Формула: коефіцієнт фінансової залежності. Розрахунок. Коефіцієнт фінансової залежності - формула по балансу

Щоб оцінити ефективність проведеноїкерівництвом компанії політики управління, застосовується безліч методик. Однією з них є визначення коефіцієнтів фінансової стійкості. Ця інформація цікавить як засновників, так і кредиторів підприємства. Тому вона так важлива для фінансових аналітиків. Одним з ключових елементів представленої методики виступає формула. Коефіцієнт фінансової залежності дозволить оцінити структуру балансу і поліпшити її в майбутньому періоді. Це дуже корисний вид аналізу. Формулу коефіцієнта фінансової залежності частіше застосовують західні аналітики. У справі оцінки операційної діяльності компанії це один з важливих показників.

Загальні відомості

Західні економісти називають показник DebtRatio, який розкриває далі наведена формула. Коефіцієнт фінансової залежності застосовується для оцінки структури балансу підприємства з точки зору розподілу його позикових коштів.

У нашій країні замість визначення коефіцієнтафінансової залежності по балансу частіше застосовують формулу автономії компанії. Тобто оцінку структури джерел капіталу виробляють з точки зору наявності власних коштів.

Однак, застосовуючи формулу розрахунку коефіцієнтафінансової залежності, можна оцінити пасиви зі зворотного боку. Саме цей показник важливий для інвесторів і свідчить про платоспроможність компанії. На основі цих даних кредитори роблять висновок про доцільність надання позики. Тому, проводячи дослідження структури капіталу підприємства, слід проводити оцінку динаміки і кількості позикових коштів.

капітал кредиторів

Позиковий капітал підприємства являє собою кількість його довгострокових і короткострокових зобов'язань перед кредиторами.

Ці дві статті джерел пасиву складають,щоб розрахувати коефіцієнт фінансової залежності. Формула по балансу передбачає виключення з обчислень таких статей, як "Доходи майбутніх періодів" і "Резерви майбутніх витрат". Розрахунок формули коефіцієнта фінансової залежності здійснюється для звітного періоду без урахування майбутніх надходжень або зменшенням валюти балансу.

Позиковий капітал при зменшенні свого кількостів структурі балансу підвищує стійкість компанії. Але як показує досвід західних виробників, він повинен використовуватися підприємством для збільшення прибутковості.

Формула розрахунку

Коефіцієнт фінансової залежності, формула по балансу якого розраховується для операційного періоду, в загальному вигляді виглядає наступним чином.

Кзав. = Позиковий капітал / Активи

Щоб знайти капіталізовані джерела фінансування, які беруть участь у формулі коефіцієнта залежності підприємства, виробляють такі розрахунки:

ЗК = Довгострокові пасиви + Короткострокові пасиви - Доходи майбутніх періодів - Резерв майбутніх витрат.

Це дозволяє опредліть в довгостроковій перспективі залежність деятельностіості компанії від платних джерел капіталу.

Формула розрахунку по балансу

Коефіцієнт фінансової залежності капіталізованих джерел, формула розрахунку якого була представлена ​​вище, визначається за допомогою Форми 1 бухгалтерського звіту.

Для проведення розрахунків потрібно застосовувати такі рядки нового балансу:

Кзав. = (С. 1400 + с. 1500 - с. 1530 - с. 1540) / с. 1700.

Ця формула коефіцієнта фінансової залежностіпо рядках балансу актуальна з 2011 року. Для періодів, які були відображені раніше цього терміну, буде актуальна інша розшифровка статей коефіцієнта фінансової залежності.

нормативне значення

Коефіцієнт фінансової залежності, формула розрахунку якого була розглянута вище, повинен зіставлятися з нормативним значенням.

В економічній літературі багато авторіввказують його значення менше 0,7. Однак Наказ Мінрегіону РФ 173 від 17 квітня 2010 року регламентує норматив менше 0,8. В іншому ж випадку підприємство розглядається як залежне від позикового капіталу.

Також слід врахувати, що занадто низьке значенняпоказника свідчить про те, що компанія втрачає шанс розширити обсяг своєї діяльності. Адже позиковий капітал дозволяє отримувати і більший прибуток. Слід зазначити, що коефіцієнт фінансової залежності, формула по рядках балансу якого була докладно розглянута вище, повинен враховувати особливості галузевої приналежності організації.

комплексний аналіз

Щоб правильно оцінити фінансову стійкістьпідприємства, необхідно коефіцієнт залежно від залученого капіталу розглядати в комплексі. Для цього розраховують показники автономії і левериджу. Вони схожі областю досліджень, однак поглянути під різним кутом на показники дозволяє кожна їх формула. Коефіцієнт фінансової залежності - зворотний за змістом визначення автономії. Для цього показника використовують відношення власних джерел до валюти балансу. Коефіцієнт фінансового левериджу дозволить прорахувати оптимальне співвідношення джерел пасиву.

приклад розрахунку

Вивчаючи, за якою формулою розраховуєтьсякоефіцієнт фінансової залежності, слід провести розрахунок в динаміці. Наприклад, на початок і кінець періоду. Припустимо, довгострокові пасиви зменшилися з 20 486 до 20 009 млн руб. В цей же час короткострокові зобов'язання компанії також стали менше з 10 347 до 5749 млн руб. Резерви майбутніх витрат склали, відповідно, 0,1 і 0,13 млн руб. на початку і кінці періоду. Валюта балансу завдяки всім перерахованим вище змін зменшилася від 81 717 до 77 050 млн руб.

Розрахунок буде наступний:

КЗав.1 = (20 486 + 10 347 - 0,1) / 81 717 = 0,37.

КЗав.2 = (20 009 + 5749 - 0,13) / 77 050 = 0,33.

Можна прийти до висновку, що за розглянутий рікпідприємство зменшило кількість довгострокових і короткострокових зобов'язань у структурі валюти балансу. Це призвело до зниження кількості сукупних коштів. Однак це стало позитивною динамікою, т. К. Коефіцієнт фінансової залежності зменшився в розгляді періоді. Структура пасиву завдяки перерахованим змін покращилася. Протягом усього досліджуваного періоду показник знаходився в межах нормативу. Це говорить про фінансову стійкість об'єкта дослідження.

Розглянувши методику визначення стійкостіпідприємства, яку дозволяє оцінити формула, коефіцієнт фінансової залежності може допомогти зробити висновок про доцільність залучення компанією позикового капіталу. Провівши дослідження в динаміці і порівнявши показник з нормативом, буде нескладно зрозуміти гармонійність структури пасиву балансу, а також розробити план щодо її поліпшення в майбутньому періоді. Від цього залежить можливість отримання компанією більшого прибутку, а також її рейтинг надійності серед підприємств галузі.