ใครได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันที่ตกต่ำ? ผู้เชี่ยวชาญสถานการณ์ราคาน้ำมัน

ตั้งแต่ปลายฤดูร้อนปี 2014 ราคาน้ำมันโลกตลาดเริ่มตกต่ำอย่างมหันต์ จาก $110 ลดลงเกือบครึ่งหนึ่งและตอนนี้ซื้อขายที่ $56 บริษัทวิเคราะห์ระหว่างประเทศที่รู้จักกันในชื่อ Bloomberg New Energy Finance ได้วิเคราะห์สถานการณ์ โดยพยายามค้นหาว่าประเทศใดได้ประโยชน์และประเทศใดที่สูญเสียจากการล่มสลายของตลาดเชื้อเพลิงโลก

ใครชนะและใครแพ้: ความคิดเห็นทั่วไป

การจัดการกับคำถามว่าใครได้ประโยชน์จากการล้มราคาน้ำมันควรกล่าวว่าประเทศผู้ส่งออกเป็นประเทศแรกที่ได้รับผลกระทบจากการลดลงอย่างมากของต้นทุนของ "ทองคำดำ" ตัวอย่างที่โดดเด่นคือรัสเซียซึ่งงบประมาณจำนวนมากถูกสร้างขึ้นอย่างแม่นยำผ่านการส่งออกเชื้อเพลิง การลดลงของต้นทุนเชื้อเพลิงส่งผลให้ราคาสินค้าในภาคเศรษฐกิจที่มีอำนาจเหนือลดลงอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคการผลิตน้ำมันและการกลั่น ประเทศผู้นำเข้าน้ำมันได้รับประโยชน์บางประการจากสถานการณ์ดังกล่าว หลังจากที่ราคาน้ำมันในรัสเซียและในโลกลดลงอย่างมาก ยุโรป อินเดีย และจีนก็สามารถซื้อน้ำมันเชื้อเพลิงได้ในราคาที่แข่งขันได้อย่างไม่น่าเชื่อ วิสาหกิจของพวกเขาพบรายการเศรษฐกิจใหม่ซึ่งทำให้พวกเขาได้รับรายได้จำนวนมาก แต่ในสหรัฐอเมริกา สถานการณ์เป็นสองเท่า บางโครงการที่เกี่ยวข้องกับการพัฒนาน้ำมันจากชั้นหินได้ปิดตัวลง เช่นเดียวกับที่อื่นๆ ในโลก ภาคเศรษฐกิจอื่น ๆ มีโอกาสพัฒนาเนื่องจากน้ำมันเบนซินราคาถูกและต้นทุนการขนส่งสินค้าลดลง โดยทั่วไปแล้วประเทศได้รับประโยชน์จากสถานการณ์

ประการแรก เศรษฐกิจสินค้าโภคภัณฑ์ได้รับผลกระทบ

ดังที่ได้กล่าวมาแล้วราคาน้ำมันในตลาดนั้นแข็งแกร่งประเทศที่ได้รับผลกระทบด้วยเศรษฐกิจที่ใช้ทรัพยากรเป็นหลัก ประเทศที่ได้รับความเดือดร้อนมากที่สุดงบประมาณซึ่งถูกสร้างขึ้นบนพื้นฐานของต้นทุนเชื้อเพลิง รัฐผู้ผลิตน้ำมัน ขนานกับความหายนะที่ลดลงของราคาบาร์เรล ประสบปัญหาการขาดดุลงบประมาณเพิ่มขึ้น ในอิหร่าน งบประมาณที่ปราศจากการขาดดุลสามารถทำได้โดยราคาเชื้อเพลิงที่ 136 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เวเนซุเอลาและไนจีเรียจะไม่มีการขาดดุลที่ 120 ดอลลาร์ สำหรับรัสเซีย ต้นทุนเชื้อเพลิงที่เหมาะสมคือ 94 ดอลลาร์ Anton Siluanov ซึ่งดำรงตำแหน่งรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังกล่าวว่าการสูญเสียงบประมาณของรัสเซียจะมีมูลค่า 1 ล้านล้านรูเบิลหากราคาน้ำมันในปี 2558 ยังคงอยู่ที่ระดับ 75 ดอลลาร์ เนื่องจากระดับราคาน้ำมันต่ำกว่าที่วางแผนไว้มาก รัฐจึงต้องลดต้นทุนและชดเชยจากกองทุนสำรอง

การสูญเสียความสามารถในการทำกำไรของโครงการใหม่ในประเทศต่างๆ ของโลก

ราคาน้ำมันที่ตกต่ำกระทบมากกว่าเพียงแค่ประเทศผู้ส่งออก สถานการณ์ตลาดทิ้งร่องรอยเชิงลบต่อเศรษฐกิจของประเทศที่กำลังดำเนินโครงการที่เกี่ยวข้องกับการผลิตน้ำมันที่กู้คืนได้ยาก รัสเซียถูกบังคับให้หยุดการพัฒนาเชื้อเพลิงในแถบอาร์กติก เนื่องจากต้นทุนการผลิตในภูมิภาคนี้เท่ากับ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล Vagita Alekperova ประธาน Lukoil กล่าวว่าในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า การผลิตน้ำมันในประเทศจะลดลงอย่างน้อย 25% โครงการที่อยู่ในกรอบของการพัฒนาเงินฝาก "ทองคำดำ" ในต่างประเทศได้รับผลกระทบอย่างมาก เงินฝากประเภทนี้ได้รับการพัฒนาอย่างแข็งขันในบราซิลและนอร์เวย์ เม็กซิโก และรัสเซีย เศรษฐกิจของแต่ละประเทศอยู่ภายใต้การโจมตี

การล่มสลายของตลาดและสถานการณ์ในอเมริกา

ราคาน้ำมันตกในรัสเซียและทั่วโลกส่งผลกระทบต่ออเมริกา บริษัทน้ำมันหินดินดานของอเมริกาประสบความสูญเสียอย่างร้ายแรง แหล่งน้ำมันจากชั้นหินดินดานในสหรัฐอเมริกาไม่ได้กำไรมากนัก ซึ่งทำให้หลายแห่งต้องขาดทุน โครงการจำนวนมากถูกระงับ ตามที่ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าการปฏิวัติหินดินดานซึ่งเกือบทั้งโลกกำลังพูดถึงนั้นจบลงด้วยความล้มเหลว เมื่อพิจารณาจากข้อเท็จจริงที่ว่าต้นทุนเชื้อเพลิงในตลาดโลกในขณะนี้แตกต่างกันไปในช่วง 54-56 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จึงไม่คุ้มค่าที่จะพูดถึงผลประโยชน์มหาศาลของประเทศจากการพัฒนาของตนเอง

ใครได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันที่ตกต่ำ หรือทฤษฎีสมคบคิด

ในบรรดาผู้เชี่ยวชาญของโลกก็เพียงพอแล้วมีความคิดเห็นและทฤษฎีมากมายว่าใครเป็นผู้ริเริ่มให้ราคาน้ำมันตก ภายในกรอบแนวคิดแต่ละข้อ มีข้อเท็จจริงของการมีอยู่ของความสูญเสียที่สำคัญสำหรับประเทศที่ถูกกล่าวหาว่ามีส่วนร่วมในการสมรู้ร่วมคิด ฮัสซัน รูฮานี ประธานาธิบดีอิหร่าน กล่าวถึงความผิดของซาอุดีอาระเบียและคูเวต ซึ่งตั้งใจจะลดส่วนแบ่งตลาดน้ำมันโลกของอิหร่าน ข้อเท็จจริงถูกมองข้ามว่ารัฐเหล่านี้ประสบความสูญเสียที่ใหญ่ที่สุดในโลกเนื่องจากสถานการณ์ มีทฤษฎีเกี่ยวกับการสมรู้ร่วมคิดระหว่างซาอุดิอาระเบียกับอเมริกา ซึ่งพยายามทำให้ตำแหน่งของรัสเซียในโลกอ่อนแอลง เมื่อพิจารณาถึงคำถามว่าใครจะได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันที่ลดลง ผู้เชี่ยวชาญบางคนเน้นย้ำถึงความต้องการของซาอุดีอาระเบียที่จะทำลายอุตสาหกรรมหินดินดานของอเมริกา เนื่องจากในระยะยาวมันเป็นภัยคุกคามต่อประเทศ

สิ่งต่าง ๆ เป็นอย่างไร?

นักวิเคราะห์ชี้มูลค่าตกต่ำน้ำมันเป็นผลตามธรรมชาติของเหตุการณ์ทั้งหมดที่เกิดขึ้นในโลกในช่วงก่อนที่ตลาดจะล่มสลาย โดยทั่วไปแล้วทุกอย่างสามารถลดลงเพื่อเพิ่มจำนวนข้อเสนอได้ การปฏิวัติหินดินดานในสหรัฐอเมริกา การกลับคืนสู่ตลาดน้ำมันของอิหร่านและเลบานอน ซึ่งจนกระทั่งเมื่อไม่นานมานี้ได้มีส่วนร่วมในการแก้ปัญหาของรัฐและมีส่วนร่วมในการสู้รบ การปฏิวัติหินดินดานแบบเดียวกันในสหรัฐอเมริกาไม่เพียงแต่กระตุ้นอุปทานที่เพิ่มขึ้นในตลาดเท่านั้น แต่ยังกลายเป็นข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการถอนผู้บริโภครายใหญ่ที่สุด (อเมริกา) ออกจากตลาด

ก้าวไปข้างหน้าท่ามกลางตลาดน้ำมันที่ตกต่ำ

ราคาน้ำมันขึ้นอย่างเป็นระบบโดยในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ซ้อนทับกับการพัฒนาเศรษฐกิจของประเทศต่างๆ ในโลก ทำให้เห็นได้ชัดเจนว่าในทศวรรษที่ผ่านมา ประเทศผู้ส่งออกเชื้อเพลิงมีความได้เปรียบ ตัวอย่างเช่น เนื่องจากราคาที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วถึงระดับ 120 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล รัสเซียจึงสามารถชำระหนี้ต่างประเทศได้อย่างรวดเร็ว วันนี้สถานการณ์กลับกัน ในขณะที่ประเทศผู้ส่งออกที่พัฒนาแล้วอย่างสูงจะประสบกับภาวะเศรษฐกิจตกต่ำและการขาดดุลงบประมาณ ประเทศกำลังพัฒนาและประเทศที่ไม่ได้เชื่อมโยงกับตลาดสินค้าโภคภัณฑ์อย่างแน่นแฟ้นสามารถก้าวไปข้างหน้าและสร้างสมดุลให้กับสถานการณ์ในตลาดโลกได้อย่างมีนัยสำคัญ

ประโยชน์เฉพาะและประโยชน์ของการล่มสลายของราคาน้ำมัน

ขณะที่ราคาน้ำมันของกลุ่มโอเปก อเมริการัสเซียและประเทศอื่น ๆ ไม่พอใจเพียงแค่พวกเขาเล่นอยู่ในมือของประเทศอื่น ๆ ในโลก การลดลงของต้นทุนของ "ทองคำดำ" นำไปสู่การลดต้นทุนสำหรับองค์กรระดับโลกหลายแห่ง ต้นทุนการขนส่งสินค้ามีราคาลดลง บริษัทต่างๆ ใช้จ่ายเงินน้อยลงในการซื้อวัตถุดิบและค่าไฟฟ้า เมื่อเทียบกับพื้นหลังของสถานการณ์ทั่วโลก มันเป็นเรื่องธรรมดาสำหรับประเทศผู้นำเข้าเพื่อเพิ่มรายได้ของประชากรในแง่จริง อันที่จริง ภูมิหลังเชิงลบโดยทั่วไปในโลกจะกระตุ้นการพัฒนาเศรษฐกิจโลกเท่านั้น จากการประมาณการเบื้องต้น การลดต้นทุนเชื้อเพลิงลงประมาณ 30% เพิ่มขึ้นและเร่งอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ 0.5 จุดเปอร์เซ็นต์ ราคาที่ลดลง 10% กระตุ้นการเติบโตของ GDP ของรัฐที่นำเข้า "ทองคำดำ" อย่างน้อย 0.1 - 0.5 จุดเปอร์เซ็นต์ รัฐกำลังแก้ปัญหาด้านงบประมาณและปรับปรุงการค้าต่างประเทศ จากต้นทุนเชื้อเพลิงที่ลดลง 10% จีนเร่งการเติบโตทางเศรษฐกิจได้ 0.1 - 0.2% เนื่องจากน้ำมันมีสัดส่วนเพียง 18% ของการใช้พลังงานทั้งหมดในประเทศ สถานการณ์ดังกล่าวส่งผลดีต่ออินเดีย ตุรกี อินโดนีเซีย และแอฟริกาใต้ กระตุ้นการค้าต่างประเทศ และลดอัตราเงินเฟ้อ ประเทศในสหภาพยุโรปที่อ่อนแอและยุโรปตะวันออกส่วนใหญ่ได้รับประโยชน์จากความล้มเหลวของตลาด

ประเทศในกลุ่ม OPEC ประสบปัญหานี้หรือไม่?

แม้จะกำจัดการขาดดุลงบประมาณในกลุ่มประเทศ OPEC ต้นทุนน้ำมันควรอยู่ที่ระดับ 120 ถึง 136 ดอลลาร์ สถานการณ์ทั่วไปไม่ได้ส่งผลร้ายแรงต่อเศรษฐกิจ อันที่จริงต้นทุนการผลิตเชื้อเพลิงในประเทศสมาชิกโอเปกยังคงอยู่ที่ระดับ 5-7 ดอลลาร์ เพื่อให้ครอบคลุมการใช้จ่ายสาธารณะทางสังคมระดับสูงของประเทศต่างๆ รัฐบาลจะตอบสนองต้นทุนเชื้อเพลิงเบรนต์ในภูมิภาค 70 ดอลลาร์ การปฏิเสธที่จะลดปริมาณการผลิตเชื้อเพลิงนั้นไม่สามารถอธิบายได้ด้วยการสมรู้ร่วมคิด แต่ด้วยประสบการณ์ในอดีต เมื่อประเทศต่างๆ ยอมให้สัมปทานในช่วงทศวรรษ 1980 และ 1990 เพื่อชะลอราคาที่ตกต่ำลง พวกเขาถูกหลอกลวงและตลาดส่วนของพวกเขาถูกคู่แข่งยึดครองอย่างรวดเร็ว เศรษฐกิจตกต่ำถึงแม้จะแข็งแกร่งมากเมื่อเทียบกับสถานการณ์ในโลก แต่ก็ไม่อาจเรียกได้ว่าเป็นอันตรายถึงชีวิต รัฐยังคงสนับสนุนนโยบายของตนต่อไป โดยมีแผนที่จะเพิ่มปริมาณการผลิตเชื้อเพลิงอย่างน้อย 30% ต่อปี

ผู้เชี่ยวชาญคาดหวังการเปลี่ยนแปลงในสถานการณ์ใดบ้าง

พิจารณาว่าใครได้ประโยชน์จากการหกล้มราคาน้ำมัน ผู้เชี่ยวชาญเน้นย้ำว่าประเทศพัฒนาน้อยที่สุดและจีนได้รับประโยชน์สูงสุดจากสถานการณ์ดังกล่าว ในกรณีนี้ สถานการณ์จะไม่คงที่ตลอดไป เนื่องจากในขณะนี้ เชื้อเพลิงถูกประเมินต่ำไปอย่างมาก มูลค่าที่แท้จริงควรอยู่ในช่วง 100 ดอลลาร์ ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า จนกว่าเศรษฐกิจโลกจะสมดุล ราคานี้ไม่ควรคาดหวัง Edward Morse หัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์ตลาดโลกของ Citigroup กำลังเดิมพันที่ราคา 70 ถึง 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ในความเห็นของเขา ราคานี้จะช่วยให้ประเทศด้อยพัฒนาสามารถไล่ตามคู่แข่งที่พัฒนาแล้วได้ โดยระงับการพัฒนาประเทศหลังเนื่องจากรายได้จากการขายเชื้อเพลิงลดลง ราคาน้ำมันในช่วงหลายปีที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าตอนนี้ถึงคราวที่รัฐหนุ่มๆ จะเข้ารับตำแหน่งในตลาดโลก

การคาดการณ์ของหน่วยงานจัดอันดับที่ใหญ่ที่สุดในโลก

การคาดการณ์ในอนาคตเกี่ยวกับสิ่งที่จะเป็นราคาน้ำมันในรูเบิลและดอลลาร์ ผู้เชี่ยวชาญที่แตกต่างกันไม่แตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ Morgan Stanley ธนาคารเพื่อการลงทุนกำลังเดิมพัน 70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลภายในสิ้นปี 2558 และ 88 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลภายในสิ้นปี 2559 การคาดการณ์นี้อิงจากการที่กลุ่มประเทศโอเปกปฏิเสธที่จะลดการผลิตเชื้อเพลิง หน่วยงานจัดอันดับ Fitch ได้ให้การคาดการณ์ในแง่ดีมากขึ้น ตัวแทนกำลังพูดถึงราคา 83 ดอลลาร์ภายในสิ้นปีและราคา 90 ดอลลาร์สำหรับปี 2559 เนื่องจากคาดว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจของประเทศด้อยพัฒนาจะลดลงเหลือ 4% ซึ่งผู้เชี่ยวชาญอื่นๆ หลายคนอาจโต้แย้งได้ ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่เห็นด้วยกับความคิดเห็นของเพื่อนร่วมงานและเชื่อมโยงอัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์จริงกับสถานการณ์ ราคาน้ำมันในระยะยาวจะอยู่ที่อย่างน้อย 100 ดอลลาร์ และสาเหตุหลักมาจากการสิ้นเปลืองเชื้อเพลิงอย่างเป็นระบบโดยมีผลกำไรต่ำและจำนวนรถยนต์ในโลกที่เพิ่มขึ้น

สรุปหรือภาพรวมของสิ่งที่เกิดขึ้น

มองแวบแรกก็ไม่มีอะไรดีให้รอจากข้อเท็จจริงที่ว่าราคาน้ำมันเริ่มตกต่ำอย่างมหันต์ การวิเคราะห์และการพิจารณาปัญหาอย่างลึกซึ้งทำให้เรามองเห็นช่วงเวลาเชิงบวกในสถานการณ์ในตลาดโลก เศรษฐกิจโลกรับสถานการณ์ได้ดี จากข้อมูลของ Lagarde และจากการประมาณการเบื้องต้นของ IMF ประเทศที่พัฒนาแล้วสามารถคาดการณ์การเติบโตของ GDP ได้ที่ระดับ 0.8% จากการลดลงของน้ำมัน โดยเฉพาะสำหรับสหรัฐอเมริกา ตัวเลขนี้สอดคล้องกับ 0.6% การลดลงของราคาน้ำมันกระตุ้นราคาน้ำมันที่ลดลง ซึ่งเปิดโอกาสให้มีการใช้จ่ายสินค้าและบริการอื่นๆ เพิ่มขึ้น การฟื้นตัวของเศรษฐกิจและการพัฒนาจะมีความมั่นใจและมีเสถียรภาพ หลังจากศึกษาราคาน้ำมัน นักวิเคราะห์จาก Oxford Economics กล่าวว่า ที่ราคา 60 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในระยะเวลา 2 ปี คาดการณ์การเติบโตของ GDP ในจีนจะเพิ่มขึ้น 0.4% ในญี่ปุ่นและสหรัฐอเมริกา 0.1 - 0.2% .