Les transactions de change sont des transactions qui sont réglementées par des accords internationaux ou par la législation nationale utilisant des valeurs monétaires.
Types de transactions en devises
1. Les opérations de change à terme (futures, à terme) sont des opérations au cours desquelles les parties conviennent de fournir une certaine quantité de devises dans un délai déterminé après l'achèvement de la transaction au taux fixé au moment de la conclusion. Il existe deux particularités des opérations de change à terme.
Le taux de change est fixé à la conclusion de la transaction, bien qu'il soit exécuté après un certain laps de temps.
Entre la conclusion et l'exécution de la transaction, il y aintervalle de temps. La date d'échéance, c'est-à-dire la livraison de la devise, est définie comme la fin de la période à partir de la date de la transaction ou d'une autre période dans le terme.
Les transactions à terme avec des devises étrangères sont effectuées:
- à obtenir un profit spéculatif dû à la différence de taux de change;
- lors de l'assurance d'investissements directs ou de portefeuille à l'étranger contre d'éventuelles pertes dues à une baisse du taux de change dans lequel ils sont réalisés;
- lors d'un échange (conversion) à des fins commerciales, c'est-à-dire la vente anticipée de recettes en devises ou l'achat pour des paiements à venir de devises étrangères.
Le recours aux opérations à terme pour couvrir le risque de change lors des transactions commerciales s'est généralisé dans les années 70 lors du passage aux taux de change flottants.
2. Les opérations de change des banques SPOT sont les plus courantes. Ils représentent jusqu'à 90% du volume total des opérations de change. Leur essence réside dans l'achat et la vente de devises, sous réserve de fourniture par les banques le deuxième jour ouvrable à compter de la date de la transaction au taux qui a été fixé à sa conclusion. Dans ce cas, les jours ouvrables sont comptés pour chacune des devises impliquées dans la transaction. Autrement dit, si le jour suivant de la date de transaction ne fonctionne pas pour l'une des devises, le délai de livraison pour les devises devient un jour plus long, et si pour une autre devise le jour suivant n'est pas fonctionnel, la livraison augmente également d'un jour.
Dans de telles transactions, la livraison de devises est effectuéeaux comptes indiqués par les banques réceptrices. Le transfert de devises dans un délai de deux jours était dicté auparavant par les difficultés objectives de sa mise en œuvre dans un délai plus court; de plus, une analyse des transactions en devises d'une banque commerciale était nécessaire.
L'élément le plus mobile des positions de devisessont les opérations des banques sur le marché des changes avec livraison urgente, mais en même temps elles comportent un certain risque. Avec l'aide de l'opération «SPOT», les banques répondent aux besoins des clients en devises, réalisent des opérations spéculatives et d'arbitrage, les flux de capitaux d'une devise à une autre.
3. Les transactions SWAP sont un type de transaction qui combine les transactions de change en espèces des banques. Ces activités bancaires sont connues depuis l'époque médiévale, lorsque les banquiers italiens effectuaient des transactions avec des lettres de change. Plus tard, ils ont commencé à se développer sous la forme d'opérations de déportation et de signalement. L'expulsion est une combinaison de transactions interdépendantes dans l'ordre inverse du rapport, dans laquelle une vente au comptant de devises étrangères et son achat pour une période sont effectuées.
Plus tard, les opérations de change des banques «SVOP» ont acquisforme d'échange de dépôts pour des montants équivalents dans différentes devises. L'inconvénient de cette opération était l'augmentation du solde de la banque, qui créait des risques supplémentaires et aggravait les ratios. Les opérations de change des banques «SWAP» résolvent ces problèmes, la comptabilité est effectuée sur les éléments de hors-bilan, ce qui signifie que le change de devises est effectué sous forme d'achat et de vente.
"SWAP" combine l'achat et la vente de devises poursous réserve d'une livraison immédiate avec une contre-transaction dans les mêmes devises pendant une période déterminée. Dans le même temps, deux partenaires (entreprises, banques et autres) s'accordent sur les contre-paiements.
