L'un des aspects importants de l'évaluation des performancesl'entreprise doit étudier son efficacité du point de vue du propriétaire. L'efficacité dans ce cas, comme dans beaucoup d'autres, peut être évaluée en déterminant le taux de rendement. Cependant, un simple calcul peut ne pas suffire et devra être complété par une analyse. La méthode la plus répandue est probablement l'analyse factorielle du rendement des capitaux propres. Arrêtons-nous plus en détail sur la méthodologie de sa mise en œuvre et les principales caractéristiques.
Analyse factorielle de la rentabilité proprele capital est généralement associé aux formules DuPont qui vous permettent d'effectuer rapidement tous les calculs nécessaires. Il est important de comprendre comment ces formules se sont avérées, d'ailleurs, il n'y a rien de compliqué à ce sujet. La rentabilité du capital du propriétaire est évidemment déterminée par le rapport du bénéfice net reçu à la valeur de ce capital. Le modèle factoriel est obtenu à partir de cette relation par des transformations élémentaires. Leur essence réside dans la multiplication du numérateur et du dénominateur par les revenus et les actifs. Après cela, il est facile de voir que l'efficacité de l'utilisation de cette partie du capital, sa rentabilité, est déterminée par le produit de l'indicateur du degré de dépendance financière par le chiffre d'affaires des biens immobiliers et le niveau de rentabilité des ventes. Après avoir établi un modèle mathématique, il est directement analysé. Cela peut être fait de n'importe quelle manière convenant aux modèles déterministes. L'analyse des facteurs de rendement des capitaux propres à l'aide des formules de DuPont est une variante de la méthode de la différence absolue. C'est aussi un cas particulier de la méthode de substitution de chaîne. Le principe principal de cette méthode réside dans la détermination séquentielle de l'impact de chaque facteur isolément, indépendamment du reste.
Il convient de noter que de la même manière, ils effectuentet analyse factorielle de la rentabilité économique. C'est le rapport bénéfice / actif. Après de petites transformations, cet indicateur peut être représenté par le produit du chiffre d'affaires immobilier de l'entreprise par la rentabilité des ventes. L'analyse ultérieure se déroule de la même manière.
Il est nécessaire de porter une attention particulière à celes indicateurs doivent être utilisés pour les calculs. Évidemment, il est nécessaire d'utiliser les informations pendant au moins deux périodes afin de pouvoir observer les changements. Les données extraites du compte de résultat sont de nature cumulative, puisqu'elles représentent un certain montant pour une période donnée. Dans le bilan, les données sont présentées pour une date précise, il est donc préférable de calculer leur moyenne.
Les méthodes ci-dessus, c'est-à-dire la manière de chaînerles substitutions et leurs modifications peuvent être utilisées pour analyser presque tous les modèles de facteurs déterministes. Par exemple, l'analyse factorielle du ratio de liquidité actuel peut être effectuée très simplement. Pour plus de détails, il est conseillé de fournir la formule de ce coefficient, reflétant les composantes des actifs courants dans le numérateur et les passifs à court terme dans le dénominateur. Ensuite, il est nécessaire de calculer l'influence de chacun des facteurs identifiés. Il est à noter que les différences absolues et la méthode du même nom ne peuvent pas être utilisées pour ce modèle, car il a un caractère multiple.
La valeur de tout type d'analyse est difficile à surestimer,et l'analyse factorielle du rendement des capitaux propres et d'autres indicateurs est l'une des meilleures méthodes pour aider à prendre les bonnes décisions de gestion. L'identification d'une forte influence négative d'un facteur ou d'un autre indique clairement où l'influence doit être dirigée. En revanche, un impact positif peut indiquer, par exemple, la présence de certaines réserves pour la croissance des bénéfices.
