Nel processo di analisi delle decisioni relative alla struttura del capitale, i leader aziendali operano con concetti come fonti di finanziamento interne ed esterne per l'impresa.
Queste categorie di fondi in entratasono rilevanti per quasi tutte le organizzazioni. A seconda del settore della sua attività, il finanziamento esterno e il finanziamento interno vengono applicati in proporzioni diverse. A volte è sufficiente attirare somme piuttosto piccole da investitori e istituti di credito, in altri casi la parte del leone del capitale dell'azienda sono i fondi presi in prestito. Questo articolo descriverà le principali fonti esterne ed interne di finanziamento delle imprese. Inoltre, verranno fornite le loro caratteristiche ed esempi, verranno evidenziati vantaggi e svantaggi.
Cosa sono il finanziamento esterno e il finanziamento interno?
Il finanziamento interno è l'autosufficienza di tutte le spese per lo sviluppo dell'azienda (utilizzando il proprio reddito). Le fonti di tale reddito possono essere:
- Utile netto conseguito a seguito della conduzione di attività finanziarie ed economiche.
- Accumuli di ammortamento.
- È possibile pagare per questi account.
- Fondi di riserva.
- Fondi accantonati per spese future.
- Reddito ricevuto per il periodo futuro.
Un esempio di finanziamento interno è l'investimento del profitto ottenuto nell'acquisto di attrezzature aggiuntive, nella costruzione di un nuovo edificio, officina o altro edificio.
Il finanziamento esterno prevede l'utilizzo di fondi ricevuti dall'esterno dell'azienda.
Possono essere forniti dai fondatori,cittadini, enti statali, finanziari e creditizi o società non finanziarie. La chiave per il buon funzionamento dell'impresa, il suo sviluppo e la sua competitività è combinare correttamente ed efficacemente le fonti di finanziamento interne ed esterne. Il rapporto tra fondi propri e presi in prestito dipende dall'ambito dell'azienda, dalle sue dimensioni e dai piani strategici.
Tipi di finanziamento
Oltre a essere suddivise in due gruppi principali, le fonti di finanziamento interne ed esterne sono classificate in modo più dettagliato.
Interno:
- A scapito dell'utile netto.
- Detrazioni di ammortamento.
- Vendita di beni gratuiti.
- Reddito da locazione di proprietà.
Esterno:
- Fondi di investimento.
- Prestiti (prestiti, leasing, cambiali).
In pratica, viene utilizzato più spesso un sistema misto: finanziamento aziendale sia esterno che interno.
Cos'è il finanziamento interno?
Oggi, le aziende stesse sono impegnate nella distribuzione dei profitti, il cui importo dipende direttamente dalla redditività delle operazioni commerciali e dall'efficacia della politica dei dividendi.
Sulla base del fatto che i leader sono interessati all'uso più razionale dei fondi a loro disposizione, si assicurano che i fattori più importanti siano presi in considerazione:
- Sono stati implementati i piani per l'ulteriore sviluppo dell'azienda.
- Gli interessi di proprietari, dipendenti, investitori sono stati rispettati.
Con una riuscita distribuzione delle finanze ed espansionela scala delle attività dell'azienda, la necessità di finanziamenti aggiuntivi è ridotta. Ciò rivela il rapporto che caratterizza le fonti di finanziamento interne ed esterne.
L'obiettivo della maggior parte degli imprenditori può essere chiamato il desiderio di ridurre i costi e aumentare i profitti, indipendentemente dal tipo di fondi che verranno utilizzati.
Aspetti positivi e negativi dell'utilizzo delle proprie risorse monetarie
Il finanziamento esterno e il finanziamento interno, nonché la loro efficacia, sono caratterizzati da quanto sia conveniente e redditizio per i gestori utilizzare questi tipi di fondi.
Indiscutibili vantaggi del finanziamento interno,ovviamente, non è necessario pagare il costo della raccolta di capitali dall'esterno. Di grande importanza è anche la capacità dei proprietari di mantenere il controllo sulle attività dell'azienda.
Tra le carenze inerenti l'internofinanziamento, il più significativo diventa l'impossibilità della sua applicazione pratica. Un esempio è l'insolvenza dei fondi di ammortamento. Hanno perso quasi completamente la loro importanza a causa della diminuzione totale dei tassi di deprezzamento nella maggior parte delle imprese nazionali (nel settore industriale). I loro importi non possono essere utilizzati per acquistare nuove immobilizzazioni. Anche l'introduzione della procedura di ammortamento accelerato non salva la situazione, in quanto non può essere applicata alle attrezzature attualmente esistenti.
Cosa si nasconde sotto il termine "fonti di finanziamento esterne"?
A causa della mancanza di fondi propri, i manager delle imprese sono costretti a ricorrere all'attrazione del debito o al finanziamento degli investimenti.
Insieme agli evidenti vantaggi di questo approccio(la capacità di aumentare il volume dell'attività economica o padroneggiare nuove aree del mercato), è necessario restituire i fondi presi in prestito e pagare i dividendi agli investitori.
La ricerca di investitori stranieri diventa spessoUn'ancora di salvezza per molte aziende. Tuttavia, con un aumento della quota di tali investimenti, la capacità di controllo dei proprietari delle imprese è notevolmente ridotta.
Credito e sue specifiche
Prestiti come strumento di finanziamento esternodiventare la via d'uscita più accessibile per i proprietari dell'azienda, se le fonti interne si rivelano insolventi. Il finanziamento esterno del bilancio dell'impresa dovrebbe essere sufficiente per aumentare la produzione, nonché per restituire i fondi raccolti con gli interessi ei dividendi maturati.
Un prestito è l'ammontare di denaro che il prestatore fornisce al mutuatario con la condizione della restituzione del denaro emesso e degli interessi concordati per il diritto di utilizzare questo servizio.
Caratteristiche dell'utilizzo di fondi di credito per finanziare l'azienda
Vantaggi dei prestiti:
- La specificità della forma creditizia di finanziamento è la relativa indipendenza del mutuatario rispetto all'utilizzo degli importi a lui emessi (nessuna condizione aggiuntiva).
- Spesso, per ottenere un prestito, il titolare dell'aziendasi applica alla banca che è impegnata nel servizio di una particolare impresa, quindi il processo di considerazione della richiesta e dell'emissione di fondi è abbastanza veloce.
Svantaggi di attrarre prestiti:
- Spesso viene concesso un prestito a un'impresa per un breve periodo (fino a tre anni). Se la strategia dell'azienda è quella di generare profitti a lungo termine, la pressione sugli impegni di prestito diventa eccessiva.
- Per ricevere fondi a credito, la società è tenuta a fornire una garanzia equivalente all'importo desiderato.
- A volte la condizione per il prestito è l'obbligo della banca di aprire un conto, il che non è sempre vantaggioso per l'azienda.
Fonti di finanziamento sia esterne che internele imprese dovrebbero essere applicate nel modo più razionale e appropriato possibile, perché da ciò dipendono il livello di redditività dell'impresa e la sua attrattiva per gli investitori.
Leasing: definizione, condizioni e caratteristiche
Il leasing è un complesso di varie formetecniche imprenditoriali vantaggiose per il locatore e il locatario, poiché consentono al primo di ampliare i confini delle proprie attività e al secondo di aggiornare la composizione delle immobilizzazioni.
I termini di locazione sono più liberalirispetto al prestito, poiché consentono all'imprenditore di contare su pagamenti differiti e di realizzare un progetto su larga scala senza grandi investimenti finanziari.
Il leasing non incide sul saldo del proprioe fondi attratti, cioè, non viola il rapporto che caratterizza il finanziamento esterno / interno dell'impresa. Per questo motivo non diventa un ostacolo all'ottenimento di un prestito.
È interessante che al momento dell'acquisto di attrezzature perai termini del contratto di locazione, la società ha facoltà di non metterlo in bilancio durante tutto il periodo di validità del documento. Pertanto, il gestore ha la possibilità di risparmiare sulle tasse perché il patrimonio non aumenta.
conclusione
Il finanziamento esterno e il finanziamento interno delle imprese comportano l'utilizzo del proprio reddito o l'attrazione di fondi presi in prestito da istituti di credito, partner e investitori.
Per il buon funzionamento dell'azienda, è di grande importanza mantenere il rapporto ottimale di questi tipi di finanziamento, nonché un uso razionale e giustificato di eventuali risorse.
