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債券ローン：中期、長期、政府。債券の発行

実際に活動を行っている事業体または金融経済部門は、かなり頻繁に債券市場に参入します。ここで彼らはお金を動員するための特別なツールを使用します。これには多くの重要な利点があります。結合とは何かを詳しく見てみましょう。

一般情報

債券は証券です。これは、発行体から資金または資産を受け取る所有者の権利を確認します。

債券は確立するセキュリティです送金の特定の日付。ローンを必要とする事業体は、一定額のローンを発行します。それは発行者と呼ばれます。ローン債は以下を許可します：

かなりの金額の資金を手に入れましょう。
大規模な投資プロジェクトを実施します。これは、財務および経済活動の管理への債券保有者の侵入を除外します。
個人投資家からの資金を蓄積します。
金融市場の状況を考慮して、組織から十分に長い期間、良好な条件で財源を獲得します。

従来の貸付に対する利点

債券市場に参入することは多くをもたらします肯定的な結果。まず第一に、ローンは経済的観点からより収益性が高くなります。債券ローンは常に従来のローンよりも安いです。大きな違いは、投資を呼び込むタイミングにあります。ローン期間を超えています。

対象が必要としないことも重要です担保付きの債券を確保します。ローンに興味のある人は、実質的に貸し手から独立しています。これは、多数の投資家の関与によるものです。その結果、対象はかなりの量の投資を蓄積する機会を得ます。債券ローンは、利害関係者が自分自身を宣言することを可能にするだけでなく、次のことも可能にします。

ポジティブクレジットの形成に貢献する物語。対象がその義務を適切に履行する場合、その後、投資家はリスクに対する最低支払いを要求します。
取引に参加する機会をめぐって投資家間の競争が存在する場合に、発行コストを削減できます。
リスクの共有を可能にします。幅広い投資家は、それらのいずれかに依存することを排除しています。つまり、会社の支配を失うリスクはありません。

注目に値するもう1つの利点はローンの金額です。問題の最小量は2億から3億ルーブルでなければなりません。若い企業はそのような融資を受けることはほとんどできません。ローン返済は3-5年以内に行うことができます。

分類

エコノミストは現在社債。これらはそれぞれ、組織、企業、およびその他の法人によって発行されます。このツールは、企業のその後の財政支援に使用されます。社債は無担保で発行することができます。これは、請求する権利がある場合、保証人や担保を関与させる必要がないことを意味します。

期間ローンの返済には1年以上かかる場合があります。検討中の楽器にはさらに2つのタイプがあります。それらの1つは政府ローンです。この場合、発行者はロシア連邦です。投資家はそれぞれ、法人または市民である可能性があります。州の融資は、大規模で有望なプロジェクトを実施するために、いくつかの運用タスクを解決するために使用されます。このタイプのローンは任意です。地方自治体のローンもあります。ここでは、発行者は国の行政区域単位になります。したがって、このツールは、特定の主題のレベルで重要な問題に対処するために地域当局によって使用されます。

クーポン債

ローンも次のように分類されます提供期間。ローンの期間は、さまざまな状況によって異なります。例えば、必要な量の法制度や発行・配置の準備、保証の登録などが重要です。中期担保ローンは1年から5年の期間で形成されます。通常、利息は年に2回支払われます。ローンを提供するために、利害関係者はいわゆるクーポン債を発行します。それらの循環の期間は5を超えて10年に達することができます。このようなローンは、相互ポートフォリオファンドで人気があります。

現在の状況が引き起こされます長期の債務返済。指定された期間内に、短期貸付と長期使用金融商品の大きな収益性との間で最適なバランスが達成されます。そのようなローンは、ノートと呼ばれることもあります。クーポン債は非ドキュメンタリーです。それらはリリースで公開されています。

長期保税ローン

そのようなローンの満期は20-30年です。長期国債は約束手形と呼ばれます。米国では、それらは最も信頼できると考えられています。これは、彼らの保証人が政府であるという事実によるものです。長期債は債券とも呼ばれます。それらは長い循環期間を持っています。

連邦ローン

国債は政府によって発行されます国。したがって、発行者として機能します。この場合、発行は特定の期間実行され、一定の収益性が確立されます。そのような論文はソ連で配布されました。ソビエトの権力の年の間に、問題は金銭的な面ではなく、現物で実行されました。この立場は、当時、お金は資本主義の遺物と見なされていたという事実によって説明され、共産主義時代には、政府は他の任務と目標を持っていました。その結果、ソ連では穀物、砂糖、その他の融資が広まった。現在、そのような金融商品はほとんど使用されていません。それらは、不安定または困難な経済状況のある国では特に人気がありません。

地方自治体のローン

ローン契約は、発行された債券またはその他の証券の投資家による取得。これにより、債務者からローンで提供された財源および確立された利息を受け取る権利を行使することができます。

地方自治体のローンには2つのタイプがあります。1つ目は一般カバードボンドです。それらは、予算全体またはその一部、および発行者自身の資産によって提供されます。そのような証券は、対象となる投資特性を持っていません。それらは財政赤字を補うことを目的としており、現在の問題を解決するために使用されます。このようなローンは、短期政府ローンに関連しています。それらの実装は、特別に作成およびデバッグされたスキームに従って実行されます。

現在、専門家は増加に注目していますこの金融商品に対する被験者の関心。 2つ目は対象ローンであり、現在、発行済債券数でトップの座を占めています。これらは、特定の投資プロジェクトの実施のために発行されます。ローンの返済は、受け取った利益から行われます。

現在最も一般的地方自治体を対象とした住宅ローンです。建設は、証券の発行を通じて国民の資金を集中させることを犠牲にして行われます。この問題の主な目的は次のとおりです。

人々の生活の質を向上させる機会を探しましょう。
建設への有望で信頼できる投資のためのメカニズムを改善する。
仕事の質を向上させる。
建設と住宅のコストを削減します。

他の種類のローン

国内ローンは債務です国の領土で流通するために発行された債券の形での義務。以前は、それらは世界の慣行でそのようなタイプのローンに採用された排出方法に厳密に対応していました。ロシア連邦は国内企業に分配された国内債券の発行を開始しました。

外部の義務の問題はで実行されます最大許容公的債務。その値は、連邦予算法で決定されます。これらの国債はドキュメンタリー形式で発行されます。これらは集中ストレージを対象としています。保有者は、債券の価値と未収利息を受け取ることができます。発行の総量は15億ドルです。債券の額面価格は20万ドルです。個人および法人が潜在的な保有者として機能します。同時に、彼らは国の居住者と非居住者の両方になることができます。債券はクローズドサブスクリプションで発行され、発行したグローバル証明書で示されている場合は、早期償還のために提示できます。

リリース機能

債券の発行は最大を提供しますさまざまな期間の企業の開発計画を満たし、有利な条件で金融商品を引き付けるための新しい機会を開きます。これは、組織の認知度が高まり、投資家の関心を引くためです。

債券発行の条件は、発行契約の特別規定です。債務には特定の要件があります。

融資の最適額は2億ルーブル以上である必要があります。
発行者の純資産の価値は、授権資本の規模を超えている必要があります。
企業は実際のプロジェクトを持っている必要があり、その実装のために受け取った投資が指示されます。
ローンの年間支払いは、予算への義務的な支払いを差し引く前に、同じ期間の会計利益の金額と一致するか、それより少なくなければなりません。

配置と取得

債券はプライマリで循環します市場。ここにそれらが実装されています。それらが販売された場合、それらは流通市場にリリースすることができます。この実装は、彼らの主な利点である流動性を説明しています。現在の法律では、ローンの最初の配置は3か月から可能です。 1年まで。登録後、1年以内に経過する必要があります。実際には、最初の配置は数日で実行されます。債券を購入するには、金融市場の取引システム全体を研究する必要があります。彼らの主な巻はモスクワ外貨両替所で入手できます。銀行債は証券取引所で取引されています。それらの中には、商業機関と政府機関の両方があります。たとえば、ズベルバンクの債券を購入できます。この金融機関は、債務を発行し、それらに対して特定の業務を行い、さまざまな地域の予算の収入を確実に増加させ、それに応じて国の経済発展に参加します。

あなたはそのいずれかでズベルバンクの債券を購入することができます支店または公式ウェブサイトを通じて。ただし、専門家は購入する前に見積もりを検討することをお勧めします。投資の本質は、可能な限り高い価格で販売するために、可能な限り安く購入することです。債券は、そこに示されている一定の期間が経過した後にのみ販売することができます。この点で、潜在的な投資家はローンの収益性を計算できるはずです。ズベルバンクによる債券の発行は、通常1〜5年間行われます。正しい計算で、保有者はかなり堅実な利益を得ることができます。

ズベルバンクは資本の50％以上が政府によって支援されている機関。実践が示すように、資本化指標は毎年増加します。さらに、資本の額とローンやクレジットの返済額は絶えず増加しています。これにより、銀行準備金が増加し、組織が債券を発行および発行できるようになります。

価格：

ローンを組むための費用は次のように設定されています2つの要因によると。これは、発行者の信用履歴と支払能力によって異なります。ローン価格の低下は、セカンダリーサイトの拡大と投資家の信頼の高まりによって促進されます。

ポジティブな信用履歴は発行者の評判を高めるだけでなく、将来のローン提供コストの削減にもつながります。ローンの費用は、債券の金銭的収入から内部収益率（または支払い時の収入）を計算することによって税引前に決定されます。

資金調達のツールとしてのローン

債券ローンは発行者を許可します独自のパラメータを設定します。特に、発行量、金利、発行期間、発行期間などについて話し合っています。債券は、相互決済システムの改善、発行者の買掛金および売掛金の構造の発展に貢献します。一方、資金調達のためのこのツールの明らかな利点にもかかわらず、そのようなローンはかなり厳格な債務として機能することを覚えておく必要があります。債券を発行することにより、利害関係者は特定のリスクにさらされます。まず第一に、それらはこのイベント全体の起こり得る失敗に関連しています。したがって、証券を発行するという単なる事実は、発行者によって指定された条件でのそれらの配置をまだ保証するものではありません。

資金源としてのローン

先進国における債券債務のそのような役割国は十分に大きいです。 20世紀の最後の10年間に、そのような債券の発行は民間投資の半分以上を占め、株式の発行は5％以内でした。債券を発行する前に、保有者を含む利害関係者の義務と権利が十分に詳細に規定されています。この必要性は、ほとんどの国の規制法に、その発行と実施の手順を管理する規制の完全なリストがないためです。債券の配置における重要な制限要因として、所有権の量があります。資金源としてのこの商品の利点は次のとおりです。

さまざまな投資家から資金を調達する機会。銀行が含まれる場合があります。
小さな債権者を引き付ける機会。これは、債券のコストが低いためです。
ローンのサービスのコストを生産のコストに帰する可能性。これにより、課税所得が減少します。
返済期間を延長する可能性。
株式発行よりも低コスト。
リスクが低い。それは投資家の特定のグループの魅力を提供します。

そのような配置のプラス面企業は、流通時に債券の最適な利回りを計算する能力にあります。同時に、会社は支払いのための有利な金利を決定し、かなり多くの投資家を引き付けることができます。ネガティブな点として、プライマリーオークションでの配置が不完全になる可能性があることに注意する価値があります。需要が少ない場合、債券の利回りは上昇します。ポジティブリリース条件では、特定のアクションを実行する必要があります。ネガティブは、それぞれ、活動を制限します。

マイナス面

担保付きローンの多くの利点は上で説明されています。ただし、すべての有利な要因により、このツールにはマイナスの機能もあります。それらの中で注目に値する：

排出プロセスの複雑さ。ローンを取得するには、対象者はそれを提供する組織との契約に署名する必要があります。債券の発行には、発行の主催者、預託機関、および証券取引所との契約の締結が含まれます。また、十分な量の書類を作成し、登録する必要があります。たとえば、目論見書は約300ページで構成されています。
時間コストを計画できない。重要なのは、発行プロセスの法的支援は主催者によって行われるということです。資金の受け取りに関心のある人は、このプロセスに影響を与えることはできないため、時間コストが重要になる可能性があるという事実を受け入れるだけで済みます。
追加費用。銀行ローンを取得する場合、債務者は元本の義務と利息の金額を支払います。担保付ローンの場合、指定された控除額に追加費用が追加され、その金額は発行サイズの2〜3％になります。

しかし、引き付けるための考慮された方法今日の投資は非常に人気があります。このツールの助けを借りて、多くの企業がプロジェクトを実装することができました。場合によっては、国の政府にとって債券ローンが有益です。それは最小の損失で財政赤字の補充を確実にすることを可能にします。市民と法人の両方が債券を購入できます。専門家は、取引を締結する前に、初心者の投資家が証券取引所のスキームを研究することを推奨しています。