विदेशी मुद्रा व्यापार। MICEX पर मुद्रा व्यापार

विदेशी मुद्रा मौद्रिक हैवे चिह्न जो संबंधित राज्य के कानूनी निविदा हैं। एक दूसरे के लिए उनका विनिमय विदेशी मुद्रा बाजार के ढांचे के भीतर किया जाता है, अर्थात् बैंकों, उनके ग्राहकों, पेशेवर प्रतिभागियों और सरकारी संस्थानों के बीच आर्थिक संबंधों की प्रणाली। यहां खरीद और बिक्री लेनदेन विशेष रूप से गैर-नकद रूप में संपन्न होते हैं।

ओटीसी बाजार

विदेशी मुद्रा व्यापार दो क्षेत्रों में किया जा सकता है: संगठित और ओवर-द-काउंटर बाजार में।

ओटीसी लेनदेन सीधे किए जाते हैंमुद्रा के खरीदार और विक्रेता के बीच। आमतौर पर, यह भूमिका वाणिज्यिक बैंकों द्वारा निभाई जाती है। इसके अलावा, वे अपनी ओर से और अपनी जरूरतों के लिए लेनदेन का समापन कर सकते हैं और ग्राहकों के हितों का प्रतिनिधित्व कर सकते हैं। खरीदार और विक्रेता बातचीत की प्रक्रिया में विदेशी मुद्रा की बिक्री और खरीद के लिए शर्तें निर्धारित करते हैं, जिसमें बस्तियों के लिए राशि, विनिमय दर, नियम और प्रक्रिया शामिल हैं। ओवर-द-काउंटर बाजार पर व्यापार की एक विशेषता यह है कि दोनों पार्टियां कुछ जोखिमों को लेती हैं (आखिरकार, उनमें से कोई भी किसी भी समय अपने दायित्वों से इनकार कर सकता है), इसलिए ऐसे लेनदेन भागीदारों के बीच किए जाते हैं जो एक दूसरे पर पूरी तरह से भरोसा करते हैं।

विदेशी मुद्रा बाजार का आयोजन किया

विदेशी मुद्रा बाजार में एक्सचेंज ट्रेडिंग शामिल हैएक मुद्रा विनिमय - एक तीसरे पक्ष की उपस्थिति, अर्थात् व्यापार के आयोजक। इस मामले में, जैसा कि, खरीदार और विक्रेता के बीच कोई बातचीत प्रक्रिया नहीं है। उनमें से प्रत्येक लेनदेन के नियमों को दर्शाता है जो उन्हें लेनदेन के नियमों का संकेत देता है। यदि किसी समय खरीदार और विक्रेता के हित मेल खाते हैं, तो ऑपरेशन स्वचालित रूप से किया जाता है। विनिमय न केवल लेनदेन के समापन की बहुत प्रक्रिया को सरल करता है, यह एक प्रकार का गारंटर भी है। इसलिए, यह खरीदार या विक्रेता के लिए कोई फर्क नहीं पड़ता जो वास्तव में दूसरे पक्ष के रूप में कार्य करता है। एक सौदा तभी निष्कर्ष निकाला जा सकता है जब इसके प्रत्येक भागीदार के पास संबंधित मुद्रा की आवश्यक राशि उनके निपटान में हो।

इस तरह के बाहर ले जाने के लिए एक और विकल्पसंचालन, जब समकक्षों के बीच बातचीत सीधे चलती है, और सभी बस्तियां विनिमय के माध्यम से जाती हैं। यह लेनदेन के तहत अपने दायित्वों को पूरा करने के लिए पार्टियों में से एक की विफलता के जोखिम को खत्म करने के लिए किया जाता है।

MICEX: उत्पत्ति का इतिहास

मॉस्को इंटरबैंक मुद्रा विनिमयरूस में मुख्य व्यापारिक मंच है। MICEX समूह में एक स्टॉक और कमोडिटी एक्सचेंज, MICEX CJSC, एक समाशोधन केंद्र, एक राष्ट्रीय डिपॉजिटरी और क्षेत्रीय निपटान केंद्र शामिल हैं।

MICEX की स्थापना 1992 में हुई थी। शुरुआत से ही, मुद्रा लेनदेन इसकी गतिविधि की मुख्य दिशा थी। ट्रेडिंग स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटीज और डेरिवेटिव्स के लिए अनुभाग बाद में आयोजित किए गए थे।

2011 के अंत में दो साइटों का विलय हुआरूसी शेयर बाजार - MICEX और RTS। इस संयुक्त संरचना को मॉस्को एक्सचेंज का नाम दिया गया था। तब से, MICEX पर विदेशी मुद्रा व्यापार एकल विनिमय स्थान के ढांचे के भीतर आयोजित किया गया है।

विदेशी मुद्रा लेनदेन का तकनीकी विकास

प्रारंभ में, MICEX पर ट्रेडिंग फॉर्म में हुईनीलामी। तथाकथित "दलाल" ने खरीदारों और विक्रेताओं से विदेशी मुद्रा की मात्रा और विनिमय दर का संकेत देते हुए आवेदन एकत्र किए। फिर एक प्रतियोगिता आयोजित की गई, जिसके परिणामों के अनुसार विजेता का निर्धारण किया गया।

2 जून 1997 से, MICEX पर विदेशी मुद्रा व्यापार बन गया हैइलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग सिस्टम (SELT) में आयोजित किया जाता है। यह SELT था जो रूसी शेयर बाजार की पहली ऐसी प्रणाली बन गई। यह संगठित व्यापार के क्षेत्र में वास्तव में क्रांतिकारी सफलता थी। इसकी मदद से, खरीदार और विक्रेता वास्तविक समय में पूरे ट्रेडिंग सत्र के दौरान असीमित संख्या में लेनदेन का समापन करने में सक्षम थे।

MICEX पर सौदों का समापन

MICEX पर संचालन प्रणाली के माध्यम से किया जाता हैइलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग। इसका अर्थ इस तथ्य में निहित है कि प्रत्येक प्रतिभागी एक इलेक्ट्रॉनिक एप्लिकेशन को प्रस्तुत करता है जो मुद्रा की मात्रा को खरीदा या बेचा जाता है और वह मूल्य जिस पर वह एक सौदा समाप्त करने के लिए तैयार है। वे सभी एक ही प्रणाली में जाते हैं। जब खरीदने और बेचने के दो आदेशों के समान मूल्य होते हैं, तो वे स्वचालित रूप से निष्पादित होते हैं। संपन्न लेनदेन की मात्रा दो निष्पादित आदेशों की छोटी मात्रा के बराबर होगी।

कतार में जोड़े गए अधूरे आवेदनों को किसी भी समय वापस लिया जा सकता है, यदि प्रतिभागी जिसने इसे रखा है वह अपनी शर्तों को बदलना चाहता है।

यह SELT है जो आपको विदेशी मुद्रा व्यापार का संचालन करने की अनुमति देता हैरियल टाइम। आदेशों को रखने, बदलने और रद्द करने के साथ-साथ मौजूदा दर पर होने वाले सौदे एक बटन के साधारण क्लिक पर कम हो जाते हैं। प्रतिभागियों की सुविधा के लिए, पहले से ही रखे गए आदेश कंप्यूटर स्क्रीन पर प्रदर्शित किए जाते हैं। यह आपको बाजार की वर्तमान स्थिति का आकलन करने और आंदोलन की इसकी संभावित दिशा का अनुमान लगाने की अनुमति देता है।

इलेक्ट्रॉनिक आदेशों के निष्पादन के लिए प्रक्रिया

यदि आदेश मूल्य वर्तमान स्तर के अनुरूप नहीं है, तो निम्न विकल्पों में से एक इसके साथ होता है:

• विदेशी मुद्रा की खरीद के लिए एक आवेदन के लिए।यदि इसकी कीमत मौजूदा बाजार दर से कम है, तो यह कतारबद्ध है और बोली के एक निश्चित स्तर तक गिर जाने पर इसे निष्पादित किया जाएगा। यदि उच्चतर है, तो इसे बाजार में निष्पादित किया जाता है।
• विदेशी मुद्रा बेचने के आदेश के लिए।यदि इसकी कीमत बाजार दर से कम है, तो यह वर्तमान बोली पर संतुष्ट होगी। यदि यह अधिक है, तो इसे तब तक कतारबद्ध किया जाएगा जब तक मुद्रा मूल्य आवेदन में निर्दिष्ट स्तर तक बढ़ जाता है।

ट्रेडिंग अनुसूची

विदेशी मुद्रा ट्रेडों के अनुसार आयोजित की जाती हैंअनुमोदित कार्यक्रम। डॉलर-रूबल जोड़ी पर "आज" बस्तियों के साथ लेन-देन 10:00 से 17:15 मास्को समय तक, यूरो-रूबल जोड़ी के लिए - 10:00 से 15:00 मास्को समय तक संपन्न होता है। अन्य उपकरणों (बेलारूसी रूबल, कजाख के कार्यकाल, यूक्रेनी रिव्निया और चीनी युआन) में ट्रेडों को केवल एक घंटे के लिए आयोजित किया जाता है, सुबह 10 से 11 बजे तक मास्को समय।

MICEX भी अपने प्रतिभागियों को प्रदान करता हैतथाकथित ऑफ-सिस्टम लेनदेन मोड में लेनदेन को समाप्त करने की क्षमता। वे विनिमय और ओटीसी बाजारों के तत्वों को मिलाते हैं। लेनदेन के पक्षकार इसकी सभी शर्तों पर सीधे सहमत होते हैं। लेकिन खरीद और बिक्री का संचालन एक्सचेंज के इलेक्ट्रॉनिक स्थान के भीतर ही किया जाता है। खरीदार और विक्रेता ने लक्षित आदेश दिए। केवल एक विशिष्ट प्रतिभागी ही इसके लिए दूसरा पक्ष बन सकता है, जिसके लिए यह उजागर होता है। सभी मुद्रा जोड़े के लिए इस तरह के लेनदेन का निष्कर्ष 23-50 मास्को समय तक संभव है।

एक संगठित विदेशी मुद्रा बाजार का महत्व

MICEX मंच के भीतर संगठित विदेशी मुद्रा व्यापार एक साथ कई बहुत महत्वपूर्ण कार्य करता है।

सबसे पहले, उनकी मदद से हर कोई ले सकता हैमूल्य निर्धारण प्रक्रिया में भागीदारी। यह या तो एक पेशेवर प्रतिभागी द्वारा किया जा सकता है, एक्सचेंज ट्रेडिंग तक सीधे पहुंच प्राप्त कर सकता है, या बिल्कुल हर किसी के पास जो वित्त की दुनिया से कोई लेना-देना नहीं है। ऐसा करने के लिए, उसे ब्रोकर के साथ एक उचित समझौते का समापन करने की आवश्यकता है, जिसकी एमआईसीएक्स एक्सचेंज तक सीधी पहुंच है। इस मामले में, वह पहले से ही अपने ग्राहक के हितों का प्रतिनिधित्व करेगा।

दूसरा, केंद्रीय बैंक एक राज्य के रूप मेंमौद्रिक नीति को नियंत्रित करने वाला निकाय राष्ट्रीय मुद्रा की मौजूदा विनिमय दर को प्रभावित करता है, MICEX मंच के ढांचे के भीतर हस्तक्षेप करता है। इसके अलावा, विदेशी मुद्रा ट्रेडों के परिणाम को ध्यान में रखा जाता है जब रूस के बैंक रूबल के खिलाफ आधिकारिक विनिमय दरों की स्थापना करते हैं।

MICEX, अतिशयोक्ति के बिना, मुख्य हैरूसी शेयर बाजार का मंच। MICEX पर मुद्रा व्यापार आज राज्य मौद्रिक नीति के उपकरणों में से एक है। यह ऐसा मंच है जो अपने प्रतिभागियों को वास्तविक समय में सौदों का समापन करने का अवसर देता है। विदेशी मुद्रा व्यापार की मात्रा लगातार बढ़ रही है। 2002 में, उन्होंने $ 65 बिलियन की राशि, 2008 में - $ 2.7 ट्रिलियन; 2014 में, अकेले जनवरी में, यह आंकड़ा आरयूबी 13 ट्रिलियन से अधिक था।