Šiuolaikinei rinkai reikia pinigųreguliuotojai. Tai lemia rinkos sistemos vystymosi poreikiai, nes ji pati nepatenka į daugelio socialinių ir ekonominių problemų sprendimą. „Nematomos rinkos rankos“ sąvoka, pagal kurią pastaroji turi susidoroti su visais iššūkiais be pagalbos, daugelyje šalių nepavyko. Ir Rusija gerai prisimena praėjusio šimtmečio dešimtojo dešimtmečio „šoko terapiją“. Supratimas, kad rinka negali egzistuoti savaime, atėjo per vėlai. Ekonominis ekonomikos reguliavimas yra viena iš rinkos sistemos išorės kontrolės priemonių. Pasak daugelio ekonomistų, tai yra svarbiausia priemonė. Straipsnyje išsamiau apžvelgsime pinigų politiką, tikslus, įrankius, tipus. Ir pradėkime nuo pagrindinio apibrėžimo.
Sąvoka
Ekonominis ekonomikos reguliavimas yra centrinio banko (CB) priemonių kompleksas, kuriuo siekiama pakeisti pinigų pasiūlos parametrus.
Tai reiškia, kad centrinis bankas veikia pinigų pasiūlą ekonomikoje. Ir ši priemonė veikia pinigų srautų dinamiką. Toliau apžvelgiame pinigų reguliavimo metodus.
Tikslai
Makroekonominiu lygiu išskiriami šie reguliavimo tikslai:
- Sudaryti sąlygas ekonomikos augimui.
- Išlaikyti stabilias kainas.
- Užtikrinti palūkanų normų tvarumą vidaus pinigų rinkoje, valiutos kursą.
- Didžiausias užimtumo lygis.
Pagrindinis pinigų reguliavimo tikslasišlaikyti stabilias kainas. Visa kita gaunama iš jų. Rusijos ekonomikoje stabilių kainų išlaikymas priklauso nuo nuoseklaus infliacijos lygio mažėjimo. Jis daro įtaką šalies investiciniam klimatui ir ilgalaikio ekonomikos augimo stiprinimui.
Infliacijos koncepcija
Infliacija yra perkamosios galios sumažėjimas.valiuta dėl jo nusidėvėjimo. Pavyzdžiui, metinė infliacija yra 10%. Iš to išplaukia, kad šiandien 1000 rublių bus galima įsigyti tą patį prekių kiekį kaip ir 1100 per metus.
Centriniam bankui taikomas pinigų reguliavimaspirmiausia sumažinti infliaciją. Nenuostabu, kad Rusijos bankai teikia brangias paskolas. Taip yra dėl didelio infliacijos. Taip pat neįmanoma sutelkti didelių sumų į mūsų rankas, nes kiekvieną dieną sostinė „suvalgys“ nematomus rinkos įstatymus.
Ribotos Centrinio banko galimybės
Centriniam bankui trūksta teisėkūros funkcijų, todėl jos užduotis - tik sušvelninti konjunktūrinius svyravimus tam tikruose finansų rinkos segmentuose.
Nepaisant jo apribojimų, Centrinis bankas gali vykdyti pinigų reguliavimą, kuris yra skirtas:
- Didinti pinigų apyvartos dalyvių efektyvumą.
- Apsaugoti rinkos dalyvių pusiausvyros interesus.
- Apsaugokite nuo dirbtinio jų išlaidų padidėjimo.
- Sukurti sąlygas investicijoms.
- Sukurti konkurencinę aplinką rinkoje.
- Išplėsti bankų paslaugų rinką ir pagerinti jų kokybę.
Pinigų reguliavimo vaidmuo yra milžiniškasmakroekonomikai apskritai ir kiekvienam atskiram piliečiui. Šiandien stebime situaciją, kai sumažėjo infliacija. Dėl to sumažėjo banko indėlių palūkanos, kurios šiandien retai viršija 8% per metus. Tačiau tuo pačiu metu ekonomikos reguliuotojai dirbtinai sumažina realų rinkos dalyvių balansą taikydami kitus metodus, pavyzdžiui, nuvertindami nacionalinę valiutą. Tie. dirbtinai sumažėjus rublio vertei, sumažėja jo perkamoji galia pasaulio rinkose. Atsižvelgiant į tai, kad mūsų šalis importuoja visas galutinio vartojimo prekes, stebime didelį kainų kilimą. Taigi akivaizdu, kad pinigų reguliavimas Rusijoje, priešingai nei kitose šalyse, turi savo specifinį bruožą. Todėl negalime sakyti, kad kiekvienai šaliai yra universalūs tinkamos strategijos receptai. Vienai šaliai veiksmingi metodai gali sukelti visišką finansinę žlugdymą kitoje.
Objektai
Pinigų reguliavimas skirtas šiems tikslams:
- Pinigų apyvartos rodiklis.
- Paskolų apimtis.
- Nacionalinės valiutos kursas.
- Nacionalinės valiutos paklausa ir pasiūla.
- Pinigų pasiūlos apimtis ekonomikoje.
- Pinigų daugiklio koeficientai.
Kiekvienos iš jų pinigų reguliavimasrodikliai turi laiko planą. Jie yra įsteigti įvairiais valdžios lygmenimis. Todėl negalima sakyti, kad pinigų sistemos reguliavimas tariamai nepriklauso nuo valstybės tik dėl paprastos priežasties, kad pats centrinis bankas, kuris nėra pavaldus valstybės valdžiai, pats save reguliuoja. Pastarųjų veiksmų efektyvumas priklauso nuo koordinuotų valstybės ir Centrinio banko veiksmų.
Mechanizmas
Pinigų reguliavimo mechanizmas apima:
- Prognozavimas.
- Planavimas
- Poveikio metodai ir priemonės.
Pinigų poreikio motyvai
Pinigų politikos reguliavimas priklauso ir nuo pinigų poreikio motyvo.
Pirmas vaizdas Yra sandorio motyvas.Tai užtikrina dabartinį rinkos dalyvio ekonominį funkcionavimą. Paprastam žmogui sandorio motyvas reiškia pinigų rezervą mėnesinėms išlaidoms iki kitos algos: bakalėjos, komunalinių mokesčių, korinio ryšio mokėjimų ir kt.
Verslo sandorio motyvas įmonėms reiškia lėšas, skirtas dabartinei ekonominei veiklai paremti (atsiskaitymai su tiekėjais, nuomos įmokos ir kt.).
Valstybei tai yra valiutos rezervas, leidžiantis teikti atsiskaitymus išorės rinkoje.
Antras vaizdas - atsargumo motyvas.Tai leidžia rinkos dalyviui sukurti rezervą. Paprastiems piliečiams tai atideda lietingą dieną, indėlius, siekiant išsaugoti lėšas ir pan. Įmonės ir valstybės kuria atsargų ir stabilizavimo fondus.
Trečioji rūšis - spekuliacinis motyvas.Šiuolaikiniai pinigai savaime nėra vertės saugykla. Todėl dalis lėšų naudojama nematerialiajam (finansiniam) turtui įsigyti, kuris generuoja pajamas įvairių palūkanų forma. Tai turėtų apimti obligacijas, akcijas, pramonines finansines priemones.
Pinigų pasiūla ir paklausa
Pinigų pasiūla ir paklausa yra daugiausiasunku nuspėti vertybes. Neįmanoma numatyti būsimo elgesio veiksnio, nes tai priklauso ne tik nuo makroekonominių veiksnių, bet ir nuo pasaulio ekonomikos raidos. Pavyzdžiui, dėl kriptovaliutų ir elektroninės prekybos plėtros sumažėja nacionalinių valiutų paklausa. Pinigų paklausos padidėjimas priklauso nuo šių veiksnių:
- Infliacijos ir infliacijos lūkesčių sumažėjimas.
- Padidėjęs pasitikėjimas bankų sistema.
- Ekonomikos augimas.
Geras piniginis pavyzdysRusijos Federacijos reguliavimas po 2008 m. krizės: valstybė priėmė įstatymą, pagal kurį visi banko indėliai buvo apdrausti iki tam tikros sumos. Nereikėjo bijoti, kad bankas bankrutuos, nes valstybė nuostolius kompensuos per draudimo bendroves. Tai paskatino padidėjusį gyventojų pasitikėjimą bankų sistema.
Pinigų paklausa yra pagrindinis rodiklis.Veiksmingi pinigų reguliavimo metodai ir priemonės priklauso nuo didelės pinigų paklausos. Taip pat reikia nepamiršti, kad noras turėti pinigų ir galimybė juos gauti nesutampa. Čia susiduriame su tokia sąvoka kaip likvidumas - grynieji ir negrynieji pinigai banko sąskaitose. Pinigų paklausa apibrėžiama kaip proporcinga likvidumo dalis.
Pinigų greitis
Pinigų reguliavimo politikaekonomika taip pat priklauso nuo tokio rodiklio kaip pinigų apyvartos greitis. Ilgalaikių banko indėlių augimą palengvina pinigų greičio sumažėjimas, ir atvirkščiai, išlaikant didelę grynųjų pinigų sumą ekonomikoje, padidėja pinigų judėjimo greitis.
Pinigų pasiūla
Rinkos reguliatorius turi teisingai apskaičiuotipinigų prisotinimo ekonomikoje lygis. Ar ji sugeba efektyviai panaudoti padidėjusį pinigų kiekį? Koks yra infliacijos lygis, infliacijos lūkesčiai ir rizikos lygis ekonomikoje? Tikslūs atsakymai į šiuos klausimus turi įtakos reguliatoriaus elgesiui. Pavyzdys yra 2000-ųjų pradžia Rusijoje. Didžiulis pinigų srautas į šalį, susijęs su super pelnu iš angliavandenilių pardavimo, turėjo neigiamos įtakos visai ekonomikai. Ji negalėjo „suvirškinti“ viso pinigų kiekio, nepakenkdama gamybai. Infliacija pagreitėjo iki 10–12% per metus. Šiuo atžvilgiu labai išaugo paskolų kaina. Sunkiai nukentėjo tie ekonomikos sektoriai, kurie nebuvo susiję su naftos ir dujų sektoriumi: žemės ūkis, transportas, transportas ir viešasis sektorius. Investicijos į šiuos sektorius buvo nereikšmingos, palyginti su investicijomis į kitas sritis. Taip pat buvo paprastų piliečių pajamų disbalansas. Pavyzdžiui, vidutinis mokytojo atlyginimas siekė 6–7 tūkstančius rublių per mėnesį, o statybininkų statybininkas uždirbo kelis tūkstančius rublių per dieną. Šiandien matome, kad pramonės šakų skirtumai nėra tokie pastebimi, tačiau dabar turime visiškai kitokių problemų ekonomikoje.
Pinigų kiekį nustato:
- Centrinio banko piniginė bazė (turtas). Tai apima paskolas bankams, vertybinius popierius - dažniausiai obligacijas, esančias pirmaujančių pasaulio šalių iždo obligacijose - auksą ir užsienio valiutos atsargas.
- Palūkanų norma vidaus pinigų rinkoje. Jis taip pat vadinamas pagrindine refinansavimo norma.Tai procentinė dalis, kuria Centrinis bankas išduoda paskolas komerciniams bankams. Natūralu, kad ji yra mažesnė už palūkanas, už kurias pastarieji išduoda paskolas privatiems asmenims ir verslo subjektams, nes būsimas banko pelnas ir rizikos bei įsipareigojimų neįvykdymo procentas. Pavyzdžiui, jei pagrindinė refinansavimo norma yra 7%, tada banko paskolos palūkanos asmeniui negali būti mažesnės, nes niekas skolins nuostolingai. Palūkanų norma trumpalaikėje rinkoje yra pagrįsta bankų sistemos atsargų ir jos indėlių santykiu. Šiandien mes stebime įdomią situaciją, kurios neįmanoma įsivaizduoti per visą naujausią mūsų šalies istoriją: žmonės į banko indėlius deda milžiniškas pinigų sumas, be to, beveik visi yra apdrausti. Šiuo atžvilgiu finansų reguliuotojai išstumia piliečių pinigus iš bankų, sukurdami sąlygas žemoms indėlių palūkanų normoms.
- Kuriant nuolatinį rezervą.
Bankų sistema kaip svarbiausias veiksnys, turintis įtakos pinigų pasiūlai
Didžiausią įtaką pinigų pasiūlai daro bankų sistema. Išvardinkime pinigų reguliavimo metodus ir priemones:
- Pinigų klausimo mažinimas arba didinimas.
- Stabilaus pinigų srauto sukūrimas.
- Operacijų vykdymas finansų rinkoje, siekiant reguliuoti pinigų apyvartą.
Pinigų reguliavimo metodai ekonomiškai išsivysčiusiose ir besivystančiose šalyse iš esmės skiriasi.
Centrinis bankas yra pagrindinis reguliavimo veikėjas. Norėdami tai padaryti, jis taiko šias pinigų politikos reguliavimo priemones:
- Grynųjų pinigų emisija.
- Bankų refinansavimas, t.y.Centrinis bankas tampa „banku bankams“ ir išduoda paskolas komerciniams bankams pagal jo nustatytus tarifus. Pastarieji refinansuoja šias lėšas vidaus rinkoje už aukštesnes palūkanas.
- Operacijos atviroje rinkoje dėl vertybinių popierių ir valiutos pirkimo ir pardavimo atsiskaitymams tarptautinėje arenoje.
Dėl minėtų operacijų formuojamas vienas pinigų reguliavimo mechanizmas.
Taigi svarbiausias vaidmuo makroekonomikoje tenka šalies centriniam bankui. Šią ekonominę temą mes išsamiau išryškinsime vėliau straipsnyje.
CBR statusas
Rusijos bankų sistemoje pagrindinė yra CBRšalies bankas. Ji yra visos šalies finansų sistemos viršuje ir skirta visų kitų bankų kursui pakoreguoti pagal bendrą ekonominę strategiją. Tai atsitinka per refinansavimą ir kontrolę. Kaip paskutinę funkciją Centrinis bankas turi teisę sustabdyti bet kurios kredito įstaigos veiklą, panaikindamas licenciją. Neseniai jau sukauptas gana įspūdingas tokių nepasisekusių žmonių sąrašas. Daugelis netgi mano, kad Centrinis bankas visiškai pašalina dirvą dideliems bankams, kuriuose dalyvauja valstybė.
Centrinis bankas taip pat yra pagrindinis valstybės pinigų politikos agentas. Tačiau savo tikslams pasiekti jis naudoja ne direktyvinius, o ekonominius valdymo metodus.
Kam pavaldus Rusijos centrinis bankas?
Nepaisant to, kad Rusijos centrinis bankas -pagrindinis šalies bankas, kuris vienintelis turi teisę spausdinti rublius, jis nėra pavaldus nei Rusijos Federacijos vyriausybei, nei kitai valstybinei institucijai. Jei mūsų valstybė neturi pakankamai pinigų atlyginimams, pensijoms ir išmokoms mokėti, tai Rusijos centrinis bankas vyriausybei neskolins. Ši paradoksali sistema buvo kuriama nuo pat nepriklausomos Rusijos formavimosi pradžios. Būtent ši aplinkybė daugeliui politologų suteikia pagrindą pirmąjį Rusijos prezidentą Borisą N. Jelciną vadinti Tėvynės išdaviku. Kam pavaldus Rusijos bankas? Vieni užtikrintai sako, kad mūsų šalies centrinis bankas yra federalinių atsargų sistemos filialas, kiti priskiria jį Tarptautiniam valiutos fondui, kuris yra teisingesnis, nes įstatyme yra tiesioginė nuoroda į jį. Tačiau abu jie tikri, kad mums vadovauja Rotšildai ir Rokfeleriai.
Tačiau verta išanalizuoti federalinį įstatymą dėl„Rusijos Federacijos centrinis bankas“, viskas stoja į savo vietas: centrinį banką sudaro 14 žmonių direktorius ir valdybos nariai. Visus juos renka Valstybės Dūma, susitaręs su Rusijos Federacijos prezidentu. Dabar reikia atsakyti į logišką klausimą: ar Rusijos centrinis bankas yra tokia proamerikietiška organizacija? Teigiamas atsakymas bus pateiktas tik tuo atveju, jei pats šalies parlamentas taip pat bus proamerikietis.
Taip pat tie, kurie mėgsta Rusijos centrinį banką priskirti JAV, paaiškins, kad nuo 2014 m. Rusijos Federacijos centrinis bankas 75% viso pelno perveda į Rusijos Federacijos biudžetą, o likę 15% - „Vnesheconombank“.
Kaip ten bebūtų, bet įstatymai tikrai griežtiskiria Rusijos centrinį banką nuo Rusijos Federacijos vyriausybės. Ir jei jie ginčysis tarpusavyje, tada Centrinis bankas turės viršenybę, nes ginčytini klausimai sprendžiami tarptautiniuose teismuose, kurių sprendimai pagal Konstituciją yra aukštesni nei vidaus teismų. Tai yra mūsų Konstitucija, galiojanti šalyje nuo 1993 m.
Rusijos centrinio banko funkcijos
Rusijos bankas atlieka šias funkcijas:
- Tai skolintojas šalies kredito įstaigoms.
- Kartu su Rusijos Federacijos vyriausybe kuria vieningą pinigų politiką.
- Turi nacionalinės valiutos klausimo monopolį.
- Nustato mainų kontrolę.
- Nustatomos bankinių operacijų vykdymo, bankų sistemos ataskaitų ir apskaitos taisyklės.
Iš sąrašo galite pamatyti, kad Centrinis bankasdirba kartu su vyriausybe. Tai yra, jie veikia kaip partneriai ir nėra pavaldumo užuominos. Šis faktas leidžia daugeliui teigti, kad Rusija yra Vakarų finansų sistemos kolonija. Tačiau tokios sistemos gynėjai įsitikinę, kad ji padeda suvaldyti vietos Rusijos pareigūnų savivalę nuo nekontroliuojamo pinigų išleidimo ir nuolatinio vidaus skolinimo. Pakanka išanalizuoti nebeslepiamą korupcijos kiekį, norint užduoti klausimą: ar išorinė spaustuvės kontrolė iš tikrųjų yra neigiamas veiksnys? Galbūt tai yra vienintelis faktas, kuris kažkaip gelbsti šalį nuo visos infliacijos.
Bandymai atgauti „nepriklausomybę“
Mūsų šalyje yra nemažai deputatų ir politikų,kurie atvirai pasisako už centrinio banko nacionalizavimą. Jie nuolat teikia Valstybės Dūmai įstatymo projektą, tačiau prieš jį iškart kyla neigiama visuomenės kritikos banga. Kodėl tai vyksta? Gali būti, kad mūsų piliečiai nepasitiki savo valstybe, kuri juos daug kartų apgavo. Daugeliui Rusijos centrinio banko nepriklausomybės nuo vyriausybės galimybė suteikia daugiau pasitikėjimo ateitimi, nei atiduoti valstybei, kur nebus kontroliuojama pinigų pasiūla. Prisiminkime SSRS laikus: visi turėjo pinigų, bet niekas nenorėjo parduoti prekių už niekam nereikalingus popieriaus lapus, nes valstybė visą laiką kišosi į banko pinigų ir pinigų politiką siekdama momentinės politinės naudos, kenkdama plėtrai. Todėl buvo situacija, kai gamintojai sandėliuodavo prekes sandėliuose, nesąmoningai sukurdami trūkumą ir keisdamiesi „juodosiose rinkose“ už tikrą kainą. Jokios administracinės priemonės nepadėjo priversti bendradarbių patekti į teisėtą rinką. Štai kodėl mūsų piliečiai liko be indėlių, nes norint pagerinti ekonomiką reikėjo juos visiškai sunaikinti įšaldant sąskaitas ir spartinant hiperinfliaciją.
TSRS valstybinis bankas
Sovietų Sąjungoje valstybinis bankas yra visiškaipakluso SSRS Ministrų Tarybai. Pinigų suma buvo nustatyta direktyviniais metodais. SSRS ministrų taryba davė įsakymą, o bankas jo pagrindu išleido emisiją. Tai sukėlė situaciją, kuri ekonomikoje vadinama „nuslopinta infliacija“. Kitaip tariant, tai galima apibūdinti taip: visi turi pinigų, bet nieko su jais negalima nusipirkti. Tai suprantama: gamintojai pageidavo laikyti prekes sandėliuose ir jų neparduoti, nes pinigai neturėjo tokios vertės, prie kurios šiandien esame įpratę. Iš tikrųjų klestėjo natūralūs mainai, palyginami su feodaline sistema. Panaši situacija gali pasikartoti ir nacionalizavus Rusijos banką.
