外貨は貨幣それぞれの州の法定通貨であるマーク。相互の交換は、外国為替市場の枠組み、つまり銀行、その顧客、専門的な参加者および国家機関の間の経済関係のシステムの中で行われます。ここでの売買取引は、現金以外の形式でのみ締結されます。
OTC市場
外国為替取引は、組織化された市場と店頭市場の 2 つの領域で実行できます。
OTC取引は直接行われる通貨の買い手と売り手の間。通常、この役割は商業銀行が担っています。さらに、彼らは自分自身のために、そして自分自身のニーズのために取引を締結し、クライアントの利益を代表することができます。交渉の過程にある買い手と売り手は、金額、為替レート、決済の条件と手順を含む外貨の売買の条件を決定します。 OTC 市場での取引の特徴は、両方の当事者が一定のリスクを負うことです (結局、どちらの当事者もいつでも義務を放棄することができます)。
組織化された外国為替市場
外国為替市場における為替取引には、第三者の存在、つまり取引の主催者 - 通貨交換。この場合、買主と売主の間に交渉プロセスはありません。それぞれが、自分に適した取引条件を示す注文を取引所に提出します。ある時点で買い手と売り手の利益が一致した場合、操作は自動的に実行されます。取引所は、取引を完了するプロセスを大幅に簡素化するだけでなく、一種の保証人でもあります。したがって、買い手も売り手も、どちらが正確に第二者として行動するかについては何の違いもありません。取引は、各参加者がそれぞれの通貨の必要な量を自由に使用できる場合にのみ締結できます。
そのような実行のための別のオプション取引先間の交渉が直接行われ、すべての決済が取引所を通じて行われる場合。これは、当事者の 1 人が取引に基づく義務を履行できないリスクを排除するために行われます。
MICEX：起源の歴史
モスクワ銀行間通貨取引所ロシアの主要な取引プラットフォームです。 MICEX グループには、証券取引所および商品取引所、CJSC MICEX、清算センター、全国保管庫、地域決済センターが含まれます。
MICEX は 1992 年に設立されました。当初から、通貨の操作はその活動の主な方向でした。後日、株、債券、商品、デリバティブの取引セクションが組織されました。
2011年末に2つのサイトが合併ロシアの株式市場 - MICEX と RTS。この統合された構造は、モスクワ証券取引所と呼ばれました。それ以来、MICEX での外国為替取引は、単一の取引所スペースの枠組みの中で行われてきました。
外国為替取引の技術進化
当初、MICEX での取引は次の形式で行われました。オークション。いわゆる「ブローカー」は、外貨の金額と為替レートを示す買い手と売り手の入札を集めました。その後、コンテストが開催され、その結果に応じて勝者が決定されました。
1997 年 6 月 2 日以降、MICEX での外国為替取引は電子取引システム（SELT）で開催されます。ロシアの為替市場の最初のそのようなシステムとなったのは SELT でした。これは、組織化された貿易の分野における真に革命的なブレークスルーでした。その助けを借りて、買い手と売り手は、取引セッション全体でリアルタイムで無制限の取引を締結することができました。
MICEXでの取引の締結
MICEX の操作はシステムを通じて実行されます。電子取引。その意味は、各参加者が、売買された通貨の量と取引を締結する準備ができている価格を示す電子申請書を提出するという事実にあります。それらはすべて単一のシステムに入ります。 2つの買い注文と売り注文が同じ価格の場合、自動的に約定します。締結されたトランザクションのボリュームは、2 つの実行された注文の小さい方のボリュームと等しくなります。
キューに入れられた未履行のアプリケーションは、それを入れた参加者が条件を変更したい場合、いつでも取り下げることができます。
で外国為替取引を行うことができるのはSELTですリアルタイム。注文の発注、変更、キャンセル、および現在のレートでの取引の成約は、ボタンを 1 回クリックするだけで済みます。参加者の便宜のために、すでに発注された注文はコンピュータ画面に表示されます。これにより、市場の現在の状態を評価し、その動きの可能な方向を予測することができます。
電子注文の実行手順
注文価格が現在のレベルに対応していない場合、次のいずれかのオプションが発生します。
- 外貨購入の申請について。価格が現在の市場レートを下回っている場合、キューに入れられ、クオートが特定のレベルに下がると実行されます。高い場合は市場に応じて執行されます。
- 外貨売却のご注文について。価格が市場価格を下回っている場合、現在の価格で満足されます。それよりも高い場合、通貨価格が注文で指定されたレベルまで上昇するまでキューに入れられます。
取引スケジュール
外国為替取引は、承認されたスケジュール。ドルとルーブルのペアでの「今日の」決済による取引は、モスクワ時間の10:00から17:15まで、モスクワ時間の10:00から15:00まで、ユーロとルーブルのペアで成立します。その他の商品 (ベラルーシ ルーブル、カザフ テンゲ、ウクライナ グリブナ、中国元) は、モスクワ時間の午前 10 時から午前 11 時までの 1 時間だけ取引されます。
MICEXはまた、その参加者を提供しますいわゆるオフシステム トランザクション モードでトランザクションを完了する機能。それらは、取引所と OTC 市場の要素を組み合わせています。取引の当事者は、そのすべての条件に直接同意します。しかし、売買操作自体は取引所の電子空間内で行われます。買い手と売り手が対象の注文を出します。特定の参加者だけが、それが公開されているそのためのセカンド パーティになることができます。すべての通貨ペアのこのような取引の締結は、モスクワ時間の 23 ～ 50 日まで可能です。
組織化された外国為替市場の重要性
MICEX プラットフォーム内の組織化された外国為替取引は、いくつかの非常に重要な機能を同時に実行します。
まず、彼らの助けを借りて、誰もが受け入れることができます価格設定プロセスへの参加。これは、取引所取引に直接アクセスできるプロの参加者と、金融の世界とはまったく関係のないすべての人が行うことができます。これを行うには、MICEX 取引所に直接アクセスできるブローカーと適切な契約を締結する必要があります。この場合、彼はすでにクライアントの利益を代表しています。
第二に、国家としての中央銀行金融政策を規制する機関は、国の通貨の現在の為替レートに影響を及ぼし、MICEXプラットフォームのフレームワーク内で正確に介入を行います。さらに、外国為替取引の結果は、ロシア銀行がルーブルに対する公式為替レートを設定する際に考慮されます。
MICEXがメインと言っても過言ではありませんロシアの株式市場のプラットフォーム。今日の MICEX での通貨取引は、国の金融政策の手段の 1 つです。参加者にリアルタイムで取引を締結する機会を与えるのはこのプラットフォームです。通貨取引量は常に増加しています。 2002 年には 650 億ドル、2008 年には 2.7 兆ドル、2014 年には 1 月だけでも 13 兆ルーブルを超えました。
