Як першорядного джерела інформаціїдля фінансових аналітиків є бухгалтерський баланс, в якому містяться всі дані про пасивах і активах підприємства, виражені у вартісній оцінці. Притому, що для досвідченого аналітика досить тільки одного погляду на баланс, щоб отримати всю необхідну інформацію, все ж зручніше використовувати агрегований баланс. Давайте розберемося з тим, що ж це таке.
Агрегований баланс: приклад
Економіко-математичний словник говорить про те,що під агрегированием слід розуміти об'єднання і укрупнення показників за певною ознакою. Головна відмінність такого балансу від звичайного полягає в тому, що угруповання статей здійснюється за економічним змістом. Агрегований баланс - це картина в цілому, в той час як звичайний - це набір деталей.
Якщо провести аналіз показників ліквідності, то можна звернути увагу на повторюваність в формулах. З іншими фінансовими коефіцієнтами можна спостерігати те ж саме.
Агрегований баланс надає можливістьдля розрахунку коефіцієнтів, при цьому не потрібно повторювати раз за разом одні й ті ж операції. В результаті виходить зробити аналіз набагато швидше, а такий баланс дозволяє досить оперативно розрахувати дуже багато показників: стійкості, оборотності, ліквідності. Агрегований баланс набагато простіше читати, крім того, в такій формі він максимально наближений до міжнародних стандартів по звітності. Але варто пам'ятати, що чим більш значне об'єднання показників, тим менш якісний і глибокий аналіз дозволяють зробити ці дані.
Показовий аналіз можна зробити тількипісля проведення коригування агрегованого балансу. При цьому структура балансу залишиться колишньою, аналогічно прийнято виділяти активи (постійні і поточні), капітал (власний і позиковий), основне рівність бухгалтерського балансу залишається незмінним. Всередині розділів здійснюється угруповання окремих статей, так як підсумки розділів в балансі не повністю відповідають економічній суті назв. Наприклад, в бухгалтерському балансі підсумок другого розділу названий оборотними активами. Однак сюди включена дебіторська заборгованість, по якій платежі очікуються більш ніж через рік. Якщо складається агрегований баланс, то з оборотних активів виключається така дебіторська заборгованість. Але на даний момент не існує єдиного правила його здійснення. В процесі агрегування балансу варто спиратися на здоровий глузд і розуміння сутності статей балансу в економічному сенсі.
Метою аналізу цього типу балансу єотримання попереднього ув'язнення про структуру і динаміку найважливіших показників компанії. З такою метою показники балансу об'єднуються в вісім основних груп, при цьому класифікація активів здійснюється за ступенем ліквідності, а пасивів по ступінь терміновості внесення платежів. Групи повинні формуватися з урахуванням коригування їх складу, спираючись на ліквідність активів і терміни платежів за пасивами, які встановлюються за інформацією з балансу.
Агрегований звіт про прибутки і збитки найправильніше представляти у вигляді набору таких показників:
- виручка;
- витрати, пов'язані зі звичайними видами діяльності, куди входить собівартість проданих товарів, робіт, послуг або продукції, управлінські та комерційні витрати;
- прибуток, що отримується за допомогою продажів;
- інші результати, які формуються у вигляді різниці між операційними витратами і доходами;
- прибуток, що отримується за допомогою оподаткування;
- відкладені податки і поточний податок на прибуток;
- чистий прибуток.
За всіма цими статтями здійснюється розрахунок показників структури і темпів приросту показників за спеціальними формулами.
