Analizując decyzje dotyczące struktury kapitału, liderzy firm operują takimi pojęciami, jak wewnętrzne i zewnętrzne źródła finansowania przedsiębiorstwa.
Te kategorie wpływających środkówsą odpowiednie dla prawie każdej organizacji. W zależności od przedmiotu działalności, w różnych proporcjach stosowane jest finansowanie zewnętrzne i wewnętrzne. Czasami wystarczy przyciągnąć raczej niewielkie kwoty od inwestorów i pożyczkodawców, w innych przypadkach lwią część kapitału firmy stanowią środki pożyczone. W tym artykule zostaną opisane główne zewnętrzne i wewnętrzne źródła finansowania przedsiębiorstw. Ponadto zostaną podane ich cechy i przykłady, podkreślone zostaną zalety i wady.
Co to jest finansowanie zewnętrzne i wewnętrzne?
Finansowanie wewnętrzne nazywane jest samodzielnym finansowaniem wszystkich wydatków na rozwój firmy (z własnych dochodów). Źródłami takiego dochodu mogą być:
- Zysk netto uzyskany w wyniku prowadzenia działalności finansowej i gospodarczej.
- Akumulacje amortyzacyjne.
- Zobowiązania.
- Fundusze rezerwowe.
- Fundusze odłożone na przyszłe wydatki.
- Dochód uzyskany za przyszły okres.
Przykładem finansowania wewnętrznego jest inwestycja wypracowanego zysku w zakup dodatkowego wyposażenia, budowę nowego budynku, warsztatu lub innego budynku.
Finansowanie zewnętrzne polega na wykorzystaniu środków otrzymanych spoza firmy.
Mogą je zapewnić założyciele,obywatele, państwo, organizacje finansowe i kredytowe lub przedsiębiorstwa niefinansowe. Kluczem do pomyślnego funkcjonowania przedsiębiorstwa, jego rozwoju i konkurencyjności jest prawidłowe i efektywne łączenie wewnętrznych i zewnętrznych źródeł finansowania. Relacja środków własnych i pożyczonych zależy od zakresu firmy, jej wielkości i planów strategicznych.
Rodzaje finansowania
Oprócz podziału na dwie główne grupy, bardziej szczegółowo sklasyfikowano wewnętrzne i zewnętrzne źródła finansowania.
Wewnętrzny:
- Kosztem zysku netto.
- Odpisy amortyzacyjne.
- Sprzedaż bezpłatnych aktywów.
- Dochód z wynajmu nieruchomości.
Zewnętrzny:
- Fundusze inwestycyjne.
- Pożyczki (pożyczki, leasing, weksle).
W praktyce najczęściej stosowany jest system mieszany: zarówno zewnętrzne, jak i wewnętrzne finansowanie biznesu.
Co to jest finansowanie krajowe?
Dziś firmy same zajmują się dystrybucją zysków, których wysokość zależy bezpośrednio od rentowności działalności biznesowej i skuteczności polityki dywidendowej.
Opierając się na tym, że liderzy są zainteresowani jak najbardziej racjonalnym wykorzystaniem środków, którymi dysponują, dbają o to, aby brane były pod uwagę najważniejsze czynniki:
- Plany dalszego rozwoju firmy zostały zrealizowane.
- Szanowano interesy właścicieli, pracowników, inwestorów.
Dzięki udanej dystrybucji finansów i ekspansjiskali działalności firmy, zmniejsza się potrzeba dodatkowego finansowania. To ujawnia związek, który charakteryzuje wewnętrzne i zewnętrzne źródła finansowania.
Cel większości właścicieli firm można nazwać chęcią obniżenia kosztów i zwiększenia zysków, niezależnie od tego, jakiego rodzaju środki zostaną wykorzystane.
Pozytywne i negatywne aspekty korzystania z własnych środków pieniężnych
Finansowanie zewnętrzne i wewnętrzne, a także ich efektywność, charakteryzują się wygodą i opłacalnością korzystania z tego typu środków przez zarządzających.
Bezsporne zalety finansowania wewnętrznego,oczywiście nie ma potrzeby ponoszenia kosztów pozyskania kapitału z zewnątrz. Nie bez znaczenia jest również zdolność właścicieli do utrzymania kontroli nad działalnością firmy.
Wśród niedociągnięć nieodłącznie związanych z wewnętrznymfinansowania, najważniejsza staje się niemożność jej praktycznego zastosowania. Przykładem jest niewypłacalność funduszy amortyzacyjnych. Niemal całkowicie straciły one na znaczeniu ze względu na łączny spadek stawek amortyzacyjnych większości przedsiębiorstw krajowych (z sektora przemysłowego). Ich kwoty nie mogą być przeznaczone na zakup nowych środków trwałych. Nawet wprowadzenie procedury przyspieszonej amortyzacji nie ratuje sytuacji, ponieważ nie można jej zastosować do istniejącego sprzętu.
Co kryje się pod pojęciem „zewnętrzne źródła finansowania”?
Wobec braku własnych środków zarządzający przedsiębiorstwami zmuszeni są sięgać po finansowanie dłużne lub inwestycyjne.
Wraz z oczywistymi zaletami tego podejścia(możliwość zwiększenia wolumenu działalności gospodarczej lub rozwoju nowych obszarów rynku), istnieje potrzeba zwrotu pożyczonych środków i wypłaty dywidendy inwestorom.
Często staje się poszukiwanie zagranicznych inwestorówLinia ratunkowa dla wielu firm. Jednak wraz ze wzrostem udziału takich inwestycji zdolność właścicieli przedsiębiorstw do kontroli znacznie się zmniejsza.
Kredyt i jego specyfika
Pożyczki jako instrument finansowania zewnętrznegostać się najbardziej dostępnym wyjściem dla właścicieli firmy, jeśli wewnętrzne źródła okażą się niewypłacalne. Finansowanie zewnętrzne budżetu firmy powinno wystarczyć do zwiększenia wolumenu produkcji, a także zwrotu pozyskanych środków wraz z naliczonymi odsetkami i dywidendami.
Pożyczka to kwota pieniędzy, którą pożyczkodawca przekazuje pożyczkobiorcy pod warunkiem zwrotu wydanych pieniędzy i uzgodnionych odsetek za prawo do korzystania z tej usługi.
Cechy wykorzystania środków kredytowych do finansowania firmy
Zalety pożyczki:
- Specyfiką kredytowej formy finansowania jest względna niezależność kredytobiorcy w zakresie wykorzystania wydanych mu kwot (brak dodatkowych warunków).
- Często w celu uzyskania pożyczki właściciel firmydotyczy banku, który zajmuje się obsługą danego przedsiębiorstwa, dlatego proces rozpatrywania wniosku i wydania środków jest dość szybki.
Wady przyciągania pożyczek:
- Często pożyczka udzielana jest przedsiębiorstwu na krótki okres (do trzech lat). Jeśli strategią firmy jest generowanie długoterminowych zysków, presja na zobowiązania kredytowe staje się zbyt duża.
- Aby otrzymać środki na kredyt, firma jest zobowiązana do wniesienia zabezpieczenia odpowiadającego żądanej kwocie.
- Czasami warunkiem udzielenia kredytu jest założenie przez bank konta, co nie zawsze jest korzystne dla firmy.
Zarówno zewnętrzne, jak i wewnętrzne źródła finansowaniabiznes powinien być stosowany możliwie racjonalnie i odpowiednio, ponieważ od tego zależy poziom rentowności przedsiębiorstwa i jego atrakcyjność dla inwestorów.
Leasing: definicja, warunki i charakterystyka
Leasing to zespół różnych formprzedsiębiorcze techniki, które są korzystne dla leasingodawcy i najemcy, ponieważ pozwalają temu pierwszemu poszerzyć granice swojej działalności, a drugiemu zaktualizować skład środków trwałych.
Warunki najmu są bardziej liberalnew porównaniu z pożyczkami, ponieważ pozwalają przedsiębiorcy liczyć na odroczone płatności i zrealizować projekt na dużą skalę bez dużych inwestycji finansowych.
Leasing nie wpływa na saldo własnei przyciągnięte środki, to znaczy nie naruszają wskaźnika charakteryzującego zewnętrzne / wewnętrzne finansowanie przedsiębiorstwa. Z tego powodu nie staje się przeszkodą w uzyskaniu kredytu.
Ciekawostką jest to, że kupując sprzęt zawarunki umowy najmu, firma ma prawo nie wpisywać jej do bilansu przez cały okres ważności dokumentu. W ten sposób zarządzający ma możliwość oszczędzania na podatkach, ponieważ aktywa nie rosną.
Wniosek
Finansowanie zewnętrzne i wewnętrzne przedsiębiorstw obejmuje wykorzystanie ich własnych dochodów lub przyciąganie pożyczonych środków od pożyczkodawców, partnerów i inwestorów.
Dla pomyślnego funkcjonowania firmy duże znaczenie ma zachowanie optymalnego wskaźnika tego typu finansowania, a także racjonalne i uzasadnione wykorzystanie wszelkich zasobów.
