Одними з найбезпечніших взаємних фондіввважаються ресурси фінансового ринку (фінансові посередники), хоча залежить від терміну інвестування. Ті, хто вклав у них гроші, застраховані від втрати основної частини вкладів, але з іншого боку доходи вкладників виявляються настільки незначними, що згодом їх з'їдає інфляція. Значить вони будуть необхідні тим, хто захоче вносити готівку до короткочасних програм. Саме про таких фінансових посередників і йтиметься.
Визначення взаємних фондів
Взаємні фонди - це грошові вливання, якіформуються завдяки об'єднанню коштів великої кількості вкладників. Найчастіше початкові внески у деяких із них коливаються у розмірі 300-500$, а вже після відкриття рахунку наступні вкладення можуть бути у вигляді будь-якої суми.
Незалежно від інвестиційної стратегії та цілей уВ якості засновників фонду або групи фондів виступають брокерські будинки, інвестиційні компанії. Для зручності засновників їх кошти легко переводяться з цінних паперів однієї компанії до паперу інший без будь-яких комісій.
Взаємні фонди спеціалізуються на вкладеннях утверді метали, інструменти ринку, нерухомість. Вони є пакетом облігацій, акцій, готівки, якими управляє інвестиційна компанія від імені та за командою безлічі вкладників. Об'єднані активи, що належать до взаємного фонду, називаються його портфелем. Кожна акція портфеля – це пропорційна власність інвестора в активах фонду, а також частина доходу, що утворюється від цих активів.
Принцип роботи
Усі взаємні фонди працюють майже однаковопринципом. Вони формуються інвестиційною компанією, яка продає їх частки вкладникам, після чого вкладає отримані кошти у портфелі цінних паперів. Поєднуючи кошти депонентів у портфель, глава компанії може диверсифікувати інвестиції, купуючи облігації та акції до фонду.
Види вибраних інструментів ставлять за метукапіталовкладень Наприклад, якщо мета інвестиційної компанії з акцій - проголосити приріст капіталу, тоді левова частина коштів іде у акції зростання. Якщо ж метою фонду облігацій виявляється виплата купонного доходу, який не оподатковується, тоді кошти вкладаються у державні облігації. У той же час інвестиційна компанія з облігацій формується за допомогою їх випуску для того, щоб відбулася диверсифікація портфеля та знизився ризик дефолту щодо окремих облігацій.
Вкладникам виплачуються дивіденди, якіформуються з доходів за цінними паперами, що становлять основну частину портфеля. Клієнт, що інвестував 1000 $, отримає у відсотковому співвідношенні такий же прибуток, як і той, хто вклав 100 000 $. Різниця полягатиме в тому, що дохід другого вкладника в 100 разів буде більшим, ніж у першого (відповідно до пропорційності їх часткам у фонді).
Коли відбуваються зміни вартості цінних паперіву портфелі, відповідно, змінюється і вартість чистих активів фінансового посередника. На коливання ціни впливають ризики, властиві багатьом видам цінних паперів: політичні, економічні, ринкові.
види
Взаємні фонди мають кілька видів, тобто. депоненти вкладають кошти у облігації, акції, гібридні, товарні інвестиційні компанії та у взаємні фонди грошового ринку.
Розглядаючи докладно всі види можна сказати, щоце взаємні вкладення, які продають власні паї та отримані кошти вкладають у цінні папери грошового ринку. Саме ці компанії з усіх інших підтримують на постійному рівні вартість своїх цінних паперів. Найчастіше ціна та розрахункова вартість паю становить 1$. Утримувати ціну одному рівні дозволяє те, що короткострокові збитки від продажу цінних паперів, будь-які витрати інвестиційної компанії відбираються від доходів, отриманих від капіталовкладень. Такого результату найлегше досягти тих фондів, які вкладають запозичені кошти в короткострокові інструменти ринку, т.к. такі інструменти мають низьку волатильність цін.
Взаємні фонди фінансового ринку - цеінвестування в цінні папери, у яких строк погашення менше одного року. Такі компанії є найменш ризикованими серед інших видів. Дуже часто їх використовують у своїх портфелях як притулок при виході з фондового ринку, незважаючи на це вони іноді видають високу прибутковість.
Переваги інвестування у взаємні фонди грошового ринку
- Диверсифікація – перерозподіл ризиків між декількома фінансовими інструментами.
- Професійне управління грошима – супровід менеджерів інвестиційної компанії вкладників протягом усього процесу інвестування.
- Широкий вибір. Можливість широкого вибору капіталовкладення забезпечується чималою кількістю взаємних фондів (акцій, облігацій, фінансового ринку).
- Ліквідність - інвестор може у будь-який час продати свої акції та повернути кошти.
- Економія - вкладник купує вже готові портфелі фінансових посередників, а не складає його сам із цінних паперів окремих корпорацій.
- Захист інвестора та її прав - взаємні фонди регулюються на федеральному законодавчому рівні у вигляді Комісії з цінних паперів і бірж.
- Зручність – акції можна продати або купити за допомогою брокерів, фінансових консультантів, банків, страхових агентів.
Ризики інвестування у взаємні фонди
Одним із головних виступає ризик втратити інвестований капітал через зниження вартості чистих активів (СЧА). Крім цього, існують інші ризики:
- відсотковий;
- ринковий;
- пов'язані з якістю цінних паперів.
У разі зростання ринкових процентних ставоквідбувається зниження тиску на ринки облігацій та акцій, що призводить до зниження ВЧА фондів облігацій та акцій. Зниження ринкових процентних ставок призводить до протилежного ефекту.
Якість цінних паперів визначається волатильністюцін акцій. Депонентів часто непокоїть ризик неплатоспроможності взаємних інвестиційних компаній. Вартість їх активів може знизитись, але ймовірність цього мала. Спосіб заснування компаній мінімізує ризики банкрутства та шахрайства.
Взаємні фонди у Росії
На сьогоднішній день ще не повністю розкритий потенціал російських взаємних фондів через кілька причин:
- Вони обмежений приплив довгострокових приватних вкладень.
- Вкладення у взаємні фонди пенсійних накопичень до заборонені законом.
Ці причини обмежують надходження коштів увзаємні інвестиційні компанії, їх збільшення відбувається завдяки перерахунку вартості портфелів та переоцінки операцій з активами. Взаємні фонди у Росії є дрібними і неможливо реалізуватися масштабам бізнесу. Середні розміри російських інвестиційних корпорацій набагато нижче зарубіжних.
Як приклад російського взаємного фондувиступає ВПІФ "Сбербанк - фонд фінансового ринку". Його метою є отримання коштів шляхом вкладень у короткострокові облігації російських емітентів, що мають високі кредитні якості, завдяки підвищенню курсової вартості та одержанню великого доходу, а також отриманню відсотків за короткочасним депозитам у великих комерційних російських банках.
