Један од показатеља учинка предузећа јениво ликвидности. Процењује кредитну способност организације, њену способност у целости и на време отплаћује обавезе. Више детаља о томе који коефицијенти ликвидности постоје, формуле за нови биланс за израчунавање сваког показатеља представљени су у доњем чланку.
Суштина
Ликвидност је степен у којем имовина предузећа покрива обавезе. Потоњи су подељени у групе у зависности од периода конверзије у готовину. Према овом показатељу процењује се:
- способност фирме да брзо одговори на финансијске проблеме;
- способност повећања имовине са повећањем продаје;
- способност отплате дугова.
Нивои ликвидности
Недовољна ликвидност се изражава у одсуствуспособност плаћања дугова и обавеза. Морате да продате основна средства, а у најгорем случају - да ликвидирате организацију. Погоршање финансијске ситуације огледа се у смањењу профитабилности, губитку капиталних улагања власника, кашњењу у плаћању камата и дела главног дуга на зајму.
Коефицијент брзе ликвидности (формула засалдо за обрачун ће бити представљен у наставку) одражава способност привредног објекта да отплати дуг на штету расположивих средстава на рачунима. Тренутна солвентност може утицати на односе са купцима и добављачима. Ако компанија није у стању да на време отплати дуг, сумња се у њено даље постојање.
Било који коефицијент ликвидности (билансна формулаза прорачун ће бити представљени у наставку) одређује се односом активе и пасиве организације. Ови показатељи су подељени у четири групе. На исти начин, било који показатељ ликвидности (формула биланса стања за израчун потребна је за анализу активности) може се одредити одвојено за брзо и споро оствариву имовину и обавезе.
Средства
Ликвидност је способност својинепредузећа генеришу одређени приход. Брзина овог процеса само одражава коефицијент ликвидности. Формула за салдо за прорачуне биће представљена у наставку. Што је већи, компанија боље „стоји на ногама“.
Рангирајмо имовину према брзини њихове трансформације у готовину:
- новац на рачунима и благајнама;
- менице, трезорске хартије од вредности;
- неизмирени дугови према добављачима, издати зајмови, Централна банка других предузећа;
- Акције;
- опрема;
- структуре;
- ВИП.
Сада ћемо имовину расподелити по групама:
- А1 (најликвиднија): средства у благајни и на банковном рачуну, акције других компанија.
- А2 (брза продаја): краткорочни дуг уговорних страна.
- А3 (споро кретање): резерве, ВИП, дугорочна финансијска улагања.
- А4 (тешко продати) - дуготрајна имовина.
Одређена имовина припада одређеној групиу зависности од степена употребе. На пример, за машинско постројење, струг ће бити класификован као „инвентар“, а јединица направљена посебно за изложбу биће дуготрајна имовина са животним веком од неколико година.
Пасива, дугови
Показатељ ликвидности, чија је формула биланса стања представљена у наставку, одређује се односом активе и пасиве. Потоњи су такође подељени у групе:
- П1 - најтраженије обавезе.
- П2 - кредити на рок до 12 месеци.
- П3 - остали дугорочни зајмови.
- П4 - резерве предузећа
Редови сваке од наведених група морају се подударати са степеном ликвидности имовине. Стога је пре израчунавања упутно модернизовати финансијске извештаје.
Ликвидност биланса стања
За даље прорачуне потребно је упоредити новчане вредности група. У овом случају морају бити испуњени следећи односи:
- А1> П1.
- А2> П2.
- А3> П3.
- А4 <А4.
Ако су испуњени први условитри, тада ће се четврти извести аутоматски. Међутим, недостатак средстава за једну од група имовине не може се надокнадити прекомерношћу друге, јер фондови који се брзо продају не могу заменити споро кретање имовине.
Да би се спровела свеобухватна процена, израчунава се коефицијент укупне ликвидности. Формула равнотеже:
Л1 = (А1 + (1/2) * А 2 + (1/3) * А3) / (П1 + (1/2) * П2 + (1/3) * П3).
Оптимална вредност је 1 или више.
Информације представљене на овај начин нису обилне детаљима. Детаљнији обрачун солвентности врши група индикатора.
Текућа ликвидност
Способност пословног субјекта да исплати краткорочне обавезе на рачун све имовине показује тренутни коефицијент ликвидности. Формула стања (бројеви редова):
Ктл = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).
Такође постоји још један алгоритам помоћу којег се може израчунати тренутни однос ликвидности. Формула равнотеже:
К = (ОА - дугорочни ДЗ - дугови оснивача) / (кратко обавезно) = (А1 + А2 + А3) / (Π1 + Π2).
Што је већа вредност индикатора, то бољесолвентност. Његове стандардне вредности израчунавају се за сваку индустрију, али у просеку варирају између 1,49-2,49. Вредност мања од 0,99 указује на немогућност предузећа да се на време измири, а више од 3 - висок проценат неискоришћене имовине.
Однос одражава солвентносторганизације не само у овом тренутку, већ и у ванредним ситуацијама. Међутим, то не пружа увек потпуну слику. За трговинска предузећа вредност показатеља је мања од нормативне, а за индустријска предузећа је најчешће већа.
Хитна ликвидност
Способност пословног субјекта да отплаћује обавезе на рачун брзе имовине умањене за залихе одражава коефицијент брзе ликвидности. Формула стања (бројеви редова):
Ксл = (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).
Или:
К = (кратки ДЗ + кратка финансијска инвестиција + ДС) / (кратки зајмови) = (А1 + А2) / (Π1 + Π2).
При израчунавању овог коефицијента, као и претходни, не узимају се у обзир залихе. Са економске тачке гледишта, продаја ове групе имовине донеће компанији највише губитака.
Оптимална вредност је 1,5, минимална 0,8.Овај показатељ одражава удео обавеза које могу бити покривене новчаним примањима од текућих активности. Да би се повећала вредност овог показатеља, треба повећати обим сопствених средстава и привући дугорочне кредите.
Као и у претходном случају, вредност индикаторавише од 3 указује на нерационално организовану структуру капитала, која је узрокована спорим обртом залиха и повећањем потраживања.
Апсолутна ликвидност
Способност пословног субјекта да отплати дуг на рачун готовине одражава апсолутни однос ликвидности. Формула стања (бројеви редова):
Цал = (240 + 250) / (500 - 550 - 530).
Оптимална вредност је већа од 0,2, минимална је0.1. То показује да организација може одмах отплатити 20% хитних обавеза. Упркос чисто теоретској вероватноћи потребе за хитном отплатом свих зајмова, неопходно је знати израчунати и анализирати коефицијент апсолутне ликвидности. Формула равнотеже:
К = (краткорочне финансијске инвестиције + ДС) / (краткорочни зајмови) = А1 / (+1 + Π2).
Израчуни такође користе критични однос ликвидности. Формула равнотеже:
Кл = (А1 + А2) / (П1 + П2).
Остали индикатори
Маневрисање капитала: А3 / (АО - А4) - (П1 + П2).
Њено смањење динамике посматра се као позитиван фактор, јер се ослобађа део средстава замрзнутих у залихама и потраживањима.
Удео имовине у билансу стања: (биланс стања - А4) / биланс стања.
Резервација из сопствених средстава: (П4 - А4) / (АО - А4).
Организација мора имати најмање 10% сопствених извора финансирања у структури капитала.
Нето обртни капитал
Овај индикатор одражава разлику измеђуобртна имовина и зајмови, обавезе. Ово је део капитала који се формира на штету дугорочних кредита и сопствених средстава. Формула за израчунавање је:
Нето капитал = ОА - краткорочни зајмови = линија 1200 - линија 1500
Вишак обртног капитала над обавезамауказује на то да је компанија у стању да отплати дугове, има резерве за проширење делатности. Нормативна вредност је већа од нуле. Недостатак обртног капитала указује на неспособност организације да отплати своје обавезе, а значајан вишак указује на нерационално коришћење средстава.
Пример
Стање предузећа укључује:
- Готовина (ДС) - 60.000 рубаља.
- Краткорочне инвестиције (КФВ) - 27.000 рубаља.
- Потраживања (ДЗ) - 120.000 рубаља.
- ОС - 265 хиљада рубаља.
- Нематеријална имовина - 34 хиљаде рубаља.
- Акције (ПЗ) - 158.000 рубаља.
- Дугорочни зајмови (КЗ) - 105.000 рубаља.
- Краткорочни зајам (ЦЦ) - 94.000 рубаља.
- Дугорочни зајмови - 180 хиљада рубаља.
Неопходно је израчунати коефицијент апсолутне ликвидности. Формула за израчунавање:
Цал = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.
Оптимална вредност је већа од 0,2. Компанија је у стању да плати 43% својих обавеза на рачун средстава на банковном рачуну.
Израчунајмо коефицијент брзе ликвидности. Формула равнотеже:
Ксл = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09.
Минимална вредност индикатора је 0,80. Ако компанија користи сва расположива средства, укључујући дуговања дужника, тада ће овај износ бити 1,09 пута већи од постојећих обавеза.
Израчунајмо критични однос ликвидности. Формула равнотеже:
Кл = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1.628.
Тумачење резултата
Коефицијенти сами по себи немају значењеоптерећења, али у контексту временских интервала детаљно карактеришу активности предузећа. Нарочито ако их допуњују други израчунати показатељи и детаљнији преглед имовине која се књижи у одређеној линији биланса стања.
Неликвидни инвентар не може се брзо продати или користити у производњи. Не би их требало узимати у обзир приликом израчунавања текуће ликвидности.
У организацији која је деохолдинг група, при израчунавању коефицијента ликвидности, индикатори интерних потраживања и обавеза се не узимају у обзир. Боље је одредити ниво солвентности према подацима коефицијента апсолутне ликвидности.
Прецењивање имовине створиће много проблема.Укључивање у обрачун наплате мало вероватног дуга доводи до нетачне (смањене) процене солвентности, добијања нетачних података о финансијском положају организације.
С друге стране, изузећем имовине из калкулација, чија вероватноћа добијања прихода није велика, тешко је постићи стандардне вредности показатеља ликвидности.
