IPO è la primissima offerta pubblica di azionisocietà, che viene svolta, di solito attraverso le borse. Questa abbreviazione piuttosto alla moda ci è venuta dalla pratica occidentale. Tuttavia, il processo stesso è regolato dalla legislazione russa, in particolare dalla legge "Sul mercato dei valori mobiliari". Stabilisce procedure come l'emissione di una decisione titoli azionari, requisiti per i moduli che certificano i diritti,sono indicate le procedure di emissione, registrazione statale, requisiti per il prospetto, ecc. Tutte le fasi dell'emissione devono essere conformi a questa legge e ad altri regolamenti (compresi quelli approvati dal Servizio federale per i mercati finanziari).
Cos'è in sostanza un'IPO?Possiamo dire che fondamentalmente questo è un programma per presentare le azioni della società ai potenziali investitori in modo tale che questi ultimi siano interessati ai titoli e li abbiano acquistati. Le parti in questo processo sono la società emittente, i sottoscrittori, i lead manager (di norma si tratta di banche), il piano di cambio e altre persone. Il ruolo chiave è svolto dai sottoscrittori che, per una certa commissione, garantiscono che tale IPO avrà luogo.
Prima di fare una pubblicazione pubblica,l'azienda deve dimostrarsi economicamente in un certo modo. Per fare questo, deve avere bilanci interessanti per diversi anni e buone prospettive di sviluppo, perché ogni investitore è interessato a investimenti affidabili e redditizi. Se un'impresa è ampiamente conosciuta per i suoi prodotti, ha implementato programmi di fatturazione, ha emesso obbligazioni, la probabilità di un buon collocamento di azioni aumenta. Inoltre, il "risalto" consente di realizzare la prima emissione pubblica con costi organizzativi minimi. L'offerta pubblica iniziale prevede il collocamento di azioni in borsa, quindi l'emittente deve anche sapere come soddisfa i requisiti di un determinato sito, dal MICEX-RTS russo al NYSE o LSE estero.
Vengono trasferite informazioni finanziarie e di altro tipolead manager che prepara un information memorandum e organizza un cosiddetto road show per l'impresa. Nel corso di esso vengono tenuti incontri con potenziali acquirenti di azioni, viene presentata la società e vengono diffuse le informazioni che tale IPO verrà effettuata in determinate date. Inoltre, il lead manager seleziona un gruppo di sottoscrittori, in base a ciò che questi ultimi hanno una base di investitori, quanto è buona una reputazione, qual è il costo dei servizi.
I titoli IPO possono essere collocati utilizzando i seguenti metodi:
Metodo del prezzo fisso. Questo metodo fornisce l'accesso più equo a tutti gli investitori che devono solo scegliere quanti titoli acquistare.
Asta. In questa situazione, le azioni vengono vendute principalmente a chi può pagare di più.
Il metodo del libro, che è il piùComune. Il punto della procedura è che le informazioni sulle preferenze degli investitori vengono raccolte come parte di un road show. I sottoscrittori completano quindi il portafoglio ordini, fissano il prezzo e distribuiscono le azioni. Inoltre, in alcuni casi, il rischio di mancato collocamento ricade interamente sull'intermediario, da allora acquista per sé un certo blocco di azioni.
