Efektyvus bet kurios įmonės veikimaspriklauso nuo teisingos vadovybės investavimo politikos. Kuriant tinkamą kursą, svarbu užtikrintai veikti pagal bendrųjų ir grynųjų investicijų sąvokas, suprasti, kaip jos veikia organizacijos būklę ir pasitikėjimo lygį.
Šiame straipsnyje mes pažvelgsime į tai, kas grubus irgrynosios investicijos, kokie jų skirtumai, iš kokių šaltinių jie suformuoti ir kokiems poreikiams yra nukreipti, taip pat sužinoti, ką signalizuoja apskaičiuotos šių rodiklių vertės.
Investavimo koncepcija
Prieš kalbėdamas apie tokias sąvokas kaip brutoir grynosios investicijos, turėtų būti apibrėžtos pagal pačią „investicijų“ sąvoką. Taigi, investicijos yra piniginės ar materialinės investicijos, kurių tikslas yra gauti pelną ar kitą naudą. Investicijų objektai gali būti tiek gamybos, tiek ne gamybos sferos, kurias atstovauja sveikatos priežiūros, švietimo ir kultūros organizacijos.
Investicijų vaidmuo
Investicijų vaidmuo šiuolaikinėje ekonomikojesunku pervertinti. Jie veikia visas visuomenės sritis reguliuodami ir perskirstydami išmokas. Panagrinėkime paprastą pavyzdį: finansinės investicijos į gamybos įrenginį leido atidaryti naują dirbtuvę. Norint jį pastatyti ir nutiesti infrastruktūrą, buvo pritrauktos statybų organizacijos, kurios pastarosioms leido uždirbti. Naujajam cechui reikia darbuotojų, todėl padidėjo darbo vietų skaičius, sumažėjo nedarbo lygis šalyje ir padidėjo gyventojų gerovė. Dėl dirbtuvių atidarymo išaugo gamybos apimtis, todėl padidėjo ir verslo subjekto pelnas.
Naujojo cecho darbuotojams buvo suteikta galimybėišleisti uždirbtus pinigus švietimui, kultūrai arba investuoti į nekilnojamąjį turtą. Šis pavyzdys yra gana savavališkas, tačiau aiškiai atspindi investicinės veiklos svarbą visai šalies ekonomikai. Žinoma, investicijų efektyvumą gamybos sektoriuje įvertinti yra daug lengviau, todėl toliau svarstysime investicijas mikroekonomine prasme, tai yra vienos gamybos įmonės požiūriu.
Investicijų struktūra
Įprasta atskirti tikrąjį ir finansinįinvesticijos. Finansinės investicijos apima valstybės ar kito verslo subjekto išleistų vertybinių popierių pirkimą. Realios investicijos apima investicijas į ilgalaikį turtą ir apyvartinį kapitalą, naują statybą, gamybinio turto atnaujinimą, nekilnojamojo turto ir žemės sklypų įsigijimą, taip pat investicijas į nematerialųjį turtą: licencijas, patentus, tyrimus, kvalifikacijos kėlimą darbuotojams. Taigi sklandžiai priartėjome prie bendrųjų investicijų, kurios yra realių investicijų kategorija.
Bendrosios investicijos
Kalbant apie bendras investicijas, pirmasposūkis reiškia tiksliai realų, tačiau finansinis taip pat gali būti priskirtas bendram, jei investuotojas įsigyja įmonės akcijas jų pradinės emisijos metu. Lėšos, gautos iš pradinės vertybinių popierių emisijos, pirmiausia naudojamos gamybos ir nematerialiojo turto plėtrai: įrangos pirkimui, patalpų nuomai, licencijos įsigijimui ir kt. Bendrosios investicijos yra investicijos į ilgalaikį turtą ir apyvartinį kapitalą.
Bendrųjų investicijų sudėtis
Bendrosios investicijos pirmiausia nukreiptos į pagrindinio kapitalo palaikymą ir plėtrą, kuris apima:
- įrangos pirkimas, atnaujinimas ir taisymas;
- pramoninių patalpų pirkimas ir remontas;
- kapitalo statyba, įskaitant būstą;
- gamybos proceso modernizavimas.
Be to, bendros investicijos yradidinant apyvartinio kapitalo apimtį. Pirmiausia kalbame apie žaliavų atsargas, kurių prireiks plečiant gamybą, pavyzdžiui, atidarius naują cechą.
Svarbi bendrųjų investicijų dalis yra nematerialiojo turto įsigijimui išleistos lėšos:
- licencijos ir patentai;
- išradimai ir praktinė patirtis;
- prekių ženklai ir prekių ženklai;
- teisės į žemės sklypus;
- teisės į naudingųjų iškasenų telkinius;
- programinės įrangos ir programinės įrangos produktų pirkimas.
Įmonės nematerialusis turtas taip pat yrataip pat taikomas žmogiškasis kapitalas, todėl bendros investicijos gali būti nukreiptos į darbuotojų mokymą, sveikatos draudimą. Tokios investicijos prisideda prie įmonės prestižo augimo rinkoje ir netiesiogiai veikia jos akcijų vertę.
Rodiklio vertė ir skaičiavimas
Remiantis investicijų kryptimi, bendras investicijas galima suskirstyti į dvi grupes:
- investicijos, naudojamos esamam gamybiniam turtui remontuoti ir prižiūrėti,
- investicijos į pajėgumų plėtrą.
Pirmoji grupė yra nusidėvėjimas.Norint sukaupti tokio tipo investicijas, kuriami amortizacijos fondai. Fondo apimtis nustatoma naudojant nusidėvėjimo normą, kuri apskaičiuojama pagal tam tikros rūšies įrangos ar pastato tarnavimo laiką, kol jie visiškai nusidėvės. Turto savikainą perduoda gatavas produktas, o jį pardavus įkeistos sumos kaupiamos nusidėvėjimo fonde.
Antrąją grupę sudaro investicijos, skirtos didinti kapitalą, jos vadinamos grynosiomis. Tai apima visas pirmiau minėtas investicijų rūšis, išskyrus nusidėvėjimą.
Bendrųjų investicijų skaičiavimo formulė yra tokia:
VI = A + CHI, kur
VI - bendrosios investicijos;
A - nusidėvėjimas;
CHI = grynosios investicijos.
Bendrųjų investicijų vertės ir apimties santykisnusidėvėjimas nurodo, kuriame vystymosi etape yra ūkio subjektas. Augimo fazei būdingas bendras investicijų perviršis, palyginti su nusidėvėjimu. Jei situacija priešinga, tai yra gamybos pajėgumų trūkumo rodiklis.
Bendrąsias investicijas į makroekonominę sistemą taip pat galima apskaičiuoti remiantis bendruoju vidaus produktu, apibūdinančiu bendrą prekių ir paslaugų gamybą šalyje:
VI = BVP - Rp - Rg - Rche, kur
BVP - bendrasis vidaus produktas;
Рп - vartotojų išlaidos;
Рг - vyriausybės išlaidos;
Rche - grynosios eksporto išlaidos.
Bendrųjų investicijų šaltiniai
Bendrosios investicijos apimties formavimo šaltiniai yra šie:
- nuosavos įmonės lėšos nusidėvėjimo ir investicinių lėšų forma;
- trečiųjų šalių investuotojų investicijos: finansinės (vertybinių popierių: akcijų, obligacijų, akcijų ir kt. pirkimas) ir realios investicijos į materialųjį ir nematerialųjį turtą;
- paskolos iš bankų, lizingo bendrovių ir mikrofinansų organizacijų;
- subsidijos iš valstybės biudžeto.
Daugelis įmonių bando pritraukti lėšųtrečiųjų šalių investuotojams už jų plėtrą. Tai ypač aktualu įgyvendinant investicinius projektus. Paprastai rizika juose yra gana didelė, ir bendrovė bando jas diversifikuoti, mažindama savo investicijų apimtį ir didindama trečiųjų šalių injekcijas. Tuo pat metu organizacija išlaiko visišką projekto kontrolę.
Valstybės lėšos pritraukiamos, kaididelių projektų, svarbių ne tik konkrečiam verslo subjektui, bet ir visai šaliai, įgyvendinimas. Infrastruktūros projektai dažnai yra viešojo ir privataus sektoriaus partnerystės pavyzdžiai. Taip pat yra atvejų, kai valstybės investuoja teises į žemės sklypus ir naudingųjų iškasenų telkinius. Ypač reikėtų paminėti situaciją, kai visos valstybės valdomos įmonės veikia kaip investicijos.
Grynosios investicijos
Grynosios investicijos yra bendrosios investicijos dalistai padidina įmonės gamybos potencialą ir padidina kapitalą. Grynosios investicijos yra lygios skirtumui tarp bendrųjų investicijų ir nusidėvėjimo.
Grynųjų investicijų rodiklis turi reikšmės, kaiįmonės būklės įvertinimas. Teigiama rodiklio vertė reiškia, kad įmonė yra augimo fazėje, vystosi ir plečiasi. Nulinė vertė rodo paprastą ilgalaikio turto atkūrimą. Neigiama vertė rodo, kad įmonė net neturi pakankamai lėšų gamybiniam turtui atnaujinti, organizacija yra krizės būsenoje ir turi realią bankroto riziką.
Informacijos šaltiniai
Grynųjų investicijų šaltiniai yra panašūs į bendrąsias iryra skirstomi į nuosavas įmonės lėšas, grynąsias privačias investicijas ir pasiskolintas bankų, lizingo ir mikrofinansų organizacijų lėšas. Pagrindinis vidaus šaltinis yra pelnas iš prekių ir paslaugų pardavimo bei akcinis kapitalas. Be to, nereikalingo, jau nusidėvėjusio turto pardavimo pelnas gali būti priskirtas vidiniams ištekliams. Grynosios investicijos iš vidaus šaltinių apimties rodiklis yra organizacijos stabilumo rodiklis. Tai daro įtaką trečiųjų šalių investuotojų ir kredito įstaigų pasitikėjimo įmone įmone.
Reikšmė ekonomikai
Grynosios investicijos reiškia realias investicijas,kurio tikslas yra išplėsti gamybą ir galiausiai padidinti pelno apimtį. Grynoji dabartinė investicijų vertė daro įtaką ne tik konkrečios įmonės stabilumui, bet ir susijusiems šalies ekonomikos sektoriams: nuo statybų iki sveikatos priežiūros, švietimo ir kultūros. Taigi investicinė veikla prisideda prie visos šalies ekonomikos plėtros ir gyventojų gerovės augimo.
Grynosios investicijos sumažėjoapie ekonomikos nuosmukį ir artėjančią krizę. Investuotojų pasitikėjimo lygis mažėja ir jie perkelia investicijas iš realių į finansines, o tai paprastai pablogina situaciją. Taigi darbas išvedant šalį iš krizės tenka valstybės pečiams.
Investicijos vaidina svarbų vaidmenį užtikrinantstabilus tiek konkrečios organizacijos, tiek visos šalies ekonomikos vystymasis. Bendrosios investicijos yra susijusios su realiomis investicijomis ir yra nukreiptos į ilgalaikio ir apyvartinio turto, taip pat nematerialiojo turto atkūrimą ir padidinimą. Bendrąsias investicijas sudaro nusidėvėjimas ir grynosios investicijos. Grynosios investicijos yra ta investicijų dalis, kuri skiriama gamybos plėtrai ir modernizavimui, patentų ir licencijų įsigijimui, moksliniams tyrimams ir darbuotojų tobulinimui. Grynųjų investicijų apimtis yra įmonės stabilumo rodiklis ir daro įtaką išorės investuotojų ir kredito įstaigų pasitikėjimo lygiui.
