Ulaganje rizičnog kapitala pomoglo je mnogim tvrtkamadostići visoku razinu i donio puno novca investitorima koji su vjerovali u mlade i nadarene profesionalce. Ali to ne negira činjenicu da je ta aktivnost neizbježno povezana s visokim rizicima.
Ulaganja i pothvati
Takva ulaganja mogu se okarakterizirati kaoulaganje sredstava u određeno poduzeće, projekt ili ideju, koji su na samom početku njihovog razvoja i provedbe. Naravno, takvo je ulaganje povezano s velikim rizicima. Ali istodobno, mnogi su ulagači spremni djelovati, jer će u slučaju uspješnog razvoja projekta dobiti značajnu dobit.
Možemo reći da je rizik koji dolazi s izravnim ulaganjem rizičnog kapitala proporcionalan razini mogućeg dohotka.
Tipično progresivni programeri ilipoduzetnici početnici oblikuju suvremenu ideju koja dugoročno može donijeti vrlo visoke prihode. No, kako to često biva, oni nemaju potrebna sredstva za pokretanje projekta. U tom se slučaju startupi obraćaju investitorima, predstavljajući im svoju ideju. Oni koji pristanu financirati rizični projekt sa svijetlom perspektivom postaju suvlasnici novoosnovane tvrtke.
Dakle, rizični kapital je jedan od načinabrzo i rizično zarađivati. Istodobno je moguće stjecati i udjele u tvrtki koja je nedavno izašla na burzu. Također se očekuje da će vrijednost vrijednosnih papira s vremenom znatno porasti.
Vrste pothvatnih ulaganja
U principu bi bilo logično da se među vrstama ne distribuiraju sama ulaganja, već tvrtke koje se za njih prijavljuju.
Možete započeti s pokretanjem.Ovo je novoosnovana tvrtka i, sukladno tome, nema dugu tržišnu povijest. Takve organizacije trebaju financiranje zbog nedovoljnih sredstava za istraživačke i razvojne aktivnosti i organizaciju naknadne prodaje. Ulaganja rizičnog kapitala u startupe jedan su od najpopularnijih pravaca.
Ulaganje u projekt smješten narazina ideje. U ovom slučaju također je potrebno provesti dodatna istraživanja i ispitivanja kako bi se stvorili pilot uzorci proizvoda prije nego što se lansira na tržište.
Te tvrtke također mogu privući ulaganjakoji već u potpunosti funkcioniraju, ali proživljavaju krizu sredstava potrebnih za širenje prodaje i proizvodnje. Financiranje se često koristi za povećanje osnovnih sredstava obrtnog kapitala ili provođenje istraživanja tržišta.
Sljedeći objekt od interesa za investitore može biti organizacija s gotovim proizvodima, ali koja je istodobno u početnoj fazi komercijalne provedbe.
Kao što vidite, rizično ulaganje prilično je popularno područje ulaganja.
Venture posao
Ovaj pojam treba shvatiti kao ulaganja,koji u većini slučajeva imaju oblik dioničkog kapitala. U pravilu se ulaže u brzorastuća poduzeća koja pokazuju značajan potencijal. Takva sredstva često su usmjerena na provođenje trenutnih tehnoloških inovacija.
Takvo financiranje je ciljanouglavnom na komercijalizaciji rezultata znanstvenih istraživanja u visokotehnološkim i znanstveno intenzivnim područjima. Izgledi za takva ulaganja nisu zajamčeni, a rizik je, naravno, značajan.
U ovom je slučaju vrsta ulaganja rizičnog kapitalafinanciranje u kojem ulagači nisu usmjereni na primanje dividende. Cilj im je prodati svoj udio u tvrtki nakon što je njena tržišna vrijednost dovoljno visoka.
Što se tiče postupka prodaje takvog udjela, onmogu se prikazati na otvorenom tržištu. Može ga kupiti i druga tvrtka koja se razvija na istom području. Nije isključen interes poslovnih partnera koji će rado povećati postotak svojih ulaganja u određeni projekt.
Prag ulaza za ulaganje
Da bismo razumjeli suštinu ulaganja rizičnog kapitala, vrijedi razmotriti mehanizam njihovog djelovanja, koji može imati određene osobitosti. Jedan od njih je visoki ulazni prag.
Riječ je o sljedećoj činjenici:za ulaganje u pothvat potrebno vam je najmanje 10 tisuća američkih dolara, a u nekim slučajevima i nekoliko milijuna. Stoga, za one koji imaju par tisuća, nema smisla razmatrati takvu perspektivu.
Ali u isto vrijeme postoji alternativa za one koji jesumalo sredstava i spreman je riskirati ih. Takvu priliku pružaju institucije ili fondovi za zajedničko ulaganje. Svaki takav fond ima menadžera, čije se aktivnosti svode na akumuliranje sredstava malih ulagača i njihovo naknadno ulaganje u perspektivan projekt. Istodobno, rizici se ne smanjuju.
Opipljivi i očiti nedostatak takve sheme je taj što su svi sudionici fonda prisiljeni oslanjati se na upraviteljevu kompetenciju, jer nisu u mogućnosti samostalno donositi odluke.
Nedostatak kontrole i dugi horizont ulaganja
Još jedna značajka ulaganja rizičnog kapitalasvodi se na činjenicu da niti jedna osoba koja financira projekt ne želi imati kontrolni udio, kao i upravljati tvrtkom. Jedino s čime se slažu je rizik gubitka vaše investicije. Što se tiče odgovornosti za razvoj projekta, ona uglavnom pada na ramena najviših menadžera. Ali ako se tvrtka brzo razvija, a ulagači poprave pogrešne, po njihovom mišljenju, aspekte strategije, tada se mogu pridružiti upravnom odboru kako bi izvršili osobnu kontrolu nad aktivnostima organizacije. Ali ovo je više iznimka nego pravilo.
Što se tiče dugog horizonta ulaganja,tada govorimo o nemogućnosti povlačenja uloženih sredstava u bilo kojem prikladnom trenutku. To je zbog činjenice da se gotovo uvijek u projektu koristi cjelokupni iznos ulaganja, a oni se mogu dobiti samo ako je tvrtka sposobna ostati na tržištu. U početku treba shvatiti da će nekim tvrtkama trebati nekoliko godina od datuma lansiranja da uđu na tržište dionica.
Bez garancija
Ulaganje u pothvat je vrsta ulaganja kojau kojem igrači dobivaju ili sve ili ništa. To znači da nakon činjenice financiranja investitor može čekati godinama dok se tvrtka ne razvije i na kraju proda svoj udio za nekoliko milijuna dolara. No, postoji rizik da će se nakon dugog čekanja projekt pokazati neisplativim, a sva ulaganja biti izgubljena. U ogromnoj većini slučajeva, stvarni volumen sudionika startupa može se utvrditi tek nakon što se dionice tvrtke javno stave na burzu. Kao rezultat toga, cijena dionice tvrtke bit će određena njezinom investicijskom atraktivnošću.
Stanje u Rusiji
S obzirom na ruski rizični kapitalulaganja, valja napomenuti da se ovaj smjer financiranja ne može nazvati osobito popularnim u CIS-u. U početku su uglavnom strani investitori ulagali u projekte koji su najviše obećavali u Ruskoj Federaciji. No, trenutno su se već formirali ruski rizični fondovi koji razvijaju ovu vrstu ulaganja. Na primjer, OJSC Russian Venture Company, zajedno s udrugom REVI, kontinuirano nadgleda različite fondove i pruža kvalificiranu pomoć u njihovom razvoju.
U te svrhe organiziraju se razne specijalizirane prezentacije, forumi i izložbe.
zaključak
Ulaganje u pothvate definitivno je popularno usvijetu, jer omogućuje svijetlim tvrtkama rast i često generira nevjerojatne prihode. No, vrijedno je prisjetiti se da su mnogi investitori izgubili sredstva uložena u naizgled perspektivne projekte. Stoga možemo zaključiti da je ovaj put za iskusne poslovne ljude.
