Apskaitos ir valdymo apskaita,atlikti šiuolaikinėmis sąlygomis, yra gana sunku analizuoti, nes jo pagrindu gauti rodikliai yra abstrakčios vertės, nesusijusios su realiais pinigų srautais. Tačiau investuotoją pirmiausia domina pinigų srautai tiesiogiai. Tai paaiškinama tuo, kad pinigų buvimas šiuo metu jam yra svarbesnis nei jų turėjimas ilgainiui. Pelno rodiklis neatspindi šio fakto.
Taigi reikia daugiau informacijosišanalizuoti pinigų srauto sąvoką ir su ja susijusią pinigų laiko vertės sampratą. Pinigų srautai - tai pinigų gavimas įmonės sąskaitose, taip pat jų išlaidos, neatsižvelgiant į tai, kaip jie buvo gauti ar išleisti. Iš tikrųjų šiuolaikiniame valdyme yra trys pagrindinės sritys, turinčios įtakos pinigų srautams.
Pirmoji kryptis yra pinigų srautas išpagrindinė veikla. Tokiu atveju pinigai patenka į įmonės sąskaitas pardavus prekes ir paslaugas. Pinigų išlaidos tenka žaliavų pirkimui, atlyginimų mokėjimui, biuro nuomai ir kt. Idealiu atveju tokio pobūdžio pinigų srautai turėtų būti artimi įmonės pelnui, tačiau kreditų pardavimas, taip pat vėlavimas atsiskaityti tiekėjams yra reikšmingų šių skaičių skirtumų priežastis.
Be to, investicinės išlaidos ir pajamos galireikšmingai paveikti pinigų srautus. Tai yra antroji kryptis, kuri nagrinėjama klasikinėje analizėje. Bendrovės investicija yra ne kas kita, kaip vieno turto mainai į kitą, o tai gali suteikti įmonei ilgalaikį pelną. Tokie sandoriai apima, pavyzdžiui, įrangos, skirtos prekėms gaminti, pirkimą arba kitų bendrovių akcijų pirkimą. Pinigų įplaukos yra lėšos, gautos pardavus investicinį turtą, arba iš jų gauti dividendai.
Trečioji sritis yra finansinės operacijos. Lėšų įplaukos šiuo atveju formuojamos paskolų, paimtų įmonėms, sąskaita, o nutekėjimas - lėšų, išleistų šioms paskoloms grąžinti, taip pat palūkanų mokėjimui. Finansinės operacijos yra svarbiausias pinigų srautų šaltinis, ypač ankstyvose verslo plėtros stadijose.
Skaičiuojant grynųjų pinigų įplaukas ir pinigų srautus,kuris susidaro dėl įmonės ekonominės operacijos šiose srityse, nereikėtų pamiršti ir pinigų laiko vertės. Pinigų srautų analizė turėtų būti atliekama atsižvelgiant į tai, per kokį laikotarpį bus gautos lėšos. Šio teiginio logika yra paprasta. Savo rankose turimus laisvus pinigus investuotojas gali investuoti į bet kurį projektą, įskaitant banką. Kuo daugiau laiko praeina nuo investavimo momento, tuo daugiau turėtų būti pinigų suma, kurią investuotojas gaus, kad investicijų rezultatas viršytų galimas investicijas į kitus projektus.
Taigi pinigų srautai yraklasikinis investicijų valdymas, fondai perskaičiuoti atsižvelgiant į dabartines palūkanų normas. Kuo vėliau įmonė gauna lėšas, tuo mažesnė jų tikroji vertė šiuo metu. Tai paaiškina tai, kad kai kurios įmonės, rodančios gerus pelno rodiklius, yra nenaudingos investuotojams ir gali atsidurti be finansavimo šaltinių. Todėl planuojant nereikia sutelkti dėmesio vien į pelną, o į situaciją pažvelgti investuotojo akimis, kuris tikisi gauti ne tik kuo daugiau pinigų, bet ir gauti juos kuo anksčiau.
