След като СССР престава да съществува, Русияпочти постоянно изпитва финансови проблеми. Държавата се нуждаеше от чуждестранно финансиране, докато не можеше да гарантира обслужването на външния дълг. В резултат на огромен брой не само външни, но и вътрешни заеми се формира голям държавен дълг. Именно това се превърна в предпоставка за световноизвестното събитие, което влезе в историята като „Черния четвъртък“ от 1998 година.
Натрупването на публичен дълг или как всичко започна
Според информацията, предоставена от Централната банкаRF, по време на кризата, системата за противовъздушна отбрана на страната съответства на 24 милиарда долара. В същото време дългът към нерезиденти на пазара на ГКО / ОФЗ и фондовия пазар възлиза на 36 милиарда долара. Средният годишен дълг към нерезиденти се приближаваше до 10 милиарда долара годишно. Ситуацията се влоши от рязкото намаляване на цените на суровините на международния пазар. Спадът засегна петрола, газа и металите. По същото време в Азия започна световната финансова криза. Валутните приходи на Русия намаляват няколко пъти, курсът на долара през 1998 г. подновява своя максимум и чуждестранните кредитори започват да изпитват силни съмнения и страхове по отношение на предоставянето на финансова подкрепа на държавата с нестабилна икономическа ситуация.
Отрицателни настроения: всичко започна през юли
Въпреки критичното състояние на нещата в страната,„Черният четвъртък“ през 1998 г. беше приближен от речта на Мишел Камдесус, тогава изпълнителен директор на МВФ. Поради думите му, че дори Русия да изпълни всички условия на МВФ, фондът няма да може да даде заем в размер на 15 милиарда долара, който държавата е поискала, притесненията за обезценяването на националната валута са станали особено остри.
Още на 7 юли Централната банка на Руската федерация напълно спря да издаваЛомбардни заеми за финансови институции. На 9 юли бяха проведени преговори, в резултат на които държавата имаше всички шансове да получи заем от 22,6 милиарда долара. На следващия ден ООН обяви, че обезценяването на рублата може да донесе безпрецедентни ползи за страната и е изключително необходимо явление за икономиката.
Фиктивни промени в настроението
Събития, които се проведоха в страната в краяЮли, даде надежда, че неизпълнението от 1998 г. може да не се осъществи. И така, на 29-и на държавата беше отпуснат първият транш от външни спешни заеми. Размерът му беше около 14 милиарда долара. Заплахата от девалвация отстъпи. На 24-и същия месец процентът на рефинансиране на Централната банка беше намален до 60%. Положителното настроение беше леко променено от речта на Андрей Иларионов, който е директор на Икономическия институт. Той официално разкритикува политиката на правителството на страната и настоя за ускоряване на обезценяването на националната валута.
Събитията от август 1998 г. - приближаващата се криза
Кризата от 1998 г. в Русия започна да се влошаваслед временно затишие на 5 август, когато правителството поиска да увеличи лимита за заемане на държавата от 6 милиарда на 14 долара. Това решение ясно показва, че страната просто не е в състояние да финансира бюджета си от вътрешни източници.
Още на 6 август беше издаден третият транш на държаватаза възстановяване на икономиката в размер на 1,5 млрд. долара. Руските дългови задължения на световния пазар паднаха до минималните си стойности. Черният четвъртък през 1998 г. беше все по-близо и по-близо.
Постепенният срив на икономиката
Неизбежен срив на котировките на руски ценни книжасе проведе на 11 август. Акциите на RTS загубиха 7,5% през деня. Това беше причината за спирането на търговията. През деня банките продължиха да купуват валута без прекъсване. Още вечерта на същия ден, когато курсът на долара от 1998 г. достигна своя връх, повечето от най-големите банки в страната спряха всичките си операции.
На 12 август се забелязва рязък интерес към валутатапредпоставка за пълно спиране на междубанковия кредитен пазар. Започна ликвидната криза. Банките, които се нуждаеха от големи суми средства, за да изпълнят своите срочни договорни задължения, трудно изплащаха заеми. Централната банка инициира намаляване на лимитите за продажба на чуждестранна валута на най-големите търговски банки, което значително намали разходите й за поддържане на обменния курс на рублата. На 13 август агенциите Moody`s и Standard & Poor`s обявиха рязко намаляване на дългосрочния кредитен рейтинг на щата. Министърът на финансите и заместник-директорът на Централната банка съобщиха в пресата, че валутният пазар и пазарът на държавни облигации отсега нататък ще бъдат подкрепяни от самите банкери. На 14 август по улиците в близост до банки можеха да се видят цели редици вложители, които се опитаха да си върнат средствата.
„Черен четвъртък“ 1998г
Черно петно в историята на Русия се обади„Черният четвъртък“ означаваше техническо неизпълнение на страната, неспособността й да плаща задълженията си - нито външни, нито вътрешни. На 17 август след реч на Сергей Кириенко, ръководител на правителството, стана ясно, че девалвацията е настъпила. Той говори за мерки, насочени към стабилизиране и нормализиране както на финансовата, така и на бюджетната политика.
Екзекуцията е спряна за 90 днизадължения към чуждестранни граждани по заеми, по сделки на пазара на деривати и при манипулации по обезпечение. Търговията с ДЦК беше напълно спряна. Русия премина към плаващ валутен курс. След разширяването на коридора от 6 на 9,3 рубли за долар, правителството не успя да контролира ситуацията. Курсът на долара от 1998 г. само за два месеца се увеличи няколко пъти и вече през октомври беше 15,9 рубли за долар в сравнение с 6 рубли в началото на лятото на 1998 година.
Какво се случи в страната след обявяването на неизпълнението?
След 1998 г. по подразбиране официално бешесъобщиха, банките веднага спряха да издават депозити. Ситуацията се обяснява с факта, че пасивите на финансовите институции са деноминирани в долари, а активите - в рубли. Ако започнете да издавате депозити при наличие на девалвация, в баланса ще се образуват дупки, които могат да застрашат цялата банкова система на държавата.
Международна организация Visa Int.блокира приемането на карти на най-голямата банка в страната "Империал". Всички останали финансови институции бяха посъветвани да се въздържат от издаване на пари в брой по карти. Високият курс на долар през 1998 г. стана основата за забраната за установяване на разликата между покупката и продажбата на чуждестранна валута с повече от 15%. Имаше естествен подбор на финансови институции, останаха само най-силните. Даден е отказ за въвеждане на временни администрации. Кредитирането на финансови администрации се извършва на базата на прехвърляне на пакети акции на правителството. Тогава имаше указ за премахване на правомощията от кабинета на министрите и за уволнението на държавния глава.
Финансови загуби
Истинско предизвикателство и нови перспективи1998 г. беше запомнена от много жители на страната. Неизпълнението на задълженията в Русия доведе до загуба от 96 милиарда долара само през август. Корпоративният сектор загуби поне 19 милиарда долара. Търговските финансови институции претърпяха загуби от 45 милиарда долара. Много експерти във финансовия свят са склонни да вярват, че тези цифри са много подценени.
БВП падна до 150 милиарда долара.Статутът на най-големия длъжник в света бе окачен на Русия през август 1998 г. Рублата на практика се обезцени и размерът на външния дълг в същото време възлиза на най-малко 220 милиарда долара. Тази сума съответства на 147% от БВП. Външният дълг не е единственото нещо, което донесе 1998 г. Неизпълнението в Русия е причинило вътрешен дълг. Общите задължения на държавата към гражданите на страната възлизат на 300 милиарда долара, което съответства на 200% от БВП. На запад бяха концентрирани около 1,2 трилиона долара, но по неофициални данни от Америка. Голям плюс, който страната получи след Черния четвъртък, е пълно отхвърляне на икономиката, основана на суровинния модел и активното развитие на почти всички сегменти от дейността, на мястото на които имаше внос до момента на кризата.
