور الكيان الاقتصادي. تتميز مرحلة النمو بزيادة إجمالي الاستثمار على الاستهلاك. إذا كان الوضع عكس ذلك ، فهو مؤشر على نقص الطاقة الإنتاجية.
يمكن أيضًا حساب الاستثمار الإجمالي في نظام الاقتصاد الكلي بناءً على الناتج المحلي الإجمالي ، الذي يميز إجمالي إنتاج السلع والخدمات في بلد ما:
VI = الناتج المحلي الإجمالي - Rp - Rg - Rche ، أين
الناتج المحلي الإجمالي - الناتج المحلي الإجمالي ؛
Рп - إنفاق المستهلك ؛
Рг - النفقات الحكومية ؛
RCHE - صافي تكاليف التصدير.
مصادر إجمالي الاستثمار
تشمل مصادر تكوين الحجم الإجمالي للاستثمار الإجمالي ما يلي:
- الأموال الخاصة بالمشروع في شكل إهلاك وصناديق استثمار ؛
- استثمارات المستثمرين من الأطراف الثالثة: المالية (شراء الأوراق المالية: الأسهم والسندات والأسهم ، إلخ) والاستثمارات الحقيقية في الأصول الملموسة وغير الملموسة ؛
- قروض من البنوك وشركات التأجير ومنظمات التمويل الأصغر ؛
- الإعانات من ميزانية الدولة.
تحاول العديد من الشركات جمع الأموالمستثمرو الطرف الثالث لتنميتهم. هذا صحيح بشكل خاص عند تنفيذ المشاريع الاستثمارية. وكقاعدة عامة ، فإن المخاطر فيها مرتفعة إلى حد ما ، وتحاول الشركة تنويعها عن طريق تقليل حجم استثماراتها الخاصة وزيادة عمليات الحقن من طرف ثالث. في الوقت نفسه ، تحتفظ المنظمة بالسيطرة الكاملة على المشروع.
عندما تنجذب الأموال العامةتنفيذ مشاريع كبيرة مهمة ليس فقط لكيان تجاري معين ، ولكن أيضًا للبلد ككل. غالبًا ما تكون مشاريع البنية التحتية أمثلة على الشراكات بين القطاعين العام والخاص. هناك أيضًا حالات لاستثمار الدولة في حقوق ملكية الأراضي والرواسب المعدنية. يجب الإشارة بشكل خاص إلى الموقف عندما تعمل مؤسسات الدولة بأكملها كاستثمارات.
صافي الاستثمار
صافي الاستثمار هو جزء من إجمالي الاستثمارالذي يذهب لتوسيع إمكانات الإنتاج للمشروع وزيادة رأس المال. صافي الاستثمار يساوي الفرق بين إجمالي الاستثمار والاستهلاك.
مؤشر صافي الاستثمار مهم عندماتقييم حالة المؤسسة. تعني القيمة الإيجابية للمؤشر أن الشركة في طور النمو والتطور والتوسع. تشير القيمة الصفرية إلى إعادة إنتاج بسيطة للأصول الثابتة. تشير القيمة السلبية إلى أن المؤسسة لا تملك حتى الأموال الكافية لتجديد أصول الإنتاج ، وأن المنظمة في حالة أزمة ولديها خطر حقيقي من الإفلاس.
مصادر المعلومات
مصادر صافي الاستثمار مماثلة لإجمالي وتنقسم إلى أموال خاصة بالمؤسسة ، وصافي الاستثمارات الخاصة ، والأموال المقترضة من البنوك ، ومؤسسات التأجير والتمويل الأصغر. المصدر الداخلي الرئيسي هو الربح من بيع السلع والخدمات ورأس المال. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن يُعزى الربح من بيع ممتلكات غير ضرورية تم إهلاكها بالفعل إلى الموارد الداخلية. مؤشر حجم صافي الاستثمار من المصادر الداخلية هو مؤشر على استقرار المنظمة. إنه يؤثر على مستوى الثقة في شركة مستثمري الطرف الثالث ومؤسسات الائتمان.
أهمية للاقتصاد
يشير صافي الاستثمار إلى الاستثمار الحقيقي ،الغرض منه هو توسيع الإنتاج وزيادة حجم الأرباح في نهاية المطاف. لا تؤثر القيمة الصافية الحالية للاستثمارات على استقرار مؤسسة معينة فحسب ، بل تؤثر أيضًا على القطاعات الاقتصادية ذات الصلة في الدولة: من البناء إلى الرعاية الصحية والتعليم والثقافة. وبالتالي ، يساهم النشاط الاستثماري في تنمية اقتصاد البلاد ككل ونمو رفاهية السكان.
انخفاض في إشارات صافي الاستثمارحول بداية الركود في الاقتصاد واقتراب الأزمة. إن مستوى ثقة المستثمرين آخذ في الانخفاض ، وهم يقومون بتحويل الاستثمارات من الحقيقي إلى المالي ، مما يؤدي إلى تفاقم الوضع بشكل عام. وهكذا فإن عمل إخراج البلاد من الأزمة يقع على عاتق الدولة.
يلعب الاستثمار دورًا مهمًا في ضمانالتنمية المستقرة لكل من منظمة معينة واقتصاد البلد ككل. يشير إجمالي الاستثمارات إلى الاستثمارات الحقيقية وهي موجهة لإعادة إنتاج وزيادة الأصول الثابتة والمتداولة ، وكذلك الأصول غير الملموسة. يتكون إجمالي الاستثمار من الاستهلاك وصافي الاستثمار. صافي الاستثمار هو ذلك الجزء من الاستثمار الذي يذهب إلى توسيع الإنتاج وتحديثه ، والحصول على براءات الاختراع والتراخيص ، والبحث وتطوير الموظفين. حجم صافي الاستثمار هو مؤشر على استقرار المؤسسة ويؤثر على مستوى ثقة المستثمرين الخارجيين ومؤسسات الائتمان.
