Dupont-mallia pidetään yhtenä tehokkaanatekijäanalyysimenetelmät. Saman nimisen yrityksen asiantuntijat ehdottivat sitä jo vuonna 1919. Tuolloin varojen tuoton ja liikevaihdon indikaattorit olivat levinneet laajalle. Juuri tässä mallissa näitä indikaattoreita tarkasteltiin ensimmäistä kertaa yhdessä, kun taas mallissa oli kolmionmuotoinen rakenne.
Du Pont -kaavaa käytetään usein, tekijäanalyysi sen avulla on erittäin yksinkertaista. Kolmion yläosassa on kerroin, joka osoittaa kokonaispääoman tuoton; tässä järjestelmässä se on pääindikaattori, joka tarkoittaa voittoa yhtiöön sijoitetuista varoista. Alla on tekijätyypin tekijät, nimittäin voiton määrä (myynnin tuotto) ja omaisuuden vaihto. Dupont-kaava tarkoittaa, että sijoitetun pääoman tuotto on yhtä suuri kuin myynnin tuoton ja lyhytaikaisten varojen tulo.
Dupont-malli
DuPont-mallin päätarkoitus ontunnistamalla tekijät, jotka voivat määrittää yrityksen tehokkuuden, arvioimalla näiden tekijöiden vaikutusaste kehityssuuntauksiin ottaen huomioon niiden muutokset ja merkitys.
Yhtiön oman pääoman tuotto
Jotta omistajat saisivatsijoitetun pääoman tuottoprosentin, heidän on maksettava osuuksia pääomaan. Dupont-kaavan osoittamat laskelmat sanovat, että he joutuvat uhraamaan tämän vuoksi varoja, jotka muodostavat yrityksen pääoman, mutta samalla heillä on oikeus osuuteen organisaation saamasta voitosta. Heille on hyödyllistä, että se heijastuu omaan pääomaan ja muodostaa siten tärkeän prosessin osakkeenomistajille. Mutta tämän mallin soveltaminen edellyttää rajoitusten käyttöönottoa. Reaalituloja voidaan saada vain myynnistä, kun taas varat eivät tuota voittoa. Tämän indikaattorin perusteella on mahdotonta arvioida yrityksen liiketoimintayksiköitä. On myös syytä ottaa huomioon, että yrityksillä on pääosin lainaa pääomaa.
Tekijäanalyysissä tärkeä rooli onDupont-kaava: esimerkki, jos tarkastelemme pankkiliiketoimintaa, koska lainatulla pääomalla on perusta yrityksen rakentamiselle. Tämä tarkoittaa sitä, että itse asiassa pankin liiketoiminta tapahtuu houkutettujen talletusten kustannuksella, ja oman pääoman rooli on varantosäästö, toisin sanoen takuu pankin kyvystä ylläpitää likviditeettiä. Toisin sanoen tarkasteltava indikaattori voi vastata vain oman pääoman ehtoisiin kysymyksiin, jotka organisaatio ansaitsee huutokauppiaille.
Omaisuuden liikevaihdon prosessit
Omaisuuden liikevaihto on indikaattorinäytetään organisaation varoihin tietyn ajanjakson aikana sijoitettujen pääomien liikevaihto. Toisin sanoen, se on arvio kaikkien varojen hyödyntämisen intensiteetistä, eikä ole eroa, minkä lähteiden kautta ne muodostuivat. Hän pystyy myös osoittamaan, millaisia tuloja yrityksellä on varoihin sijoitetuista rahoista.
Myynnin tuotto
Jos päälaskentakerroin on kaavaDu Pontia, tätä indikaattoria käytetään pääindikaattorina, jolla arvioidaan organisaation tehokkuutta, jolla ei ole liian suuria säästöjä omassa pääomassa ja käyttöomaisuudessa. Itse asiassa, jos nimittäjän arvo on matala laskelmien aikana, käy ilmi, että yrityksen taloudellinen potentiaali on yliarvioitu saamalla liian korkea oman pääoman tuotto. Tällaisella lähestymistavalla on mahdollista arvioida objektiivisesti yrityksen nykyinen tilanne.
Myös kannattavuusindikaattorin avullamyynti osoittaa selvästi, kuinka paljon yritys on saanut nettotulosta myydyn yksikön määrästä. Jos käytetään DuPont-kaavaa, tämän indikaattorin avulla voit laskea nettotulojen määrän, joka organisaatiolla on sen jälkeen, kun se kattaa tuotteen kustannukset, maksaa kaikki verot ja lainakorot. Tämän indikaattorin avulla tunnistetaan tärkeät näkökohdat, nimittäin tuotteiden myynti ja niiden hankintaan käytettyjen varojen osuus.
Pääoman tuotto. Dupont-kaava
Tämä indikaattori heijastaa tehokkuuttayhtiön operatiivinen toiminta. Sitä käytetään tärkeimpänä tuotantoindikaattorina, joka voi osoittaa sijoitetun pääoman käytön tehokkuuden. Tämän perusteella huomaamme, että kokonaisvarojen kannattavuus voidaan määrittää kahdella tekijällä - voitto ja liikevaihto. Yhdessä tämä luo kirjanpidossa käytettävän multiplikatiivisen mallin.
Taloudellinen vipuvaikutus
Rahallinen vipuvaikutus vaaditaankorreloivat velkaa ja omaa pääomaa sekä osoittavat sen vaikutuksen yhtiön nettotulokseen. On syytä huomata, että mitä suurempi lainojen osuus, sitä pienempi nettotulos on, koska korkokustannusten määrä kasvaa. Jos yrityksellä on suuri määrä lainoja, on tapana kutsua sitä riippuvaiseksi. Päinvastoin, organisaatiota, jolla ei ole lainapääomaa, pidetään taloudellisesti itsenäisenä.
Dupont-malli (kaava):
ROE = NPM * TAT
Taseen loppusumman tuoton ja lainan hinnan välinen ero on yhtä suuri kuin taloudellisen vipuvaikutuksen ero.
Korkokulujen ja lainatun pääoman suhde verot mukaan lukien on yhtä suuri kuin lainapääoman kustannus.
Ottaen huomioon, että taloudellinen vipuvaikutus pystyynostaa oman pääoman tuottoa, se lisää myös omistaja-arvoa. Tämän osoittaa Dupont-kaava, jonka laskennan esimerkki on taloudellinen vipuvaikutus. Tämän ansiosta omaisuuden rakenne voidaan optimoida. On syytä huomata, että lisäpääomankorotuksia tulisi tehdä niin kauan kuin vipuvaikutus pysyy positiivisena. Ja siitä tulee negatiivinen heti, kun lainan hinta ylittää oman pääoman tuoton. Dupontin kaava heijastaa selvästi tämän indikaattorin merkitystä. Samalla on syytä muistaa taloudellisesta vakaudesta, jos velan määrä ylittää vaaditun kynnyksen, yhtiö joutuu konkurssiin.
Lainojen käytön raja
Tämän rajan merkitsemiseksi Dupont-kaavaosoittaa, että oman pääoman ja epälikvidin käyttöomaisuuden arvon välisen eron pitäisi olla positiivinen. Saadut arvot huomioon ottaen voit rakentaa yrityspolitiikan. Myynnin kannattavuuden indikaattori - ottaen huomioon hinnoittelupolitiikka, kustannusten hallinnan hallinta, myyntimäärien optimointi ja paljon muuta.
Omaisuuden liikevaihto vaikuttaa varainhoitoon, luottopolitiikkaan ja varastonhallintaan. Pääomarakenne vaikuttaa kaikkiin sijoitus- ja veroalueisiin.
Yleisarvio
Oman pääoman tuotto palveleeindikaattori varainhoidon tehokkuudesta. Tämä arvo riippuu suoraan yhtiön pääalueita koskevista päätöksistä. Jos tämä indikaattori muuttuu, se tarkoittaa, että liiketoiminnan tehokkuus kasvaa tai laskee. Varojen tuoton avulla voit seurata sijoituspääoman käytön tehokkuutta, koska se on linkki pää- ja rahoitustoiminnan sekä myynnin ja omaisuuden välillä.
Ydinliiketoiminnan johtamisen tehokkuus
Hallinnan tehokkuuden arvioimiseksi tärkeintoiminnassa käytetään myynnin kannattavuuden indikaattoria. Tämä indikaattori voi muuttua sekä ulkoisten tekijöiden vaikutuksesta että yrityksen sisäiset tarpeet huomioon ottaen.
Harkitse esimerkkinä kannattavuuden muutosta ottamalla eri tekijät tarkemmin huomioon:
- Myynnin tuottoa voidaan lisätä ottamalla huomioonKoska tulojen määrä on nopeampi kuin kustannukset, tilanne voi syntyä, jos myynnin määrä on kasvanut tai niiden valikoima on muuttunut. Tämä on positiivinen kehityssuunta yritykselle.
- Kustannukset laskevat tuloja nopeammin.Tilanne voi syntyä, jos tuotteiden hinnat nousevat tai myyntirakenne muuttuu. Tällöin kannattavuusindikaattori kasvaa, mutta liikevaihdon määrä pienenee, mikä epäilemättä ei vaikuta kovin myönteisesti yrityksen kehitykseen.
- Liikevaihto kasvaa ja kustannukset pienenevät. Tätä tilannetta voidaan simuloida hintojen nousulla, valikoiman tai kustannusmuutosten muutoksilla.
- Kustannukset kasvavat nopeammin kuin tulot. Syynä voi olla inflaatio, alemmat hinnat, korkeammat kustannukset, muutokset myynnin rakenteessa. Tilanne on melko epäsuotuisa, tarvitaan hinnoitteluanalyysi.
- Liikevaihto pienenee kustannuksia nopeammin, tähän voi vaikuttaa vain myynnin lasku. Markkinointipolitiikan analyysi on tässä tärkeä.
