Bureau de change interbancaire de Moscou (MICEX)a été fondée en 1992. Il y a des transactions quotidiennes sur les actions et obligations de 600 émetteurs russes, dont OAO Gazprom, Lukoil, Sberbank, OAO Tatneft, et d'autres. La valeur totale des actifs est de 24 billions de roubles. Le Bureau de change interbancaire comprend 550 acteurs professionnels du marché des valeurs mobilières. Ils servent 280 000 investisseurs. Vous découvrirez ce que fait l'Interbank Currency Exchange dans cet article.
Histoire du développement
En novembre 1989, la Vnesheconombank de l'URSS a menéenchères de devises. Ils ont été les premiers à enregistrer le rouble par rapport au dollar. Après la mise en place du MICEX, toutes les opérations de change entre entreprises et banques se sont déroulées sur ce site. Depuis juillet de la même année, son taux est utilisé par la Banque centrale pour coter le rouble par rapport aux devises étrangères. Ici, pour la première fois, des échanges GKO ont eu lieu. Au milieu des années 90, les préparatifs ont commencé pour les transactions avec des titres de sociétés et des contrats à terme. En août 2006, le MICEX représentait 95% des échanges des entreprises russes et 69% du volume mondial. Le volume des transactions a atteint 20,4 billions de roubles. Petit à petit, le réseau de partenaires MICEX s'est répandu sur tout le territoire de la Fédération de Russie. L'un d'eux est le service de change interbancaire sibérien. En janvier 2015, le CSI a été nationalisé au sein de l'ARC.
Tâches prioritaires de l'organisation:
• mise en place des métiers;
• détermination du taux de change des unités monétaires;
• assurer le chiffre d'affaires de la capitale du pays;
• formation d'une grande place financière;
• créer un marché concurrentiel.
Fonctions principales:
• Organisation et conduite des appels d'offres.
• Suivi du respect des obligations.
• Fourniture de services d'information, de règlement, de compensation et autres.
Les activités
Le trading électronique en dollar américain se déroule sur le MICEX,euro, hryvnia, tenge, rouble biélorusse, swaps. Un système de gestion des risques est en place pour garantir le respect des obligations en temps opportun. L'un de ses principes sonne comme «paiement contre paiement»: la Bourse interbancaire n'effectue des règlements avec un participant qu'après avoir rempli ses obligations.
Les transactions sont effectuées électroniquement àsystèmes de dépôt modernes, auxquels sont connectés les sites et les terminaux. Tous les paiements passent par la chambre de compensation du bureau de change interbancaire et par la banque centrale - par le centre de dépôt.
En 2006 - avec l'élargissement de la clientèle -l'indice a augmenté de 68%. L'échange a commencé à échanger des unités de fonds communs de placement, stimulant leur développement. Un autre élan a été l’association de l’Institut des spécialistes des services de compensation au processus.
Bureau de change interbancaire de Moscou -institution dans laquelle le placement initial de la Banque centrale a lieu. Il est depuis longtemps le chef de file du nombre et du volume d'obligations de sociétés. Depuis 2006, les investisseurs ont commencé à placer des actions sur le MICEX. Les premiers clients ont été Rosneft, OGK-5, Severstal et autres, au même moment, le secteur des entreprises innovantes a commencé à fonctionner. Son objectif est de créer les conditions d'un investissement efficace. Pour améliorer la qualité de service sur la bourse, des agences de cotation ont été créées.
Titres publics et marché monétaire
Échange de devises interbancaire - dans tout le payssystème de commerce par titres d'État. Les acteurs de marché ont accès à tous les instruments: GKO, OFZ, OBR, etc. Ils peuvent utiliser l'ensemble des opérations: placement primaire, secondaire, conclusion, exécution de transactions. Aujourd'hui, plus de 280 concessionnaires opèrent sur GS. La part de marché de ce segment dépasse 17%. Afin d'investir efficacement des fonds temporairement gratuits, la Bourse interbancaire de Moscou fournit un grand nombre d'outils d'analyse de marché: elle publie des indicateurs, une courbe de rendement à coupon zéro. La Banque centrale de la Fédération de Russie utilise ce système pour effectuer des opérations de dépôt et de crédit. Leur liste a été élargie en raison des transactions à la demande.
Marché des dérivés
Sa part dépasse 97%. La négociation sur le change interbancaire de contrats à terme a commencé en 2006. Afin d'assurer l'exécution des transactions, des fonds de réserve et de garantie ont été constitués en volumes de 250 millions de roubles chacun, la gamme de produits dérivés a été élargie par l'introduction du portefeuille SPAN. Ce marché négocie des contrats à terme sur taux d'intérêt, que la National Currency Association et l'International Swaps Association (ISDA) utilisent comme données pour le taux du rouble. Dans ce segment, il existe des market makers qui soutiennent les cotations bilatérales et les niveaux de liquidité. Le nombre total de membres professionnels de la section est de 190 organisations et le nombre de participants est de 130 sociétés de crédit et financières.
Coopération internationale
Dans le contexte de la mondialisation, la monnaie interbancairela bourse russe développera une stratégie d'intégration dans le marché mondial. Le nombre de participants étrangers augmente, la part des transactions des investisseurs non résidents est de 20%. L'organisation coopère avec le NYSE, le NASDAQ, Chicago, Londres, l'Allemagne, Vienne et d'autres structures similaires. Des mémorandums ont été signés avec beaucoup. Depuis 2002, le MICEX est membre de la Fédération mondiale des bourses. En 2007, le niveau de sa participation a été augmenté pour devenir affiliée.
Secteur des entreprises innovantes et en croissance
Depuis juin 2006, le secteur IRC est apparu sur le MICEX. Il permet aux sociétés à petite capitalisation d'entrer sur le marché. Ces titres doivent répondre à l'exigence de liquidité. Pour entrer dans le secteur, le taux de croissance des revenus doit dépasser 20% par an.
Échange de devises interbancaire: taux de change
Une des activités de l'organisation -le commerce des billets de banque de différents pays. La plupart des cours sont formés ici. Ils démontrent l'état de l'économie russe. Bien que le nom sonne le mot «monnaie», au fil des ans, la portée de l'échange s'est considérablement élargie. Le MICEX fournit un accès au trading via Internet depuis plus de 10 ans.
Jusqu'en 1998, l'achat et la vente d'unités monétaires de diversespays du monde ont eu lieu sous forme d'enchères. Le vendeur a échangé des dollars, des marks, des livres et des francs contre de la monnaie nationale par appel d'offres. Maintenant, ils passent en ligne via SELT sur 8 sites. Sur la base de ces transactions, le taux du change interbancaire est formé. Avec l'augmentation des volumes d'échanges, un système de gestion des risques de paiement contre paiement est apparu.
Bourse
C'est la plus grande plateforme de trading oùles titres sont vendus. 98% des transactions sur le marché boursier national ont lieu ici. Il y a plus de 1 500 titres différents en circulation. La capitalisation totale des émetteurs est de 29 billions de RUB.
En bourse, les entreprises effectuent desplacement de titres afin d'attirer des investissements supplémentaires. Les personnes jeunes et prometteuses qui ont proposé un projet intéressant et utile peuvent essayer de le placer à la bourse RII. Pour le moment, c'est le seul véritable moyen de lever des fonds auprès de tous ceux qui s'intéressent à l'idée de personnes. Le statut juridique de la société doit être désigné comme JSC et sa capitalisation doit être d'au moins 50 millions de roubles. Un grand nombre d'entreprises et de personnes fortunées sont prêtes à investir dans des projets intéressants. Et pour les idées, ils se tournent vers RII. Les jeunes entreprises peuvent être intéressées par de grandes perspectives de croissance. Une organisation similaire aux États-Unis s'appelle NASDAQ. Il est commercialisé par: Apple, Microsoft, Amazon.com, Google, Dell, Intel, etc.
Indicateurs de développement
L'indice MICEX doit être mentionné séparément. Il montre comment le prix de la Banque centrale de 30 sociétés russes liquides a changé: Lukoil, Gazprom, Sberbank, Rosneft, MTS, VTB, Aeroflot, etc. L'indice boursier démontre l'état général du marché. Si les entreprises travaillent pour le profit, les investisseurs achètent leurs actions, c'est-à-dire que l'indice augmente. La famille d'indices de la bourse nationale comprend 8 indices sectoriels, trois indices de capitalisation et deux indices composites. Pour les obligations, les municipalités (MICEX MBI) et les entreprises (MICEX CBI) sont calculées.
Disons qu'un individu décide d'investir temporairementfonds libres en actions, et après un certain temps - vérifiez leur valeur. Banque centrale 3 sociétés acquises sur 5 ont augmenté leurs prix, tandis que les deux autres ont chuté. Mais si vous les vendez tous, l'investisseur sera toujours en profit. Le rendement total sera, par exemple, de + 20%. C'est l'indicateur qui signale l'état du marché. 280 concessionnaires échangent GS sur le MICEX.
Vous pouvez également placer des obligations en bourse. En 2013, 400 émetteurs ont réalisé 700 émissions pour une valeur totale de 4 billions de roubles. À titre de comparaison: en 2010, 66 organisations ont été enregistrées et ont négocié des obligations pour un total de 965 milliards de roubles. Une infrastructure bien développée a joué un rôle important dans l'augmentation des volumes. Sur le marché boursier, les participants peuvent conclure des transactions pendant le placement et la circulation, et les investisseurs qualifiés peuvent effectuer des REPO.
Services de compensation et de garde
Ces opérations sont effectuées par le "Clearing House". Les transactions sans numéraire sont effectuées via le site Internet de l'Interbank Currency Exchange. Le Centre de compensation est la première organisation spécifique en Russie. C'est le leader en termes de volume et de rotation des actifs stockés. Les clients leur donnent la Banque centrale, le dépositaire effectue toutes les opérations et règlements.
Résumé de
Bureau de change interbancaire de Moscou -la plus grande structure en Russie qui fournit des informations, un dépositaire, des services de négociation électronique, la compensation et le règlement des transactions. Toutes les divisions du MICEX servent environ un millier et demi de participants au marché - les plus grandes banques et sociétés de courtage. La tâche principale de l'échange est le développement de mécanismes de marché pour déterminer le taux de change et le placement effectif de fonds temporairement libres.
