معامل التغطية - وسيلة لقياسملاءة الشركة لسداد الفوائد المستحقة على القروض. يتم احتسابها على النحو التالي: يتم تقسيم ربح الشركة على إجمالي الدين المستحق (الفائدة على القروض والضرائب).
نسبة منخفضة للغاية يعني ذلكالشركة غير قادرة على الاهتمام بدفع الفوائد في المستقبل القريب ، لا يزال لديها رأس المال الاحتياطي للعمليات اليومية أو النفقات غير المتوقعة.
معامل التغطية هو وسيلة رائعة لالمستثمرين لتحديد الاستقرار المالي للمؤسسات. دفع الفائدة على القروض بالنسبة لمعظمهم هو مؤشر مهم للغاية للتنمية الناجحة. يعد عدم دفع الفائدة على أي قرض علامة على الضعف ، وعبء الديون ، وقد يكون نذيرًا لإفلاس محتمل للشركة.
في بعض الأحيان نسبة التغطية استثمار, بناءً على نسبة الفائدة المستلمة ،مصممة لإظهار كم من الوقت سيستغرق الشركة لدفع الفائدة. هذا يمكن أن يكون مؤشرا كبيرا على القوة المالية للمنظمة على المدى القصير.
عند حساب الفائدة المستلمة لأحدهم أو لآخريجب تلخيص أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب. ثم يتم تقسيم الرقم الناتج على إجمالي النسبة المستحقة الدفع (لجميع الديون). يتم أخذ كلا الرقمين للدقة وفقًا لفترة زمنية محددة مسبقًا لإجراء العمليات الحسابية. على سبيل المثال ، تتراكم الشركة الأرباح في فترة زمنية محددة تبلغ 50000 روبل. هذا هو المبلغ الذي كسبته قبل دفع الضرائب والفوائد على القروض. لنفس الفترة ، الفائدة المستحقة هي 20،000 روبل. من الضروري تقسيم 50،000 (روبل) على 20،000 (روبل). نسبة التغطية سيكون 2.5 ، وهو ما يعني أساسا ما يلي: الشركة قادرة على دفع التزامات الفائدة 2.5 مرات قبل نفاد رأس المال.
نسبة منخفضة ، لنفترض إذا كان كذلكانخفض إلى المستوى الأساسي 1.0 ، يمكن أن يكون مشكلة ، ولكن حتى الآن أرباح الشركة (قبل دفع الفوائد والضرائب) كافية لسداد نفقات الفائدة. أدناه 1.0 يشير إلى أن العمل يواجه صعوبة في توليد النقدية اللازمة لدفع الفائدة على القروض. في حين أن هناك بعض الإرشادات ، لا يوجد رقم مطلق أو رقم مرجعي سيكون بمثابة دليل لبرنامج CP مقبول.
للشركات ذات الصناعات الهشة ، مثلكقاعدة عامة ، مطلوب نسبة أعلى من أجل السيطرة على الصعود والهبوط المحتملة قدر الإمكان ، بينما في الصناعات المستدامة يمكن أن تكون منخفضة. إنه ليس جيدًا عندما تكون لدى الشركة في بعض الأحيان فائدة مرتفعة مفرطة. هذا يعني أنها أنفقت الكثير من رأس مالها ، ودفع مبالغ نقدية للديون بدلاً من الاستثمار في تطوير وتوسيع الأعمال التجارية.
لتحديد ما إذا كانت الشركة لديها ما يكفياستخدام كمية الأصول السائلة (باستثناء الاحتياطيات المباعة ببطء) لدفع الالتزامات قصيرة الأجل (المطلوبات المتداولة) بنسبة مكررة (أو وسيطة) تغطية. تشمل الأصول السائلة الأصول الجارية ،والتي يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد قريب من القيمة الدفترية. الشركات التي تقل نسبة السيولة فيها عن 1.0 لا تستطيع سداد الديون الحالية.
لحاملي السندات ، نسبة التغطية ،من المفترض أن تعمل كأداة أمنية. إنها تفهم مقدار الربح الذي قد تنخفضه الشركة قبل أن تتمكن من الوفاء بالتزامات الدفع. بالنسبة للمساهمين ، يعد هذا الأمر مهمًا لأنه يظهر صورة واضحة للصحة المالية قصيرة الأجل للشركة.
