الأسهم هي الأوراق المالية التي يتم إنشاؤهاالمنظمات المساهمة ، مع عدم وجود فترة تداول محددة وإعطاء الحق في الملكية المشتركة (الإدارة) للمشروع وتلقي الدخل كأرباح ، وكذلك حصة الممتلكات المتبقية بعد تدابير التصفية.
أنواع الاسهم
هذه الأوراق المالية مقسمة إلى عادية (عادية) أو مفضلة.
الأوراق المالية الشائعة هي الورق الذي يعطيالحق في امتلاك ملكية مصدر المؤسسة. يمكن لحامليها اختيار الأفراد في مجلس الإدارة والتأثير على القضايا الرئيسية ، والمشاركة في تنظيم دخل المنظمة (كأرباح)
Привилегированные акции – это документы, منح الحق في بعض الامتيازات بالمقارنة مع مالك الأسهم العادية. يمكن أن تكون الامتيازات في شكل تلقي أرباح ثابتة من المبلغ المحدد ، وكذلك في شكل الحق الوقائي في الحصول على أرصدة ملكية المنظمة عند التصفية. ومع ذلك ، عادةً ما يُحرم أصحاب الامتيازات مقابل هذه الحقوق من التصويت في اجتماع المساهمين. ولكن في الوقت نفسه ، في حالة عدم دفع أرباح الأسهم ، وهذا مذكور في ميثاق الشركة ، فإن الأسهم الممتازة تعطي الحق في التصويت لأصحابها قبل دفع الأرباح.
حقوق المساهمين الإضافية
بالإضافة إلى ذلك ، هناك حقوق إضافية.الأسهم العادية في شكل شراء الأولوية في الإصدار الجديد. لكن مرة أخرى ، هذا يعتمد على ميثاق الشركة. وبالتالي ، هناك العديد من أنواع الأوراق المالية المتشابهة مع شركة واحدة لديها اختلافات في مجمع الحقوق لأصحابها.
تجدر الإشارة إلى أنه يحق للمساهمتلقي أرباح الأسهم ، ولكن المصدر لا يضمن دفع إلزامي ومنتظم. غالبًا ما لا يتم دفع الأرباح الموزعة على الأسهم العادية ، وكذلك على الأسهم المفضلة ، عندما لا يتم الوفاء بالتزامات الدائنين ، أو تكون هناك خسائر ، أو عندما يتسبب دفع أرباح الأسهم في خسائر.
فئات الأسهم المشتركة
هناك 6 أنواع من الاستثمار في الأسهم العادية:
• "الرقائق الزرقاء" - شعبية وخاصةالأوراق المالية جذابة. المؤسسات المميزة الموجودة في هذه الفئة ، بالطريقة المعتادة ، يتم تنفيذ توزيع الأرباح لفترة طويلة سواء في فترات ناجحة أو سيئة.
• مخزونات النمو هي تلك التي لديها ممتازةفرصة لزيادة الأرباح في المستقبل. يتم استثمار أرباح المؤسسة في التطوير المستقبلي لعملية الإنتاج ، ويتم دفع المساهمين إما أرباحًا صغيرة أو لا يتم دفعها على الإطلاق. سعر هذه الأسهم متقلب للغاية وغالبًا ما يتقلب بشكل أسرع من أسعار الأوراق المالية الأخرى.
• أسهم الدخل هي تلك التي لديها ربح.على الحسابات الجارية تنافس مع عوائد ثابتة. عادة ما يكون لديهم تاريخ أطول من الأوراق المالية الأخرى ، مع دفعات أرباح ثابتة (أعلى من متوسط الحجم).
• الأسهم الدورية هي أوراق مالية للمؤسسات ،الذين يعتمد دخلهم على دورة العمل. في حالة الظروف المواتية ، ينمو الدخل ومعدل الأوراق المالية بسرعة. والعكس بالعكس ، إذا أصبحت ظروف العمل أسوأ ، فإن الأرباح والمعدل ، على التوالي ، تنخفض بشدة.
• المضاربة (محفوفة بالمخاطر) الأوراق الماليةعادة ما تكون هناك مشكلات جديدة ذات نسبة متغيرة إلى حد ما من سعر السوق إلى ربحية السهم. ليس لديهم نجاح دائم في السوق ، ولكن لديهم إمكانية لزيادة كبيرة في أسعار الفائدة. هذه الأسهم هي تلك التي صدرت عن الشركات الصغيرة في الصناعات النامية ، وكذلك الأوراق المالية الرخيصة للغاية.
• الإجراءات الدفاعية (المحمية) هي تلكالتي هي مستقرة وآمنة في الأسواق العائمة. تكلفتها مستقرة إلى حد ما وأقلها انخفاض مع ميل إلى انخفاض في الدورة التدريبية. في الأساس ، تنتج هذه الأوراق منظمات الأغذية والأدوية والمرافق لإنتاج منتجات فعالة من حيث التكلفة.
اختلافات السندات عن الأسهم العادية
السندات والحصة العادية لديها الاختلافات التالية:
• يمكن إصدار السندات من قبل أي مؤسسة تجارية أو دولة. الأسهم الشائعة هي ورقة مالية يتم إنشاؤها حصريًا بواسطة الشركات المساهمة.
• لا يمكن أن تقل قيمة السند عن قيمته الأصلية ، وقد تنخفض أسعار الأسهم.
• الفائدة على السندات غالبا ما تكون ثابتة., وغالبًا ما يختلف مقدار الأرباح الموزعة على الأسهم العادية بشكل كبير (أو لا يتم دفعها على الإطلاق) ، فهذا يعتمد على دخل المنظمة.
• يتم دفع الفائدة على السندات على مدى فترة محددة (كما هو منصوص عليه في العقد) ، في حين أن الأسهم تولد الدخل لفترة غير محدودة.
• يكون الربح على السندات أقل مقارنة بالأسهم ، لكن احتمال استلامها مرتفع.
• أولوية السند هي الأولوية.الحق ، أي يتم دفعها لتوزيعات الأرباح. يتم دفع الفائدة من قبل المصدر بغض النظر عن نتيجة النشاط الاقتصادي. لن يترتب على عدم وجود أرباح أي عواقب بالنسبة للمنظمة فيما يتعلق بمدفوعات توزيعات الأرباح ، وعدم وجود أموال لدفع الفائدة على السندات يجبر المنظمة على بيع جزء من الممتلكات أو أخذ قرض لسداد ديونها.
• لا توفر السندات الحق في إدارة المؤسسة. المساهم هو أحد مالكي المؤسسة ، وعند شراء السند ، يصبح المالك مقرضًا.
• في حالة تصفية إحدى المؤسسات أثناء تقسيم الممتلكات ، لا يحصل المساهمون إلا على الحصة المتبقية بعد سداد جميع التزامات الديون ، بما في ذلك السندات.
ماذا تختار؟
السندات والحصة العادية تقريباالعكس في مسائل جني الأرباح. يجب على كل من يريد شراء مثل هذه الأنواع من الأوراق إجراء تحليل واضح لما لا يزال يرغب في الحصول عليه في النتيجة النهائية.
سعر السهم العادي
يهتم مشتري الأسهم العادية بقيمتها.
عند إصدار الأوراق المالية للسوق من قبل المالكتعيين منظمة سعر السهم. تتكون تكلفتها من مجموعة من الأسعار الاسمية وأرباح الأسهم. نظرًا لأنه من المستحيل وضع توقعات لتطوير جهة إصدار المؤسسة لفترة غير محددة ، فمن المستحيل تحديد سعرها لفترة مستقبلية. وبالتالي ، فإن تكلفة الأسهم العادية هي نفس السعر الذي تم تحديده لفترة زمنية محددة ، ويمكن أن تتراوح من 5 روبل إلى عدة مئات أو أكثر ، حسب نجاح المؤسسة.
حيازة مواتية للأسهم في البورصة (فيبما في ذلك الطوابق التجارية) قد تستتبع أرباحا ملموسة للمستثمر. ولكن هناك خطر معين: لا يوجد ضمان لدخل ثابت. يمكن أن تتأثر تكلفة هذه الأوراق المالية بحقائق مختلفة: عدم الاستقرار الاقتصادي في الدولة ، تقلب سعر الصرف ، انخفاض أو زيادة في الطلب على بعض السلع والخدمات ، تغيير في الإدارة الاجتماعية والجديدة.
أرباح الأسهم العادية
الأسهم المشتركة هي ورقة قيمة.مما يعطي حامل الحق في المشاركة في إدارة المنظمة في اجتماع المساهمين وفي توزيع الدخل. يتم دفع أرباح الأسهم بناءً على مقدار ربح الجهة المصدرة للمؤسسة. يتم حساب حجم توزيعات الأرباح على الأسهم العادية من قبل مجلس الإدارة ومن ثم التصديق عليها في اجتماع المساهمين. يحق لأصحاب الاجتماعات تقليل حجمهم. هذا النوع من الأسهم هو عملية استثمار محفوفة بالمخاطر إلى حد ما ، لأنه في حالة تصفية المنظمة ، لن يحصل المساهمون على الأموال إلا بعد إجراء جميع المدفوعات إلى الدائنين والمالكين المفضلين.
فئات الربح
تبلغ الشركة المساهمة عن الربح الذي يقع على سهم واحد في المؤشرات التالية:
• العائد الأساسي للسهم العادي ، مع إظهار الحصة في فترة التقرير للمساهمين ؛
• الربح (الخسارة) على ورقة مالية تظهر انخفاضًا محتملًا في مستوى الأرباح الأساسية للسهم الواحد في فترة إعداد التقارير المستقبلية (الربح المخفف).
صيغة لحساب الأرباح: صافي الربح يساوي توزيع أرباح الأوراق المالية المفضلة على عدد الأسهم العادية القائمة.
