Анализа осетљивости је метода процене групног ризикаквантитативне методе. Његова суштина је следећа. Одређује се количина, чија се промена може пратити и мерити. Ова вредност је од велике важности за изводљивост пројекта. Затим се један по један мењају улазни параметри, док се евидентира промена контролне вредности. Ако се вредност променила за више од 5% (у неким случајевима је дозвољено максимално одступање до 10%), извршена анализа осетљивости указује на то да пројекат има висок степен ризика. На крају крајева, таква сила реакције указује на висок степен зависности од колебања улазних параметара.
Нећемо давати детаљне формуле за прорачуне, али на примеру ћемо објаснити шта може бити контролна измерена вредност, а шта променљиви параметар од кога зависи.
Најчешће се у пракси врши анализаосетљивост добити предузећа. Неопходно је измерити зависност добити коју ће компанија добити од других вредности и, сходно томе, проценити степен ризика. Па од чега може да зависи профит? Од обима продаје, од јединичних променљивих трошкова и других фактора. Снага утицаја сваког од ових фактора зависиће од врсте делатности предузећа, врсте производње. Тако ће нека предузећа снажније реаговати на промене набавних цена сировина, док ће друга - на промене обима производње.
Као фактори, отпор према којимаузети у обзир у анализи, такође могу постојати показатељи економске ситуације на тржишту / земљи у целини, на пример, инфлација. Штавише, у сваком случају, приликом извођења анализе осетљивости, пожељно је симулирати три сценарија. Ово је најбољи сценарио за развој ситуације, песимистичан и, коначно, реалан.
Важан услов:приликом промене оригиналних података и накнадних мерења референтне вредности важно је да се промени само један улазни параметар. У супротном, добијени резултати се тешко могу сматрати поузданим. Али, пошто се у стварности бавимо низом променљивих фактора, такви прорачуни, узимајући у обзир неколико величина одједном, врше се помоћу рачунара. Анализа осетљивости пројекта врши се у 6 фаза:
- Успостављање улазних параметара који утичу на измерени индикатор (на пример, добит).
- Одређивање формуле која приказује зависност добити од улазних параметара.
- Израчунавање индикатора са предвиђеним факторима који на њега утичу.
- Израчунавање индикатора када промене утичу на његафактори (промене фактора и, сходно томе, жељени индикатор изражени су у процентима). Овај поступак се спроводи за све истражене факторе, подаци се бележе у табеле и јасно приказују у облику графикона. Поред тога, постоји и варијанта анализе у којој формула за израчунавање не замењује промене фактора у процентима, већ одређене вредности. Ово вам омогућава да идентификујете шта ће се догодити са индикатором (профитом) за одређене улазне вредности.
- Идентификација најзначајнијих фактора од којих зависи профит у случају одређеног предузећа, као и израчунавање њихових критичних вредности.
- Коначна анализа резултата.
Често се врши анализа осетљивости добитиистовремено са анализом рентабилности. Узети заједно, ови прорачуни дају најпотпунију слику о томе шта ће се догодити са предузећем у променљивим условима и како се може одржати профитабилност производње. Такође откривају максимално прихватљиве вредности улазних параметара за предузеће.
Дакле, анализа осетљивостиинвестициони пројекат или оперативно предузеће вам омогућава да утврдите степен финансијског ризика, изводљивост улагања средстава, као и да идентификујете аспекте који захтевају најпажљиву пажњу и развијете мере за заштиту стабилности предузећа. Све ово помаже у правилној расподели радних и финансијских ресурса, доприноси ефикасном управљању предузећем и обезбеђује му стабилан профит.
