Vienas iš didžiausių prekių biržųmetalai - LME, Londono metalo birža. Jis egzistavo daugiau nei šimtas keturiasdešimt metų, kurio metu jis buvo keletą kartų modernizuotas, kad atitiktų JK ekonomikos poreikius. Apie biržos istoriją, prekybos taisykles ir įdomius jo formavimo faktus skaitykite toliau.
Alavo kareivis vario šalmu
Pagrindinės LME priežastys buvo pramoninis bumas, staigiai padidėjusi vario ir alavo paklausa XIX a. Viduryje.
Nuolatinės naujovės tradicinių komercinių sandorių vykdymo taisyklių išsaugojime lemia pagrindinius Londono metalo biržos principus.
Jo kūrimas 1877 m. Buvo diktuojamaspagal laiką. Sutapimas nebuvo atsitiktinis - akcijų rinkas numatė svarbūs įvykiai: didėjantis vario ir alavo tiekimas iš Čilės ir Malaizijos į Jungtinę Karalystę, nuolat keičiantis metalo kotiruotės Londone.
Tuo metu - XIX a. Pradžia - Didžiojoje Britanijojeten buvo vienas karališkasis mainas. Jis buvo užpildytas daugeliu prekybininkų: nuo frachtuotojų iki finansų maklerių. Prekybininkams, norintiems gauti garantijas dėl savalaikio metalų tiekimo, reikia naujos vietos, kurioje jie galėtų ramiai derėtis dėl kainų. Iš tiesų, pavojingiausia abiejų sandorio pusių vario atžvilgiu buvo ilgalaikis importas: nežinoma, kaip pasikeis kaina, kol laivas su žaliavomis atvyks į tolimų šalių pirkėją.
Oficialus biržos atidarymas
Dėl neapdoroto metalo keitimo sandorių sudarymosuinteresuoti prekybininkai iš Europos šalių pradėjo atvykti į JK. Jie pasirinko „Cornhill“ kavos namą netoli Karališkosios biržos. Buvo ten, kur atsirado žiedo tradicija - žiedai, kai asmuo, norėjęs parduoti, pritraukė apskritimą pjuvenomis į institucijos grindis, centre pažymėta kaina ir šaukė: „Keisti!“ Kiekvienas, norintis dalyvauti prekyboje, susirinko aplink žiedą ir pasiūlė. Atviros smurto prekybos sąvokos ir tradicijos - nuo žiedo žiedo (apskritime) vis dar išlieka.
1876 m. Metalo prekiautojų iniciatyvaLondonas buvo užregistruotas metalo keitimas, kuris atidarytas 1877 m. Sausio 1 d. Ir vis dar veikia. Birža nutraukė veiklą tik Antrojo pasaulinio karo metu iki 1949 m.
Prekybos taisyklės: už viską apie viską - penkias minutes ir tris mėnesius
Pagrindinis keitimo išradimas yra LME ateities sandoris.Unikalus LME sutarčių bruožas yra tas, kad jos yra sudaromos kasdien tris mėnesius su pristatymo metu fiksuoto metalo kaina. Per pirmuosius mainų metus šis laikotarpis įvyko dėl prekių pristatymo iš Čilės į JK.
Ateities sandoris parodė jo unikalumąprekiautojai gali saugiai parduoti žaliavas, kol krovinys bus pasiektas pagal sutarties kainą, neprarandant kainų mažėjimo biržoje. Laikui bėgant terminuotos darbo sutartys nepasikeitė.
Valiutų sandoriai, kaip ir prieš daugelį metų, vyksta kasdien, išskyrus savaitgalius ir šventes. Keliais būdais ar sesijomis:
-
Pirmieji sandoriai prasideda 11:45, baigiasi 14:45;
-
Kita sesija prasideda nuo 2:55 val
Pagal rezultatus paskelbta kaina.
Sesijų metu kiekvienas metalas parduodamas du kartus, o laikas prekiauti vienu metalu yra penkios minutės.
Aukciono rezultatai yra oficiali kiekvienos rūšies produkto kaina, skelbiama antrojo ar ryto sesijos antrojo aukciono rezultatais.
Kad išspręstumėte sandorį, jums reikianustatyti sutarčių skaičių, jų kainą. Visi dalyviai, turintys teisę sudaryti sandorius žiede, yra išdėstyti oranžinėse kėdėse, kurios yra viena kitai, apskritime ir šaukia jų pasiūlymus 5 minutes. Sandoriai atliekami balsu. Tuomet sudarytos sutartys vyksta per privalomą registracijos procedūrą biržos kliringo namuose - LME Clear.
Operacijose balsu nurodoma: prekių tiekimo apimtis, pristatymo sąlygos ir sąlygos, perkamų prekių reikalavimai ir kokybės standartai.
Sutarčių rūšys arba šeši tūzai kišenėje
Praėjusio amžiaus aštuntojo dešimtmečio pabaigoje aliuminis ir nikelis pradėjo prekiauti LME (Londono metalų biržoje). Birža tampa didžiausia spalvotųjų metalų prekybos srityje.
Londono metalų biržoje atsirado naujos sutartys, sudarytos iš šešių žaliavų: vario, alavo, cinko, švino, nikelio, aliuminio. Tai yra LMEX indekso sutartys, jos buvo įvestos nuo 2000 m.
Iš esmės metalų indeksas yra skirtaskad investuotojai galėtų naudotis ateities (būsimais) spalvotųjų metalų sandoriais be jų fizinio pristatymo ir su sandorių laikymu bei vykdymu susijusių išlaidų.
Yra mėnesiniai „LME-minis“ ateities sandoriai, jie orientuoti į atsiskaitymus grynaisiais už varį, aliuminį, cinką. Nuo 2010 m. Buvo paleisti mažieji molibdeno ir kobalto ateities sandoriai.
Galima įsigyti kaip priedą prie sutarties„SteelScrap“ ir „SteelRebar“ grynųjų pinigų pasiūlymai. Jie leidžia investuotojams užsitikrinti pinigus, nusipirkti dalį prekių ir ne tik sutaupyti pinigų kainų skirtumui juos parduodant, bet ir gauti papildomą pelną, pasikliaudami metalinėmis kotiruotėmis prekybos Londono vertybinių popierių biržoje metu.
Rizikos draudimas sudarant sandorį išbūsimas poveikis ir kainų pokyčiai yra pagrindinis Londono metalų biržos bruožas. Šis sandoris vadinamas apsidraudimu. vyks biržoje nuo jos oficialaus įkūrimo ir yra viena iš biržos sukūrimo priežasčių. Apsidraudimas leidžia sumažinti būsimą prekybininkų riziką.
Nauji laikai - nauji savininkai
Metalų rinka per pastarąjį šimtmetį pasikeitėkeičiasi ir pasaulinis biržos sutarčių turinys, prireikus įvedami nauji metalai, įskaitant brangiuosius, tačiau prekybos taisyklės lieka nepakitusios.
2012 m. LME (Londono metalo birža) buvonupirko Honkongo vertybinių popierių biržos operatorius „Hong Kong Exchanges & Clearing Limited“, taip sukurdamas „LME Clear“, kurio tikslas - pagerinti atsiskaitymo ir prekybos metalų prekybininkams sistemas.
Siekiant efektyvesnio pardavimo, sukurti papildomi elektroniniai skaičiavimai.
Ne vien duona, bet spalvotaisiais metalais
Be privalomų mainų sandorių, LME tapo tikra rinkos ekonomikos mokykla, todėl atvėrė galimybes:
- Mainų žaidimų, pagrįstų kainų skirtumais, kūrimas, kuris padeda sutarties turėtojams padidinti prekybos biržoje pelningumą.
- Kapitalo investicijos į žaliavinius metalus gali būti daug pelningesnės nei įprastos finansinės operacijos.
- Sandėlių kvitų turėtojų finansavimasmainai su teise disponuoti prekėmis. Ši operacija vadinama nukreipimo puslapiu ir leidžia jums gauti reikiamą kapitalą, apskaičiuojant tolesnį prekių pristatymą.
- Arbitražas - kai skirtingi prekybininkai vienu metu prekiauja kelių šalių biržose.
Valdymo ir prekybos sistema
Londono spalvotųjų metalų biržą valdo Biržų komitetas.
Savo ruožtu biržos nariai turi kitokį statusą, kuris leidžia arba neleidžia sandorius atlikti LME. Yra šešios narių statuso kategorijos:
- Su maksimaliomis teisėmis, įskaitant teisę prekiauti žiede. Šiandien mainai suteikia galimybę devyniems dalyviams prekiauti ringe.
- Visos teisės, išskyrus prekybą ratu.
- Turėdami teisę atlikti savo tarpuskaitos sandorius, tačiau neturėdami teisės prekiauti ringe.
- Brokeriai, kurie teikia paslaugas, tačiau negali atlikti sandorio.
- Asmenys, turintys teisę atlikti sandorius kaip klientai.
- Garbės biržos nariai, neturintys teisės daryti prekybos operacijų.
Strategijos efektyvumas - tvarkinga metalų prekyba
Norint įvertinti šios didžiausios spalvotųjų metalų biržos darbo mastą, pakanka apskaičiuoti parduodamų žaliavų kiekį.
- Kasdien parduodamo aliuminio kiekis doleriais yra didesnis nei 12 mlrd.
- Londono vertybinių popierių biržoje variu kasdien prekiaujama po 3 mlrd.
- Viena prekybos cinku diena gali siekti 4 milijardus dolerių, o tai fiziškai yra apie dvi tonas cinko.
- Iki keturiasdešimt tonų nikelio parduodama apyvarta siekia 1 mlrd.
Londono spalvotųjų metalų birža yra prekybos šalių garantas, turintis sandėlio turtą su prekėmis įvairiose šalyse ir pasaulio vietose.
Nuo 2017 m. Vasaros LME pristato prekybą irsąveika su tauriųjų metalų mainais, aukso ir sidabro ateities sandoriais. Norint parengti prekybą, vyko derybos su Tarptautiniu aukso prekybos komitetu. Faktas yra tas, kad, kaip pažymėjo analitikai, ši rinka pradėjo pasenti: prekybininkams teikiamos informacijos apimtis ir lygis neatitinka šiuolaikinių sandorių poreikių. Štai kodėl derybos (atsižvelgiant į naują LME politiką) su Londono tauriųjų metalų biržu pasirodė tokios svarbios, siekiant užtikrinti sandorių tauriųjų metalų rinkoje skaidrumą.
Išvada
Londono metalų birža (tauriųjų ir spalvotųjų metalų)- vienas svarbiausių pasaulyje. Kasmet biržoje praeina daugiau nei du šimtai partijų, pagal ateities sandorius fiziniai pristatymai atliekami viršijant 4 milijardus tonų metalų. Birža užsitikrino tris ketvirtadalius pasaulinės metalų ateities rinkos.
