Wzór: współczynnik zależności finansowej. Obliczanie. Czynnik zależności finansowej - formuła równowagi

Aby ocenić skutecznośćzarządzanie polityką zarządzania firmą, stosuje się różnorodne techniki. Jedną z nich jest definicja wskaźników stabilności finansowej. Informacje te są interesujące zarówno dla założycieli, jak i wierzycieli przedsiębiorstwa. Dlatego jest tak ważny dla analityków finansowych. Jednym z kluczowych elementów przedstawionej metodologii jest formuła. Wskaźnik obciążenia finansowego pozwoli na ocenę struktury bilansu i poprawę jej w przyszłym okresie To bardzo przydatny rodzaj analizy. Wzór na współczynnik zależności finansowej jest często używany przez zachodnich analityków. To jeden z najważniejszych wskaźników oceny wyników operacyjnych firmy.

Informacje ogólne

Zachodni ekonomiści nazywają wskaźnik zadłużeniaStosunek, który objawia się następującym wzorem. Wskaźnik obciążenia finansowego służy do oceny struktury bilansu spółki pod względem rozkładu pożyczonych środków.

W naszym kraju zamiast wyznaczać współczynnikZależność finansowa od bilansu to częściej stosowana formuła samodzielności przedsiębiorstwa. Oznacza to, że ocena struktury źródeł kapitału dokonywana jest pod kątem dostępności środków własnych.

Jednak stosując wzór do obliczenia współczynnikazależność finansowa, możesz wycenić zobowiązania z drugiej strony. Wskaźnik ten jest ważny dla inwestorów i świadczy o wypłacalności firmy. Na podstawie tych danych pożyczkodawcy dochodzą do wniosku, że wskazane jest udzielenie pożyczki. Dlatego badając strukturę kapitałową przedsiębiorstwa należy ocenić dynamikę i wielkość pożyczonych środków.

Kapitał wierzycieli

Pożyczony kapitał przedsiębiorstwa to kwota jego długoterminowych i krótkoterminowych zobowiązań wobec wierzycieli.

Te dwa źródła zobowiązań sumują się,do obliczenia wskaźnika dźwigni. Wzór na bilans zakłada, że ​​pozycje takie jak „Przychody przyszłych okresów” i „Rezerwy na przyszłe koszty” są wyłączone z obliczeń. Obliczenie wzoru na wskaźnik zależności finansowej przeprowadza się za okres sprawozdawczy bez uwzględnienia przyszłych wpływów lub spadków waluty bilansowej.

Kapitał pożyczony wraz ze spadkiem jego wysokościw strukturze bilansowej zwiększa stabilność firmy Ale jak pokazuje doświadczenie zachodnich producentów, powinno być wykorzystywane przez przedsiębiorstwo do zwiększania rentowności.

Wzór obliczeniowy

Współczynnik obciążenia finansowego, którego wzór bilansowy jest obliczany dla okresu operacyjnego, ogólnie wygląda następująco.

KZav. = Kapitał / aktywa

Aby znaleźć skapitalizowane źródła finansowania, które uczestniczą we wzorze na współczynnik zależności przedsiębiorstwa, należy wykonać następujące obliczenia:

ZK = Zobowiązania długoterminowe + Zobowiązania krótkoterminowe - Przychody przyszłych okresów - Rezerwa na przyszłe wydatki.

Pozwala to na długoterminowe określenie zależności działalności firmy od płatnych źródeł kapitału.

Formuła obliczania salda

Wskaźnik obciążenia finansowego źródeł skapitalizowanych, których wzór obliczeniowy został przedstawiony powyżej, określa się za pomocą Formularza 1 sprawozdania księgowego.

Do obliczeń należy wykorzystać następujące wiersze nowego bilansu:

KZav. = (str. 1400 + str. 1500 - str. 1530 - str. 1540) / s. 1700.

Ta formuła na współczynnik zależności finansowejwedług pozycji bilansowych ma znaczenie od 2011 r. Dla okresów, które zostały wyświetlone wcześniej niż ten okres, istotne będzie ponowne dekodowanie pozycji wskaźnika zależności finansowej.

Wartość normatywna

Wskaźnik obciążenia finansowego, którego wzór obliczeniowy omówiono powyżej, należy porównać z wartością standardową.

W literaturze ekonomicznej wielu autorówwskazują jego wartość mniejszą niż 0,7. Jednak rozporządzenie Ministerstwa Rozwoju Regionalnego Federacji Rosyjskiej 173 z dnia 17 kwietnia 2010 r. Reguluje normę poniżej 0,8. W przeciwnym razie uznaje się, że firma jest zależna od pożyczonego kapitału.

Należy również zauważyć, że zbyt mała wartośćWskaźnik ten wskazuje, że firma traci szansę na rozszerzenie swojej działalności. W końcu pożyczony kapitał pozwala na otrzymywanie dużych zysków. Należy zauważyć, że wskaźnik zależności finansowej, którego wzór na linie bilansowe omówiono szczegółowo powyżej, powinien uwzględniać specyfikę branżowej przynależności organizacji.

Kompleksowa analiza

Aby poprawnie ocenić stabilność finansowąprzedsiębiorstw, konieczne jest uwzględnienie współczynnika zależności od przyciągniętego kapitału w kompleksie. W tym celu obliczane są wskaźniki autonomii i dźwigni. Są podobne w obszarach badawczych, ale każda z ich formuł pozwala spojrzeć na wskaźniki z różnych perspektyw. Wskaźnik obciążenia finansowego jest odwrotny w sensie definicji autonomii. W przypadku tego wskaźnika zastosowano stosunek źródeł własnych do waluty bilansowej. Wskaźnik dźwigni finansowej pozwoli obliczyć optymalny wskaźnik źródeł zobowiązań.

Przykład obliczenia

Studiowanie, jaka formuła jest obliczanawspółczynnik zależności finansowej należy obliczyć w dynamice. Na przykład na początku i na końcu okresu. Powiedzmy, że zobowiązania długoterminowe spadły z 20 486 do 20 009 milionów rubli. Jednocześnie zobowiązania krótkoterminowe spółki również spadły z 10 347 do 5 749 mln rubli. Rezerwy na przyszłe wydatki wyniosły odpowiednio 0,1 i 0,13 mln rubli. na początku i na końcu okresu. Suma bilansowa z tytułu wszystkich powyższych zmian zmniejszyła się z 81 717 do 77 050 mln rubli.

Obliczenie będzie następujące:

KZav.1 = (20 486 + 10 347 - 0,1) / 81717 = 0,37.

KZav.2 = (2009 + 5749 - 0,13) / 77050 = 0,33.

Można stwierdzić, że w analizowanym rokuspółka ograniczyła liczbę zobowiązań długoterminowych i krótkoterminowych w strukturze waluty bilansowej. Doprowadziło to do spadku sumy środków zagregowanych. Stało się to jednak pozytywną tendencją, ponieważ w analizowanym okresie wskaźnik zależności finansowej zmniejszył się. W wyniku powyższych zmian poprawiła się struktura zobowiązania. Przez cały okres badania wskaźnik mieścił się w normie. Wskazuje to na stabilność finansową obiektu badawczego.

Po rozważeniu metodologii określania stabilnościprzedsiębiorstwa, które formuła pozwala ocenić, wskaźnik obciążenia finansowego może pomóc w wyciągnięciu wniosku o celowości pozyskania przez firmę pożyczonego kapitału. Po przeprowadzeniu badań dynamiki i porównaniu wskaźnika ze standardem łatwo będzie zrozumieć harmonię struktury zobowiązania bilansowego, a także opracować plan jego poprawy w przyszłym okresie. Od tego zależy możliwość osiągnięcia przez firmę większych zysków, a także jej ocena wiarygodności wśród przedsiębiorstw z branży.