लेखांकन और प्रबंधन लेखांकन,आधुनिक परिस्थितियों में किए गए, विश्लेषण करना काफी मुश्किल है, क्योंकि इसके आधार पर प्राप्त होने वाले संकेतक स्वाभाविक रूप से सार मान हैं जो वास्तविक नकदी प्रवाह से संबंधित नहीं हैं। हालांकि, निवेशक मुख्य रूप से सीधे नकदी प्रवाह में रुचि रखता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि लंबे समय में होने की तुलना में इस समय धन की उपस्थिति उसके लिए अधिक महत्वपूर्ण है। लाभ सूचक इस तथ्य को प्रतिबिंबित नहीं करता है।
इस प्रकार, अधिक विस्तार की आवश्यकता हैनकदी प्रवाह की अवधारणा और पैसे के समय मूल्य की संबंधित अवधारणा का विश्लेषण करें। नकदी प्रवाह कंपनी के खातों पर धन की प्राप्ति है, साथ ही साथ उनके खर्च, चाहे वे कैसे प्राप्त या खर्च किए गए हों। वास्तव में, आधुनिक प्रबंधन में, तीन मुख्य क्षेत्र हैं जो नकदी प्रवाह को प्रभावित करते हैं।
पहली दिशा नकदी प्रवाह हैपरिचालन गतिविधियां। इस मामले में, माल और सेवाओं की बिक्री के परिणामस्वरूप पैसा कंपनी के खातों में जाता है। पैसे की लागत कच्चे माल की खरीद, वेतन का भुगतान, कार्यालय का किराया, आदि के लिए जाती है। आदर्श रूप से, इस तरह का नकदी प्रवाह कंपनी के लाभ के करीब होना चाहिए, लेकिन क्रेडिट बिक्री, साथ ही आपूर्तिकर्ताओं को भुगतान में देरी, इन आंकड़ों में महत्वपूर्ण विसंगतियों के कारण हैं।
इसके अलावा, निवेश लागत और आय कर सकते हैंनकदी प्रवाह को काफी प्रभावित करता है। यह दूसरी दिशा है जिसे शास्त्रीय विश्लेषण में खोजा गया है। एक कंपनी का निवेश दूसरों के लिए कुछ परिसंपत्तियों के आदान-प्रदान से ज्यादा कुछ नहीं है, जो लंबी अवधि में कंपनी को लाभ पहुंचा सकता है। इस तरह के लेनदेन में उदाहरण के लिए, माल के उत्पादन के लिए उपकरणों की खरीद या अन्य कंपनियों में शेयरों की खरीद शामिल है। नकद आमदनी निवेश परिसंपत्तियों की बिक्री या उनसे प्राप्त लाभांश से प्राप्त धन है।
तीसरा क्षेत्र वित्तीय लेनदेन है। इस मामले में धन की आमद, इन ऋणों की वापसी पर खर्च की गई धनराशि, और साथ ही ब्याज के भुगतान पर, उद्यमों को लिए गए ऋणों की लागत और क्रमशः बहिर्वाह पर बनती है। वित्तीय लेनदेन नकदी प्रवाह का सबसे महत्वपूर्ण स्रोत हैं, खासकर व्यवसायिक विकास के शुरुआती चरण में।
नकदी प्रवाह और बहिर्वाह की गणना,जो इन क्षेत्रों में कंपनी के आर्थिक संचालन के परिणामस्वरूप बनता है, किसी को पैसे के समय के मूल्य के बारे में नहीं भूलना चाहिए। नकद प्रवाह विश्लेषण को ध्यान में रखा जाना चाहिए कि धनराशि किस अवधि में प्राप्त होगी। इस कथन के पीछे तर्क सरल है। एक निवेशक एक बैंक सहित किसी भी परियोजना में अपने हाथों में मुफ्त पैसा निवेश कर सकता है। जितना अधिक समय निवेश के क्षण से गुजरता है, उतना ही उतना पैसा होना चाहिए जो निवेशक निवेश के परिणाम के लिए अन्य परियोजनाओं में संभावित निवेश को पार करने के लिए प्राप्त करेगा।
इस प्रकार, नकदी प्रवाह में हैंशास्त्रीय निवेश प्रबंधन, धनराशि चालू ब्याज दरों को ध्यान में रखते हुए। बाद में कंपनी द्वारा धन प्राप्त किया जाता है, फिलहाल उनका वास्तविक मूल्य कम है। यह इस तथ्य की व्याख्या करता है कि कुछ कंपनियां जो अच्छे लाभ संकेतक दिखाती हैं, वे निवेशकों के लिए हानिकारक होती हैं और खुद को धन स्रोतों के बिना पा सकती हैं। इसलिए, किसी को योजना बनाने के दौरान अकेले लाभ पर ध्यान केंद्रित नहीं करना चाहिए, लेकिन एक निवेशक की आंखों के माध्यम से स्थिति को देखें, जो न केवल जितना संभव हो उतना पैसा प्राप्त करने की उम्मीद करता है, लेकिन जितनी जल्दी हो सके इसे प्राप्त करने की अपेक्षा करता है।
