Ārvalstu valūta ir monetārazīmes, kas ir attiecīgās valsts likumīgais maksāšanas līdzeklis. Viņu savstarpējā apmaiņa tiek veikta valūtas tirgus ietvaros, proti, ekonomisko attiecību sistēmā starp bankām, to klientiem, profesionāliem dalībniekiem un valdības institūcijām. Pirkšanas un pārdošanas darījumi šeit tiek slēgti tikai bezskaidras naudas veidā.
Ārpusbiržas tirgus
Ārvalstu valūtas tirdzniecību var veikt divās jomās: organizētajā un ārpusbiržas tirgū.
Ārpusbiržas darījumi tiek veikti tiešistarp valūtas pircēju un pārdevēju. Parasti šo lomu spēlē komercbankas. Turklāt viņi var gan slēgt darījumus savā vārdā, gan savām vajadzībām un pārstāvēt klientu intereses. Pircējs un pārdevējs sarunu procesā nosaka ārvalstu valūtas pirkšanas un pārdošanas nosacījumus, kas ietver summu, valūtas kursu, norēķinu noteikumus un kārtību. Tirdzniecības ārpusbiržas tirgū iezīme ir tā, ka abas puses uzņemas noteiktus riskus (galu galā jebkura no tām jebkurā laikā var atteikties no savām saistībām), tāpēc šādi darījumi tiek veikti starp partneriem, kuri pilnībā uzticas viens otram.
Organizēts valūtas tirgus
Biržas tirdzniecība valūtas tirgū ietvertrešās personas, proti, darījumu organizētāja klātbūtne - valūtas maiņa. Šajā gadījumā starp pircēju un pārdevēju nav sarunu procesa. Katrs no viņiem biržā iesniedz pasūtījumus, norādot darījuma nosacījumus, kas viņiem ir piemēroti. Ja kādā brīdī pircēja un pārdevēja intereses sakrīt, darbība tiek veikta automātiski. Apmaiņa ne tikai ievērojami vienkāršo pašu darījumu noslēgšanas procesu, bet arī ir sava veida galvotājs. Tāpēc pircējam vai pārdevējam nav nozīmes, kurš tieši darbojas kā otra puse. Darījumu var noslēgt tikai tad, ja katra tā dalībnieka rīcībā ir nepieciešamais attiecīgās valūtas daudzums.
Vēl viena iespēja veikt šādusoperācijas, kad sarunas starp darījumu partneriem notiek tieši, un visi norēķini notiek caur apmaiņu. Tas tiek darīts, lai novērstu risku, ka viena no pusēm nepildīs darījumā noteiktās saistības.
MICEX: izcelsmes vēsture
Maskavas starpbanku valūtas maiņair galvenā tirdzniecības platforma Krievijā. MICEX grupā ietilpst akciju un preču biržas, CJSC MICEX, klīringa centrs, nacionālais depozitārijs un reģionālie norēķinu centri.
MICEX tika dibināts 1992.Jau no paša sākuma operācijas ar valūtām bija tās darbības galvenais virziens. Akciju, obligāciju, preču un atvasināto instrumentu tirdzniecības sadaļas tika organizētas vēlāk.
2011. gada beigās abas vietnes apvienojāsKrievijas akciju tirgus - MICEX un RTS. Šī apvienotā struktūra tika nosaukta par Maskavas biržu. Kopš tā laika valūtas tirdzniecība MICEX notiek vienotas apmaiņas telpas ietvaros.
Ārvalstu valūtas darījumu tehniskā attīstība
Sākotnēji tirdzniecība ar MICEX notika formāizsoles. Tā sauktais "brokeris" savāca pircēju un pārdevēju piedāvājumus, norādot ārvalstu valūtas summu un valūtas maiņas kursu. Tad tika rīkots konkurss, pēc kura rezultātiem tika noteikts uzvarētājs.
Kopš 1997. gada 2. jūnija valūtas tirdzniecība MICEX ir kļuvusi parkas atrodas elektroniskajā tirdzniecības sistēmā (SELT). Tieši SELT kļuva par pirmo šādu sistēmu Krievijas valūtas tirgū. Tas bija patiesi revolucionārs sasniegums organizētās tirdzniecības jomā. Ar tās palīdzību pircēji un pārdevēji varēja noslēgt neierobežotu skaitu darījumu visas tirdzniecības sesijas laikā reālā laikā.
Darījumu noslēgšana MICEX
Darbības ar MICEX tiek veiktas, izmantojot sistēmuelektroniskā tirdzniecība. Tās nozīme slēpjas faktā, ka katrs dalībnieks iesniedz elektronisku pieteikumu, norādot pirktās vai pārdotās valūtas apjomu un cenu, par kādu viņš ir gatavs noslēgt darījumu. Viņi visi nonāk vienā sistēmā. Ja diviem pirkšanas un pārdošanas pasūtījumiem ir vienādas cenas, tie tiek automātiski izpildīti. Noslēgtā darījuma apjoms būs vienāds ar divu izpildīto rīkojumu mazāko apjomu.
Neaizpildītos pieteikumus, kas ievietoti rindā, var atsaukt jebkurā laikā, ja dalībnieks, kurš to ievietojis, vēlas mainīt savus nosacījumus.
Tieši SELT ļauj veikt ārvalstu valūtas tirdzniecībuīsts laiks. Pasūtījumu veikšana, mainīšana un atcelšana, kā arī darījumu slēgšana pēc pašreizējās likmes tiek samazināta līdz vienai pogas klikšķim. Dalībnieku ērtībai datora ekrānā tiek parādīti jau veiktie pasūtījumi. Tas ļauj novērtēt pašreizējo tirgus stāvokli un paredzēt tā iespējamo kustības virzienu.
Elektronisko pasūtījumu izpildes kārtība
Ja pasūtījuma cena neatbilst pašreizējam līmenim, tad tiek piedāvāta viena no šīm iespējām:
- Par pieteikumu ārvalstu valūtas iegādei.Ja tā cena ir zemāka par pašreizējo tirgus likmi, tā tiek ievietota rindā un tiks izpildīta, ja kotācija nokritīsies līdz noteiktam līmenim. Ja tas ir augstāks, tas tiek izpildīts atbilstoši tirgum.
- Par pasūtījumiem pārdot ārvalstu valūtu.Ja tā cena ir zemāka par tirgus likmi, tā tiks apmierināta ar pašreizējo cenu. Ja tā ir augstāka, tā tiks ievietota rindā, līdz valūtas cena paaugstināsies līdz rīkojumā norādītajam līmenim.
Tirdzniecības grafiks
Valūtas maiņas darījumi tiek veikti saskaņā arapstiprinātais grafiks. Darījumi ar “šodienas” norēķiniem par dolāra rubļa pāri tiek noslēgti no pulksten 10:00 līdz 17:15 pēc Maskavas laika, eiro rubļa pārim-no 10:00 līdz 15:00 pēc Maskavas laika. Citi instrumenti (Baltkrievijas rublis, Kazahstānas tenge, Ukrainas grivna un Ķīnas juaņa) tiek tirgoti tikai vienu stundu - no pulksten 10 līdz 11 pēc Maskavas laika.
MICEX piedāvā arī savus dalībniekusspēja noslēgt darījumus tā sauktajā ārpus sistēmas darījumu režīmā. Tie apvieno biržas un ārpusbiržas tirgu elementus. Darījuma puses tieši vienojas par visiem tā nosacījumiem. Bet pati pirkšanas un pārdošanas operācija tiek veikta apmaiņas elektroniskajā telpā. Pircējs un pārdevējs veic mērķtiecīgus pasūtījumus. Tikai konkrēts dalībnieks var kļūt par tās otro pusi, kurai tas tiek atklāts. Šādu darījumu noslēgšana visiem valūtu pāriem ir iespējama līdz 23-50 Maskavas laikam.
Organizēta valūtas tirgus nozīme
Organizētā valūtas tirdzniecība MICEX platformā vienlaikus veic vairākas ļoti svarīgas funkcijas.
Pirmkārt, ar viņu palīdzību ikviens var pieņemtdalība cenu veidošanas procesā. To var izdarīt gan profesionāls dalībnieks, kurš ir saņēmis tiešu piekļuvi biržas tirdzniecībai, gan absolūti visi, kam nav nekāda sakara ar finanšu pasauli. Lai to izdarītu, viņam jānoslēdz atbilstošs līgums ar brokeri, kuram ir tieša piekļuve MICEX biržai. Šajā gadījumā viņš jau pārstāvēs sava klienta intereses.
Otrkārt, Centrālā banka kā valstsstruktūra, kas regulē monetāro politiku, ietekmē pašreizējo nacionālās valūtas kursu, veicot intervences tieši MICEX platformas ietvaros. Turklāt ārvalstu valūtas tirdzniecības rezultāti tiek ņemti vērā, kad Krievijas Banka nosaka oficiālos kursus attiecībā pret rubli.
MICEX, bez pārspīlējumiem, ir galvenaisKrievijas akciju tirgus platforma. Valūtas tirdzniecība MICEX šodien ir viens no valsts monetārās politikas instrumentiem. Tieši šī platforma saviem dalībniekiem dod iespēju slēgt darījumus reālā laikā. Valūtas tirdzniecības apjomi nepārtraukti pieaug. 2002. gadā tie sasniedza 65 miljardus ASV dolāru, 2008. gadā - 2,7 triljonus ASV dolāru; 2014. gadā tikai janvārī šis skaitlis sasniedza vairāk nekā 13 triljonus rubļu.
