Danas ćemo pokušati shvatiti što točnoutječe na fluktuaciju kamatnih stopa banaka, zašto plaćamo dodatne provizije pri otplati kamata na kredite, koje dodatne odbitke treba uzeti u obzir prilikom osiguranja vlastitog života.
Centralna banka kao ključni element refinanciranja
Stopa refinanciranja je prvenstvenoinstrument putem kojeg se komercijalne financijske institucije opskrbljuju sredstvima Centralne banke. Koja je uloga ovog državnog tijela?
Svi to znaju za sve novčaneSredišnja banka je odgovorna za politiku, a svrha ove aktivnosti je osigurati dobrobit stanovništva zemlje (na odgovarajućoj razini). To je dio dugoročne strateške politike vlade u odnosu na održavanje pristojne razine BDP-a.
Središnja banka ima svoje poluge utjecaja, koje se nazivaju mehanizmi utjecaja. Odobreni su zakonom i predstavljaju sljedeće:
- ograničavanje operativnih stopa poslovnih banaka;
- rezervno normiranje;
- brza intervencija na otvorenom tržištu;
- emisijska aktivnost;
- valutna regulacija;
- stope refinanciranja komercijalnih organizacija koje se bave kreditnim aktivnostima.
Pojam i izračun stope refinanciranja
Budući da govorimo o instrumentima utjecajaCentralna banka, onda ćemo se fokusirati na potonje i, takve vrste, najvažnije od njih. Stopa refinanciranja je pokazatelj koji se formira u odnosu na ekonomske i inflatorne procese u državi. U pravilu ne zahtijeva dodatne izračune, jer ima jasno utvrđen koeficijent u određenom razdoblju, ali o tome kasnije.
Sada bismo trebali razumjeti da to izravno utječeo razini dostupnosti kredita za opću populaciju. Stopa refinanciranja je vrijednost koja regulira broj kredita u zemlji. Drugim riječima, što je niža, veća je vjerojatnost da si kućanstva mogu priuštiti plaćanje kamata i razgraničenja na posuđena sredstva.
Razina poduzetničke aktivnostina stope utječe na gotovo isti način. Što je niža, više cirkulirajućih posuđenih sredstava možete privući u vlastiti posao. Jer je postotak prilično nizak.
Refinanciranje i vlada
Dakle, shvatili smo da je razina ovog koeficijentaizravno utječe na dobrobit kako kućanstava tako i poslovnih subjekata. Koja je njegova uloga za državu? Vlada, pak, utvrđuje visinu poreza, kazni i kazni po stopi refinanciranja. Drugim riječima, o tome ovisi cjelokupna fiskalna politika države.
Pa, budući da je ovaj koeficijent općiregulator novčanih tokova, tada postoji određeni odnos: čim se stopa inflacije u zemlji počne približavati maksimalnoj razini, stopa, u skladu s tim, raste, čime se smanjuje količina posuđenih sredstava koja su na raspolaganju stanovništvu.
Što se same fiskalne politike tiče, ovdje je regulatorni proces puno kompliciraniji.
Refinanciranje i vaš zajam
Razmotrite prvo najvažniji porez za svepredstavnici kućanstava – porez na dohodak. Kada običan čovjek podigne kredit kod poslovne banke, a dođe vrijeme za plaćanje kamata, ne razmišlja puno o tome koje se skrivene provizije dodatno nadoknađuju. Pogledajmo primjer. Recimo, kamatu za refinanciranje u trenutku izdavanja pozajmljenih sredstava država postavlja na 15%, dok banka daje sredstva od 11%. Optimalni koeficijent vjerovnika, prema važećem zakonodavstvu (čl. 212. Poreznog zakona Ruske Federacije), bit će 75% utvrđene države, odnosno 11,25%.
Ispada da zajmoprimac štedi 0,25% kredita,uzimanje kredita od ove banke. Od tog iznosa će se kao dodatna pogodnost odbiti porez na dohodak. On je u pravilu uključen u trošak servisiranja kredita, a često na njih nitko ne obraća posebnu pažnju jer se malo nakupljaju.
Refinanciranje i poslovanje
Poduzetnici u provedbi uobičajenogna poslovne aktivnosti, stopa Središnje banke (refinanciranje) može utjecati samo ako se za kupljenu robu ili usluge plaćaju vrijednosni papiri (na primjer, zadužnice ili obveznice) koje su prethodno otkupljene od treće strane. Ovaj se uvjet odnosi samo na one slučajeve kada je roba podložna osnovici PDV-a, a transakcija se obavlja na teritoriju Ruske Federacije.
Zatim nominalna vrijednost oporezivanjapovećat će se za iznos prihoda od vrijednosnih papira. U tom slučaju se uzima u obzir samo onaj dio prihoda koji će premašiti dopušteni u početnom obračunu, sukladno trenutnom omjeru refinanciranja.
U ovom slučaju to je stopa refinanciranjaiznos za koji vaše poslovanje može pretrpjeti. Dakle, ako bi ovaj pokazatelj bio veći pri kupnji mjenice nego u trenutku transakcije, poduzetnik bi izgubio. Ako je, naprotiv, stopa porasla, ona će ostati u dobiti iz poslovanja.
Refinanciranje i osiguranje
Između ostalog, stopa refinanciranja Centralne banke ima određeni stupanj utjecaja na prihode građana ako su osigurali svoj život. Kako radi?
Kao primjer, uzmimo popularnivremenska vrsta osiguranja - nadoknada određenog iznosa sredstava po navršenju određene dobi. Pretpostavimo da je osiguranik nekoliko godina redovito plaćao doprinose iz vlastitog džepa, a sada je došla željena godina plaćanja.
Ovdje je važno razumjeti veličinuosigurala država stopu refinanciranja u trenutku sklapanja ugovora o osiguranju. Ako na dan isplate iznos naknade ne prelazi ukupnu stopu premija, uvećanu za željeni koeficijent, onda nema razloga za strah. Ako, naprotiv, tada ćete s razlikom morati platiti porez na dohodak za primljenu dodatnu korist.
Kako se mijenjaju stope refinanciranja tijekom godina
Tijekom proteklog desetljeća, ovaj koeficijentfluktuira unutar 7-9%, što ukazuje na određenu stabilnost na monetarnom tržištu zemlje. Ipak, želio bih razmotriti situacije u kojima stopa izravno utječe na ponašanje poslovnih banaka.
Na primjer, povećana je stopa refinanciranja.U tom slučaju, kreditne unije i druge institucije koje daju zajmove moraju nekako nadoknaditi očekivani pad potražnje za njihovim uslugama. Jednostavno je - kamate na osiguranje sredstava će se povećati.
Ali to nije sve.Takvi se koeficijenti mijenjaju s razlogom. Najvjerojatnije, ako se to dogodilo, onda država uvodi novu fiskalnu politiku za reguliranje inflatornih procesa. A to znači da slijede daljnje reforme u obliku zakonskih regulatornih akata, pa će banke morati svoje poslovanje prilagoditi sljedećim trendovima.
Refinanciranje i kapitalizam
Razmotrimo situaciju na primjeru zemlje s razvijenomtržišno gospodarstvo – Sjedinjene Američke Države. Stopa refinanciranja danas igra ključnu ulogu u fiskalnoj regulaciji novčanih tokova i formiranju federalnih pričuva. U Americi ova brojka određuje postotak koji poslovna banka mora platiti u slučaju privremenog korištenja javnih sredstava. Dakle, ako je taj omjer dovoljno nizak, onda komercijalnom sustavu ništa ne prijeti i on može lako obavljati operativne aktivnosti. Međutim, čim stopa počne rasti, tada su aktivnosti kreditnih institucija ugrožene, jer vjerojatnost da će moći plaćati svoje obveze naglo pada, što naknadno prijeti neispunjenjem.
Stopa refinanciranja u RF
Svojedobno je ovaj pokazatelj igrao značajnu ulogu.u regulaciji novčanih tokova na prostranstvima zemlje. Tako je u borbi protiv inflatornih tendencija 1992.-1996. ovaj koeficijent dosegao 99%.
Kada su takvi tokovi svojstveni nezdravomgospodarstva, relativno uspješno namireni, onda je pokazatelj počeo postojano padati. U današnje vrijeme komercijalne financijske institucije mogu lako i u vrlo primjerenom postotku davati dugoročne i prilično kratkoročne kredite (a ponekad čak i izdati kredit na jednu noć ili vikend), ne žrtvujući ni svoj ugled ni interese klijenata.
Štoviše, treba napomenuti da je stopa refinanciranja za danas u Ruskoj Federaciji samo u informativne svrhe, što je propisano zakonom i ima jamstva do siječnja 2016.
