Кожен з нас не раз чув поняття "фондовабіржа ", можливо, хтось навіть знає його визначення, але в економіці існують ще й товарні біржі. Причому поширені вони не менше, а може бути і більше, ніж фондові. Розберемося разом, що ж це таке.
дефініція
Поняття "товарна біржа" має наступневизначення: об'єднання членів, в ролі яких виступають організації некомерційного характеру (що не ставлять основною метою отримання прибутку), здатне забезпечити нормальні матеріальні умови для здійснення купівлі і продажу різних видів продукції на вільному ринку за допомогою публічних торгів.
Основна характеристика такого об'єднання - абсолютна рівність як клієнтів, так і членів біржі.
завдання
Діяльність товарних бірж не ставить головноюметою постачання сировиною, валютою або капіталом деякої економіки. В основі визначення мети лежить впорядкування, належна організація, приведення до єдиної структури різних ринків (валютного, капітального, сировинного).
Основні характеристики
Важливо розуміти, що товарні біржі проводятькупівлю-продаж контрактів на поставку товарів, а не самої продукції. В першу чергу на них здійснюється продаж контрактів на товари, можливі до продажу оптом (інакше їх називають стандартизовані товарами).
Товарні біржі в основу свого функціоналу кладуть завдання виявлення базисних цін, що формуються взаємовідносинами пропозиції і попиту.
Абсолютно всі подібні організації мають внеобхідного ступеня економічним суверенітетом, а значить, функціонують, не залежати жодним чином одна від одної. Яскравим проявом цієї характеристики товарних бірж є той факт, що контрактні розміри щодо одного і того ж виду товарів і багато інші контрактні положення різні на різних біржах (при тому, що багато товарів купуються і продаються відразу на декількох, разом з тим є і такі, які можна придбати лише на якійсь одній).
Якщо розбирати функціонування в умовахрозвиненої ринкової системи економічних відносин, можна зробити висновок, що в країнах прогресивного ринку це в більшості випадків - безприбуткові об'єднання. Разом з тим товарні біржі звільняються від сплати обов'язкового для всіх організацій корпоративного податку, який накладається на дохід компаній. Деякі види доходу все-таки беруться, а саме прибуток від надання різного роду послуг членам даної біржі та іншим організаціям, пайові внески і надходження від засновників, відрахування від тих організацій, які утворюють членство. Тобто цілком можна говорити, що товарна біржа - це самоокупна асоціація.
функціонал
Стосовно до нинішніх умов життя в число основних функцій товарної біржі входять такі:
- Опрацювання встановлених на реалізовану продукцію стандартів.
- Розробка пакету стандартних типових контактів, які можна застосувати до угод на даній біржі.
- Затвердження котирування цін.
- Правове врегулювання різних суперечок сторін, що виникають всередині цієї біржі.
- Активна діяльність в сфері інформації.
- Встановлення балансу між попитом і пропозицією за допомогою відкритого здійснення процесів купівлі і продажу.
- Суворе впорядкування та приведення до однакової системі ринку не тільки товарних, а й сировинних ресурсів.
- Активне стимулювання прогресивного ринкового розвитку.
- Біржа як економічний індикатор.
види
В даний час існує два основних види: універсальні і спеціалізовані.
Універсальна товарна біржа працює з самоїрізної продукцією. Наприклад, до цього виду належить Токійська біржа, на якій укладаються угоди по платині, сріблу, золоту, каучуку, вовняної та бавовняної пряжі. Сяганкая, Сіднейська, Чиказька товарні біржі також мають статус універсальних. В рамках цієї категорії формувалися вони і в Росії.
Спеціалізована товарна біржа займається реалізацією одного виду продукції. Назви таких асоціацій говорять самі за себе (наприклад, Лондонська біржа металів).
котирування
Біржова котирування - це фіксація встановленихконтрактами цін і введення договірної типовий ціни за певний часовий відрізок за біржовими угодами (найчастіше в якості запобіжного тривалості обирається один день). Котирування являє собою якийсь орієнтир, який діє безпосередньо під час укладання угод як на біржі, так і за її межами.
У зв'язку з котируванням ми згадали таке поняття,як "типова (типова) ціна". Вона формується котировальной комісією і вводиться нею з урахуванням результатів торгів. Така ціна, безперечно, є найбільш вірогідною, але можливі деякі варіації в зв'язку з деякими випадковими зовнішніми впливами. Типову ціну інакше називають ціною переважної реалізації. Вона ж може прийматися за середнє значення в умовах великої кількості угод.
Біржова котирування, природно, не береться зповітря. Вихідний при її формуванні матеріал - фактологическая основа на тему контрагентними угод, а особливо інформація про ціни, за якими учасники торгів на товарній біржі хотіли б і мали можливість придбати або продати даний вид продукції.
Значення котировальной ціни
Котирувальні ціни можна сміливо назватиоб'єктивним, а може бути, навіть основним показником стану ринку на даний момент. Це пов'язано з тим, що в біржовому процесі відбувається серйозна концентрація пропозиції і попиту. Поряд з цим типова котировальная ціна - фактор подальших трансформацій в структурі виробництва.
Біржова котирування сьогодні поступово набуваєпостійно зростаюче значення. Так, на Чиказькій біржі з встановленою періодичністю проходять збори брокерів з метою визначення цін на продукти харчування. Більш того, підтверджені там цінові значення реально встановлюються на території всієї країни.
операції
Клірингова операція основою має той факт, щопо ходу операцій, що здійснюються на біржі, в учасників можуть виникнути боргові зобов'язання по відношенню один до одного. Зрозуміло, що всі борги потрібно відшкодовувати. Для того щоб забезпечити це, по завершенні торгів на біржі розрахункова палата здійснює аналіз укладених угод, щоб встановити чисту маржу (різницю між кінцевою ціною і собівартістю) для кожного з боржників.
- Форвардні і ф'ючерсні контракти.Це поняття означає угоду сторін на продаж або купівлю в майбутньому за заздалегідь встановленою ціною будь-якого товару. Слід пам'ятати, що розрахунки, за яким би то не було контракту проводяться тільки в момент її остаточного відбуття.
- Хеджування.Якщо не основний, то абсолютно точно однією з головних функцій ринку ф'ючерсів постає варіант угоди, коли ризик переноситься з тих, хто бажає його уникнути (такі учасники називаються хеджерами), на тих, хто цей ризик прийняти готовий (участнікі- "спекулянти"). Власне, цей процес і є хеджуванням. Його здійснення сприяють висока ліквідність ринку і стандартизированность контрактів на ньому. Властивість ліквідності дає можливість продажу товару за строго визначеною ціною, незалежно від її майбутніх змін. Внаслідок стандартизації контрактів зникає необхідність перевірки протилежного боку на надійність.
- Опціони.При купівлі-продажу в рамках ф'ючерсних контрактів можливий ризик іноді може перевищувати наявні у спекулянта ресурси. Опціон встановлюється для того, щоб знижувати ризики. Він дає клієнтові повне право, але не зобов'язання, на купівлю-продаж ф'ючерсу. Тобто контракт цілком можна викупити, лише якщо ця операція принесе дійсну прибуток. У тому випадку, якщо покупець відмовляється від звершення угоди, продавець просто отримує від нього ціну ризику, яка представляє собою певну заздалегідь премію.
- Спекуляція.Інтерес хеджера - ринкова стабільність, а спекулянта - коливання такого ж роду. Спекулянт володіє більшою свободою для ринкового маневру в зв'язку тим, що маржа невелика. Він не зацікавлений в тому, щоб будь-який конкретний товар був прийнятий (здійснений). Спекуляцією промишляють як трейдери-професіонали (діють за власною ініціативою і прагнуть отримати прибуток безпосередньо з самого торгового процесу), так і визначають доручення для брокерів (посередників між покупцями і продавцями) приватні особи.
біржі Росії
Першими біржами, відкритими на територіїРосійської Федерації, були організовані в 1990 році Московська товарна біржа, Російська товарно-сировинна біржа. Довгий час вони були абсолютними лідерами на ринку нашої країни. Сьогодні поступово першість захоплює міжнародна Санкт-Петербурзька товарно-сировинна біржа. І це не дивно, адже саме на ній більшою мірою сконцентрований нафтовий ринок Росії. Крім іншого, Санкт-Петербурзька товарно-сировинна біржа оснащена секторами по торгах такими ресурсами, як природний газ і ліс. В її рамках функціонують секції будівельних матеріалів, хімічної продукції і ще багато інших. СПбМТБ є типовим і яскравим прикладом універсальної товарної біржі.
Головна біржа Білорусії
Цікаво, що настільки великий міжнароднийекономічний агент з'явився саме в Білорусії. Він офіційно іменується Білоруська універсальна товарна біржа. В даний час саме вона надає реальний позитивний вплив на економіку своєї країни. Крім цього, вона є досить великим представником міжнародних товарних бірж. Бутбу - особлива електронний торговельний майданчик, одна з найбільших товарно-сировинних бірж у всій Східній Європі. Крім усього іншого, дана біржа є членом Асоціації ф'ючерсних ринків і Міжнародної асоціації бірж країн СНД.
Головною функцією Білоруської товарної біржіпозначено надання всебічного сприяння щодо реалізації продукції на експорт по відношенню до підприємств республіки Білорусь, а разом з тим і допомогу по виходу на ринок Білорусії іноземним організаціям.
Основна ж мета діяльності Бутбу - встановленнябільш ефективного товарного обороту при взаємодії білоруських і зарубіжних компаній, а внаслідок цього і твердження партнерських, по-справжньому дружніх взаємин між державами. Створення гідного іміджевого рейтингу країни також входить в лист завдань Білоруської товарної біржі.
Бутбу проводить торги за такими тематичниминапрямками, як сільське господарство, промислові і споживчі товари, металообробка, лісова продукція. Останнім часом активно проводяться операції на товарній біржі в електронному форматі.
