Абревіатура CFD позначає "контракт на різницюцін ". Він являє собою фінансовий дериватив, що дозволяє отримувати прибуток при зростанні або падінні біржових котирувань. Торгівля цим інструментом створює величезну небезпеку для приватних інвесторів.
винахід
Контракти на різницю цін вперше з'явилися вВеликобританії в 90-х роках минулого століття. На ранніх етапах вони представляли собою різновид фондового свопу, призначеного для маржинальної торгівлі. Їх винахід приписується Брайану Кілані і Джону Вуду, співробітникам швейцарської інвестиційної компанії UBS.
Спочатку контракти на різницю цінвикористовувалися інституційними трейдерами для зниження витрат при хеджуванні відкритих позицій на Лондонській фондовій біржі. Головні переваги нового похідного фінансового інструменту полягали в невеликому розмірі гарантійного забезпечення та відсутності необхідності поставки готівки акцій.
дрібні трейдери
В кінці 90-х років минулого століття контракти нарізницю цін були представлені до уваги приватних інвесторів. В їх популяризації взяли участь кілька британських компаній, які розробили інноваційні торгові платформи. Нові термінали дозволяли трейдерам стежити за котируваннями і укладати угоди в режимі реального часу.
Незабаром дрібні спекулянти усвідомили, що основнимперевагою контрактів на різницю цін є можливість продавати і купувати будь-який базовий актив з використанням великого кредитного важеля. Дана обставина послужила поштовхом до стрімкого зростання популярності CFD. Що це означало на практиці? Наскільки вміло даний інструмент був використаний? Брокери CFD швидко включили в список доступних базових активів фондові індекси, сировинні товари, облігації і валютні пари.
фінансові парі
Багато хто помічає схожість контрактів на різницюцін з іншим широко поширеним в Великобританії похідним інструментом. Торгівля CFD має такий же економічний ефект, як висновок фінансових парі. Цей термін означає грошові ставки на зміну будь-яких біржових котирувань. Їх приймають спеціальні організації, що працюють за принципом букмекерських контор. У Великобританії цей вид діяльності офіційно вважається не бізнесом, а азартною грою.
неминучі ризики
Специфіка маржинальної торгівлі є головноюнебезпекою, що підстерігає покупців і продавців CFD. Що це таке? Використання кредитного важеля багаторазово збільшує і прибутку, і втрати учасників угод. При маржинальної торгівлі ринковий ризик іноді досягає рівня, що виходить за рамки здорового глузду. Сильне і швидка зміна котирувань може привести до втрати всіх коштів інвестора.
Ризик невиконання зобов'язань контрагентом такожслід брати до уваги при угоді CFD. Що це означає? Децентралізовані ринки відрізняються недосконалою системою контролю за достатністю коштів учасників. Навіть прибуткова операція може принести трейдеру збитки в разі невиконання контрагентом своїх фінансових зобов'язань. Тому дана небезпека характерна для всіх позабіржових похідних фінансових інструментів.
Порівняння з іншими ринками
Існують види біржової торгівлі більштрадиційні, ніж CFD. Що це за ринки і чим вони відрізняються від контрактів на різницю цін? Найбільш консервативними і відносно безпечними вважаються операції з готівковими акціями без використання маржинального кредитування. Вони мають дуже мало спільного з CFD, оскільки мають на увазі реальну зміну власників цінних паперів.
Набагато більш ризикованими є такіінструменти, як ф'ючерси та опціони. Угоди з ними містять елементи ставки на зміну цін і в деякій мірі нагадують торгівлю CFD. Однак ф'ючерси та опціони звертаються на організованому біржовому ринку, де небезпека невиконання контрагентом своїх зобов'язань зведена до мінімуму. Крім того, заздалегідь встановлені дати експірації гарантують інвесторам закриття позицій навіть в разі абсолютної неліквідності інструментів. Контракти на різницю цін мають необмежений термін обігу, і припинення зобов'язань за ними наступає тільки після укладення дзеркальної угоди. Якщо на ринку відсутні потенційні продавці або покупці, закриття позицій може виявитися серйозною проблемою.
Доступність і реклама
Контракти на різницю цін представляють інтерес дляжителів західних країн через маленького розміру мінімального лота. Величезні обсяги ф'ючерсів і опціонів на американських і британських біржах роблять їх недоступними для більшості приватних інвесторів. На російських торгових майданчиках ця проблема повністю відсутня. Мінімальні обсяги термінових контрактів на Московській біржі є одними з найменших в світі.
На адресу брокерів CFD часто звучать звинувачення внедобросовісну рекламу. Зазвичай інформація про можливості отримання прибутку супроводжується недостатньо докладними поясненнями неминучого ризику. Деякі експерти вважають, що торгівля контрактами на різницю цін за своєю суттю майже не відрізняється від гри в казино.
