Una de las mayores bolsas de productos básicosmetales - LME, London Metal Exchange. Ha existido durante más de ciento cuarenta años, durante los cuales se ha modernizado varias veces para satisfacer las necesidades de la economía del Reino Unido. Siga leyendo sobre la historia del intercambio, las reglas comerciales y los datos interesantes de su formación.
Soldado de hojalata con casco de cobre
El boom industrial, el fuerte aumento de la demanda de cobre y estaño a mediados del siglo XIX fueron las principales razones del surgimiento de la LME.
La innovación continua con la preservación tradicional de las reglas para realizar transacciones comerciales determina los principios fundamentales de la Bolsa de Metales de Londres.
Su creación en 1877 fue dictada porhora. La coincidencia no fue accidental: eventos importantes anticiparon el surgimiento del intercambio: la creciente oferta de cobre y estaño desde Chile y Malasia al Reino Unido, cambiando constantemente las cotizaciones de los metales en la Bolsa de Valores de Londres.
En ese momento, principios del siglo XIX, en Gran Bretañahubo un intercambio real. Estaba lleno de una amplia variedad de comerciantes, desde fletadores de barcos hasta magnates financieros. Los comerciantes que buscaban garantías de entrega oportuna de metales necesitaban una nueva ubicación donde pudieran negociar precios fácilmente. Después de todo, lo más peligroso para ambas partes del acuerdo por el cobre fue la importación a largo plazo: no se sabe cómo cambiará el precio mientras el barco llega con materias primas a un comprador de países lejanos.
Apertura oficial del intercambio
Para concluir transacciones de intercambio de metales en bruto.comerciantes interesados de países europeos comenzaron a llegar a Gran Bretaña. Se enamoraron de la cafetería Cornhill, cerca de Royal Exchange. Fue allí donde nació la tradición de los anillos - anillos, cuando los que querían vender trazaban un círculo en serrín en el suelo del establecimiento, indicaban el precio en el centro y gritaban: "¡Cambio!" Todos aquellos que deseaban participar en el comercio se reunieron alrededor del ring e hicieron sus propuestas. Los conceptos y tradiciones del comercio abierto a gritos, con una voz en el ring (en un círculo), han sobrevivido hasta el día de hoy.
En 1876, por iniciativa de los comerciantes de metales enSe registró la Bolsa de Metales de Londres, que abrió el 1 de enero de 1877 y sigue funcionando. El intercambio cesó sus actividades solo durante la Segunda Guerra Mundial hasta 1949.
Reglas comerciales: todo sobre todo: cinco minutos y tres meses
El principal invento de la bolsa es el contrato de futuros de la LME.Una característica única de los contratos LME es que se celebran diariamente por un período de tres meses y el precio del metal se fija en el momento de la entrega. En los primeros años del intercambio, este período se debió al momento de la entrega de los bienes de Chile al Reino Unido.
El contrato de duración determinada ha demostrado su singularidad ensiguiente: los comerciantes pueden vender materias primas de manera segura hasta la llegada de las mercancías al precio del contrato, sin pérdidas por la caída de los precios en la bolsa. Con el tiempo, los contratos de duración determinada no han cambiado.
La negociación cambiaria, como hace muchos años, se realiza todos los días, excepto fines de semana y festivos. En múltiples enfoques o sesiones:
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la primera negociación comienza a las 11:45, termina a las 14:45;
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la próxima sesión comienza a las 14:55 y dura hasta las 17:00.
El precio se anuncia en función de los resultados.
Durante las sesiones, cada metal se negocia dos veces y el tiempo de negociación de un metal es de cinco minutos.
El precio diario oficial de cada tipo de mercancía se convierte en el resultado de la subasta, se anuncia con base en los resultados de la segunda subasta de la primera sesión o de la mañana.
Para arreglar un trato, necesitadeterminar el número de contratos, su precio. Todos los participantes con derecho a cerrar tratos en el ring se sientan en sillas naranjas uno frente al otro, en círculo, y gritan sus propuestas durante 5 minutos. Las transacciones se realizan por voz. Luego los contratos concluidos pasan por el trámite de registro obligatorio en la Cámara de Compensación de la Bolsa - LME Clear.
En transacciones con voz, se indica: el volumen de suministros de bienes, condiciones y plazos de entrega, requisitos y estándares de calidad de los bienes adquiridos.
Tipos de contratos, o Seis ases en tu bolsillo
A finales de los años ochenta del siglo pasado, el aluminio y el níquel comenzaron a cotizar en la LME (London Metal Exchange). El intercambio se convierte en el más grande en el campo del comercio de metales no ferrosos.
Han aparecido nuevos contratos sobre la base de seis metales en bruto en la Bolsa de Metales de Londres: cobre, estaño, zinc, plomo, níquel, aluminio. Estos son contratos de índice LMEX, se han introducido desde 2000.
Básicamente, el Índice de Metales está diseñado parapara que los inversores tengan acceso a transacciones de futuros (futuras) en metales no ferrosos sin su entrega física y los costos asociados con el almacenamiento y la realización de transacciones.
Hay futuros LME-minis mensuales, están enfocados a liquidaciones en efectivo de cobre, aluminio, zinc. Desde 2010, se han lanzado pequeños futuros de molibdeno y cobalto.
Disponible como complemento al contratoOfertas en efectivo de SteelScrap y SteelRebar. Permiten a los inversores asegurar dinero, comprar parte de los bienes y no solo ahorrar dinero en la diferencia de precio al venderlos, sino también obtener ganancias adicionales, confiando en las cotizaciones de metales durante la negociación en la Bolsa de Valores de Londres.
Seguro de riesgo al concluir una transacción deLas influencias futuras y los cambios de precios son una característica fundamental de la Bolsa de Metales de Londres. Esta transacción se llama cobertura. mantenido en el intercambio desde su fundación oficial y es una de las razones para la creación del intercambio. La cobertura le permite minimizar los riesgos futuros de los comerciantes.
Nuevos tiempos - nuevos propietarios
El mercado de los metales ha cambiado durante el último siglo, conel contenido global de los contratos de la bolsa también cambia, se introducen nuevos metales, incluidos los preciosos, según sea necesario, pero las reglas comerciales permanecen sin cambios.
En 2012, LME (London Metal Exchange) fuecomprado por el operador de la Bolsa de Valores de Hong Kong Hong Kong Exchanges & Clearing Limited, creando así LME Clear, cuyo objetivo es mejorar los sistemas de negociación y liquidación para los comerciantes de metales.
Se han creado cálculos electrónicos adicionales para ventas más eficientes.
No solo con pan, sino con metales no ferrosos.
Además de las transacciones cambiarias obligatorias, la LME se ha convertido en una verdadera escuela de economía de mercado, en relación con la cual ha abierto oportunidades para:
- Desarrollo de juegos de intercambio basados en diferencias de precio, que ayuda a los titulares de contratos a aumentar la rentabilidad de la negociación en el intercambio.
- Las inversiones de capital en metales en bruto pueden ser mucho más rentables que las transacciones financieras convencionales.
- Financiamiento de los titulares de recibos de almacénintercambios con derecho a disponer de bienes. Esta operación se llama página de destino y le permite obtener el capital necesario, con el cálculo para la entrega posterior de mercancías.
- Arbitraje: cuando diferentes comerciantes comercian simultáneamente en las bolsas de varios países.
Sistema de gestión y comercio
La Bolsa de Londres de Metales No Ferrosos se rige por el Comité de Bolsa.
A su vez, los miembros del intercambio tienen un estatus diferente, lo que permite o no permite transacciones en la LME. Hay seis categorías de estado de miembros:
- Con los máximos derechos, incluido el derecho a comerciar en el ring. Hoy, el intercambio permite a nueve participantes comerciar en el ring.
- Todos los derechos excepto el comercio en círculo.
- Poseer el derecho a realizar sus propias transacciones de compensación, pero sin derecho a comerciar en el anillo.
- Corredores que brindan servicios, pero que no son elegibles para una transacción.
- Personas físicas con derecho a realizar transacciones como clientes.
- Miembros honorarios del intercambio que no tienen derecho a realizar transacciones comerciales.
Efectividad de la estrategia: comercio ordenado de metales
Para evaluar la escala del trabajo de este mayor intercambio de metales no ferrosos, basta con calcular la cantidad de materias primas comercializadas.
- La cantidad de aluminio que se vende diariamente en términos de dólares supera los 12 mil millones.
- El cobre se cotiza diariamente a $ 3 mil millones en la Bolsa de Valores de Londres.
- Un día de comercio de zinc puede llegar a los 4 mil millones de dólares, que en términos físicos son unas dos toneladas de zinc.
- Hasta cuarenta toneladas de níquel en ventas generan una facturación de mil millones de dólares.
La Bolsa de Valores de Londres de Metales No Ferrosos es el garante de las partes comerciales, y tiene propiedad de almacén con mercancías en varios países y partes del mundo.
Desde el verano de 2017, el comercio yinteracción con el intercambio de metales preciosos, contratos de futuros de oro y plata. Para preparar el intercambio, se llevaron a cabo negociaciones con el Comité Internacional de Comercio de Oro. El hecho es que, como señalan los analistas, este mercado ha comenzado a quedar desactualizado: el volumen y el nivel de información que se brinda a los comerciantes no satisface las necesidades de las transacciones modernas. Es por eso que las negociaciones (en el contexto de la nueva política LME) con la Bolsa de Metales Preciosos de Londres resultaron ser tan importantes para asegurar la transparencia de las transacciones en el mercado de metales preciosos.
Conclusión
Bolsa de Metales de Londres (preciosos y no ferrosos)- uno de los más importantes del mundo. Más de doscientos lotes pasan por la bolsa anualmente, las entregas físicas se realizan bajo contratos de futuros en volúmenes superiores a 4 mil millones de toneladas de metales. El intercambio aseguró tres cuartas partes del mercado mundial de futuros de metales.
