Rosyjscy kupcy są przyzwyczajeni do korzystania z nichAktywność jest narzędziem takim jak futures. RTS, MICEX i inne giełdy umożliwiają to w odniesieniu do szerokiej gamy transakcji finansowych. Jakie są cechy wdrażania odpowiednich strategii handlowych? Co to są kontrakty futures i jak pomagają inwestorom zarabiać pieniądze?
Co to są przyszłości
Zgodnie z ogólnie przyjętą definicją w środowiskuInwestorzy futures są instrumentami finansowymi, które pozwalają na zawieranie umów na czas określony dla aktywów bazowych, co wiąże się z zawarciem między kupującym a sprzedającym umowy dotyczącej ceny i terminu transakcji. Z kolei inne aspekty zasobu, takie jak na przykład ilość, kolor, objętość itp. Są określone w osobnych specyfikacjach umowy. Kontrakty futures są dość uniwersalnym instrumentem finansowym. Można je dostosować do różnych obszarów handlu.
Czy futures są pochodnymi?
Tak, to ich rodzaj.Termin „instrument pochodny” jest rozumiany przez wielu handlowców jako synonim zwrotu „pochodny instrument finansowy”, to znaczy taki, który uzupełnia klasyczną transakcję sprzedaży. Instrumenty pochodne i kontrakty futures - jest to pisemna umowa, która określa postanowienia umowy dla sprzedającego i kupującego. Specyfika każdego instrumentu pochodnego polega na tym, że zasadniczo może on sam być przedmiotem umowy sprzedaży. Oznacza to, że może nie być rzeczywistego przekazania towarów od dostawcy do nabywcy.
Historia kontraktów terminowych
Aby uczyć się wystarczająco szczegółowoistota futures, warto będzie wiedzieć, jak pojawiły się te instrumenty finansowe, jakie są główne historyczne etapy ich wprowadzania do obiegu finansowego. Niektórzy handlowcy uważają, że mechanizm relacji między sprzedającym a kupującym, który dziś pasuje do definicji kontraktów futures, pojawił się na długo przed pojawieniem się danego instrumentu na rynku. Jak to często bywa w ekonomii, najpierw pojawiło się zjawisko, a następnie termin je charakteryzujący.
Rynek wymagał innowacji
Ziarno zawsze było jednym z głównych rodzajów towarów.Jeśli mówimy o okresie do końca XIX - początku XX wieku, to w ogóle był to jeden z kluczowych elementów handlu światowego. Rolnicy uprawiający zboża wysyłali je do klientów drogą lądową lub morską. Na rynku zbóż jesienią często występował nadmiar podaży surowców - rolnicy chętnie sprzedawali swoje plony jak najszybciej. Z kolei wiosną może brakować zboża, które po prostu nie miało czasu urosnąć, a tego, które nie zostało sprzedane, zdążyło się pogorszyć nawet jesienią, gdyż często nie było gdzie go przechować. Rynek musiał jakoś rozwiązać tę nierównowagę. W ten sposób pojawiły się pilne instrumenty finansowe, które pozwoliły rolnikom zbóż, a także dostawcom wszelkich innych produktów rolnych na zawieranie umów z odbiorcami, jeszcze zanim zboża zdążyły dojrzeć lub dotarły do punktu sprzedaży.
Uniwersalne narzędzie
Zaczęto odwoływać się do tych porozumień (odjęzyk angielski do przodu do przodu"). Futures to, można rzec, dostosowanie kontraktu forward do specyfiki obrotu na giełdzie. Eksperci kojarzą swój wygląd z ustalonymi standardami transakcji w biznesie, dzięki czemu odpowiednie umowy mogą być zawierane niezależnie od rodzaju sprzedawanego towaru. W rezultacie obrót kontraktami terminowymi rozprzestrzenił się na transakcje, w których sprzedawane i kupowane jest nie tylko zboże i inne produkty rolne, ale także surowce, metale, niektóre gotowe produkty spożywcze: cukier, kawa itp., Giełdy finansowe również dostosowały się do instrument.
Od surowców po indeksy giełdowe
Istnieją dowody na to, że pierwsze transakcje futures naobrót prowadzono na Dow Jones dla transakcji na indeksie o tej samej nazwie. W rezultacie finansiści otrzymali doskonały instrument do ubezpieczenia ryzyka finansowego - tak jak dostawcy zbóż mogliby to zrobić jesienią. Z biegiem czasu kontrakty terminowe na indeksy stały się tak rozpowszechnione, że wolumeny ich obrotu czasami zaczęły przekraczać wartości klasycznych transakcji.
Kontrakty terminowe na Forex
Nowy instrument finansowy również zaczął przenikaći na rynki walutowe. Według niektórych ekspertów jednym z czynników interesujących inwestorów w korzystaniu z kontraktów futures było zniesienie „standardu złota” w Stanach Zjednoczonych w 1971 roku. Bezpośrednio po wprowadzeniu nowych norm notowania na światowym rynku walutowym zaczęły ulegać silnym wahaniom. Inwestorzy założyli, że kontrakty futures są tym samym instrumentem, który pomoże rynkowi przejść przez fazę dużej zmienności.
Wprowadzono odpowiednie mechanizmy handlowe,a ze względu na szybki wzrost ich popularności eksperci sugerowali, że tego właśnie żąda rynek. Kontrakty terminowe na dolara i rubla, jak odnotowano w wielu źródłach, zostały po raz pierwszy zawarte w kwietniu 1998 r. W pierwszym dniu notowań łączna kwota kontraktów przekroczyła 200 mln rubli.
Futures w Rosji
Nawiasem mówiąc, historia rosyjskiego handlu akcjami trwapocząwszy od czasów Piotra Wielkiego. A na początku XX wieku, według niektórych danych, w Rosji działało 87 giełd towarowych. Od końca lat 20. do 1991 roku ta instytucja handlowa nie funkcjonowała w naszym kraju. Ale po przejściu Rosji na wolny rynek stał się jednym z kluczowych dla gospodarki kraju.
Kiedy zaczęły się pierwsze transakcje w Rosji?z przyszłością? Istnieją informacje, że pierwsze precedensy wykorzystania tego instrumentu finansowego odnotowano w 1996 r. Na Giełdzie Papierów Wartościowych w Sankt Petersburgu. Zaczęły się pojawiać pierwsze artykuły analityczne, w których stawiano tezę o perspektywach wykorzystania kontraktów terminowych w rosyjskim handlu. W latach 90. za pośrednictwem tego instrumentu finansowego zaczęto realizować kontrakty na obligacje rządowe i komunalne.
Teraz na obu głównych rosyjskich giełdachzastosować futures (RTS i MICEX). Pierwsza z nich ma nawet wyspecjalizowany segment do handlu tym instrumentem finansowym - FORTS. Kontrakty futures i opcje są dostępne na FORTS (kolejny popularny sposób zawierania kontraktów). Nawiasem mówiąc, przydatne będzie rozważenie ich różnic.
Jaka jest różnica między kontraktami futures a opcjami
Kluczowym kryterium odróżnienia kontraktów terminowych od opcji jestwłaściciel pierwszego musi koniecznie spełnić warunki umowy. Z kolei drugi instrument finansowy pozwala stronie transakcji na niespełnienie warunków określonych w umowie. Na przykład nie sprzedawaj akcji, jeśli ich cena spadła w porównaniu z ceną w momencie zakupu.
Rodzaje kontraktów terminowych. Wystawiany na scenie
Jednak będziemy nadal badać przyszłość.Współcześni handlowcy dzielą je na dwa typy. Po pierwsze, istnieją tak zwane futures etapowe. Stanowią umowę, której w chwili zawarcia kupujący zobowiązuje się kupić, a sprzedający zobowiązuje się do scedowania kwoty określonego składnika aktywów określonej w specyfikacji transakcji. W takim przypadku cena kontraktów futures będzie ceną ustaloną w ostatnich transakcjach. Jeśli umowa wygaśnie, a sprzedawca nie dokona cesji składnika aktywów, może grozić mu kara.
Szacowany
Istnieją również kontrakty terminowe na rozliczenia.Ich cechą charakterystyczną jest to, że sprzedający i kupujący liczą się między sobą w kwotach stanowiących różnicę między ceną składnika aktywów w momencie podpisania i wykonania umowy, niezależnie od faktycznej dostawy.
Struktura specyfikacji kontraktów terminowych
Jeden z kluczowych elementów transakcji terminowych -specyfikacja. Jest to źródło, w którym ustalane są podstawowe warunki umowy. Struktura specyfikacji transakcji danego rodzaju jest zwykle następująca: wskazana jest nazwa umowy, jej konkretny rodzaj - wyliczony lub etapowy, wielkość instrumentu bazowego, terminy, a także niektóre parametry spekulacyjne. Wśród kluczowych z nich można nazwać tick, czyli minimalny krok zmiany ceny.
Jego wartości zależą od konkretnego zasobu.W przypadku pszenicy, jeśli mówimy o głównych giełdach światowych, jest to około 5 centów za tonę. Wiedząc, jaki jest wolumen kontraktu futures, inwestor może łatwo obliczyć całkowitą zmianę ceny w całej kwocie aktywów. Na przykład, jeśli obowiązuje umowa dotycząca 200 ton pszenicy, można obliczyć, że minimalna korekta ceny wynosi 10 USD.
Kontrakty terminowe na ropę naftową
Powiedzmy, jak odbywa się handelkontrakty terminowe na Brent i inną ropę? Bardzo prosta. Określony gatunek ropy jest sprzedawany na nowoczesnych giełdach towarowych, a także na dwóch kolejnych - Light Sweet i WTI. Wszystkie są określane jako markery, ponieważ inne gatunki oleju są oceniane na podstawie korelacji z wartością będących przedmiotem obrotu. Kontrakty na czarne złoto są realizowane na dwóch głównych giełdach - NYMEX w Nowym Jorku i ICE w Londynie. Olej Light Sweet jest sprzedawany w USA, a dwoma innymi gatunkami w Wielkiej Brytanii. Specyfika handlu czarnym złotem polega na tym, że jest on całodobowy.
Ogólnie przyjęta wskazówka dla handlowców na naszej planecieużywana jest odmiana Brent. Ropa ta jest markerem znacznej części światowego czarnego złota, w tym rosyjskiej ropy Ural. Jednak, jak wskazują niektórzy analitycy, wśród traderów są aktywiści, którzy nie uważają za celowe utrzymywanie Brenta jako punktu odniesienia. Głównym powodem jest to, że jest wydobywany głównie na Morzu Północnym, na polach norweskich. Ich zapasy maleją, w wyniku czego, zdaniem niektórych analityków, spada płynność towarów, a cena ropy może nie odzwierciedlać rzeczywistych trendów rynkowych.
Kontrakty terminowe na Brent można łatwo rozpoznać poBRN skrót od London Stock Exchange ICE. Pełna nazwa kontraktu brzmi jak Brent Crude Oil. Ropa jest dostarczana na podstawie umów miesięcznych. W związku z tym możliwe jest zawieranie transakcji w odstępie miesiąca. Maksymalny czas trwania umowy to 8 lat. Istnieją krótkoterminowe kontrakty terminowe na ropę i długoterminowe. Wartość kontraktu to 1000 baryłek. Wartość 1 ticka to cent, czyli minimalna zmiana ceny kontraktu to 10 USD.
Jak wygrać handel ropą za pomocąprzyszłość? Notowania ropy według niektórych ekonomistów zależą od stanu światowej gospodarki. Jeśli ktoś jest dobrze zorientowany w tym temacie, może spróbować zawrzeć umowę kupna lub sprzedaży ropy po ustalonej cenie, otwierając w ten sposób odpowiednio długą lub krótką pozycję. Na przykład, jeśli cena ropy wynosi 80 USD za baryłkę, osoba przyjmuje, że za 3 miesiące ropa wzrośnie do 120 USD. Zawiera minimalny kontrakt na zakup czarnego złota w cenie 90 dolarów za baryłkę. Przychodzi 3 miesiące. Oczekuje się, że cena ropy wzrośnie do 120 USD za baryłkę, a do dyspozycji tradera jest cena 90 USD. Zgodnie z warunkami giełdy, wymagana różnica wynosi 40 USD.
Kontrakty terminowe i waluty
Oczywiście, aby handlować zkontrakty terminowe na ropę, przedsiębiorca będzie potrzebował znacznych inwestycji. Minimalna wielkość kontraktu, jak już zauważyliśmy, to 1000 baryłek, czyli jeśli weźmiemy pod uwagę obecne, a nie najwyższe ceny czarnego złota, wymagana będzie inwestycja w wysokości około 50 000 USD. Jednak przedsiębiorca ma możliwość zarabiania pieniędzy, zawierając kontrakty futures na dolara, na przykład na MICEX. Zgodnie z warunkami wymiany minimalna wielkość kontraktu to 1000 USD. Zaznacz - 10 kopiejek.
Na przykład osoba zakłada, że dolar amerykańskispadnie z obecnych 65 rubli do 40. Otwiera długą pozycję, aby sprzedać jeden kontrakt po cenie, powiedzmy, 50 USD na okres 1 miesiąca. Miesiąc później rubel naprawdę umacnia swoją pozycję - do 40 jednostek za dolara. Osoba ma prawo sprzedać kwotę określoną w specyfikacji zamówienia po kursie 50 USD i uzyskać 10 rubli z każdej jednostki waluty amerykańskiej z różnicy kursowej. Ale jeśli nie odgadnie kursu, będzie musiał jakoś wypełnić swoje zobowiązania wobec giełdy. Zwykle dzieje się to poprzez złożenie depozytu o wymaganej wielkości na koncie platformy transakcyjnej.
Podobne mechanizmy zarabiania są możliwe dziękiobrót akcjami przedsiębiorstw. Dzięki wyważonej, kwalifikowanej analizie stanu rzeczy na rynku trader może liczyć na doskonałe zarobki z kontraktów terminowych. Handel na nowoczesnych giełdach jest dość wygodny, przejrzysty i chroniony rosyjskim prawem. Z reguły trader dysponuje wygodnymi narzędziami analitycznymi, na przykład wykresem futures dla wybranego aktywa. Stosowanie odpowiedniego mechanizmu finansowego wśród rosyjskich finansistów zyskało dość stabilną popularność.
