U procesu analize odluka povezanih sa strukturom kapitala, čelnici poduzeća operiraju s konceptima kao što su unutarnji i vanjski izvori financiranja poduzeća.
Ove kategorije dolaznih sredstavarelevantni su za gotovo svaku organizaciju. Ovisno o području svoje djelatnosti, vanjsko financiranje i unutarnje financiranje primjenjuju se u različitim omjerima. Ponekad je dovoljno privući prilično male iznose od investitora i zajmodavaca, u drugim slučajevima lavovski dio kapitala tvrtke su posuđena sredstva. Ovaj će članak opisati glavne vanjske i unutarnje izvore financiranja poslovanja. Uz to će se dati njihove karakteristike i primjeri, istaknuti prednosti i nedostaci.
Što su vanjsko i unutarnje financiranje?
Interno financiranje naziva se neovisnim osiguravanjem svih troškova za razvoj tvrtke (koristeći vlastiti dohodak). Izvori takvog dohotka mogu biti:
- Neto dobit ostvarena kao rezultat obavljanja financijskih i gospodarskih aktivnosti.
- Nagomilavanje amortizacije.
- Računi.
- Rezervirajte sredstva.
- Sredstva odvojena za buduće troškove.
- Dobit primljena za buduće razdoblje.
Primjer internog financiranja je ulaganje ostvarene dobiti u kupnju dodatne opreme, izgradnju nove zgrade, radionice ili druge zgrade.
Vanjsko financiranje uključuje upotrebu sredstava dobivenih izvan tvrtke.
Mogu ih osigurati osnivači,građani, država, financijske i kreditne organizacije ili nefinancijske tvrtke. Ključ uspješnog poslovanja poduzeća, njegovog razvoja i konkurentnosti je pravilno i učinkovito kombiniranje unutarnjih i vanjskih izvora financiranja. Odnos vlastitih i pozajmljenih sredstava ovisi o opsegu tvrtke, njenoj veličini i strateškim planovima.
Vrste financiranja
Osim što su podijeljeni u dvije glavne skupine, unutarnji i vanjski izvori financiranja detaljnije su klasificirani.
domaće:
- Na štetu neto dobiti.
- Odbici amortizacije.
- Prodaja besplatne imovine.
- Prihod od iznajmljivanja imovine.
Eksterijer:
- Investicijski fondovi.
- Krediti (zajmovi, leasing, zadužnica).
U praksi se najčešće koristi mješoviti sustav: i vanjsko i unutarnje financiranje poslovanja.
Što je domaće financiranje?
Danas se same tvrtke bave raspodjelom dobiti, čija visina izravno ovisi o profitabilnom poslovanju i djelotvornosti politike dividendi.
Na temelju činjenice da su čelnici zainteresirani za najracionalnije korištenje sredstava kojima raspolažu, oni vode računa da se uzmu u obzir najvažniji čimbenici:
- Provedeni su planovi za daljnji razvoj tvrtke.
- Poštivani su interesi vlasnika, zaposlenika, investitora.
Uz uspješnu raspodjelu financija i širenjerazmjera poslovanja tvrtke smanjuje se potreba za dodatnim financiranjem. To otkriva odnos koji karakterizira unutarnje i vanjske izvore financiranja.
Cilj većine vlasnika poduzeća možemo nazvati željom za smanjenjem troškova i povećanjem dobiti, bez obzira na to koja vrsta sredstava će se koristiti.
Pozitivni i negativni aspekti korištenja vlastitih novčanih sredstava
Vanjsko financiranje i unutarnje financiranje, kao i njihova učinkovitost, karakteriziraju koliko je upraviteljima prikladno i isplativo koristiti ove vrste sredstava.
Neosporne prednosti unutarnjeg financiranja,naravno, nije potrebno plaćati troškove prikupljanja kapitala izvana. Također je od velike važnosti sposobnost vlasnika da zadrže kontrolu nad aktivnostima tvrtke.
Među nedostacima svojstvenim unutarnjimfinanciranja, najznačajnija postaje nemogućnost njegove praktične primjene. Primjer je nelikvidnost sredstava za amortizaciju. Gotovo su u potpunosti izgubili značaj zbog ukupnog smanjenja stopa amortizacije u većini domaćih poduzeća (u industrijskom sektoru). Njihovi iznosi ne mogu se upotrijebiti za kupnju novih osnovnih sredstava. Čak ni uvođenje postupka ubrzane amortizacije ne spašava situaciju, jer se ne može primijeniti na opremu koja sada postoji.
Što se krije pod pojmom „vanjski izvori financiranja“?
S nedostatkom vlastitih sredstava, menadžeri poduzeća prisiljeni su pribjeći privlačenju duga ili investicijskog financiranja.
Uz očite prednosti ovog pristupa(sposobnost povećanja obima ekonomske aktivnosti ili ovladavanja novim tržišnim područjima), postoji potreba za vraćanjem posuđenih sredstava i isplatom dividende investitorima.
Potraga za stranim investitorima često postajeSpas za mnoge tvrtke. Međutim, s povećanjem udjela takvih ulaganja, sposobnost vlasnika poduzeća da kontroliraju značajno se smanjuje.
Kredit i njegove specifičnosti
Krediti kao instrument vanjskog financiranjapostati najpristupačniji izlaz za vlasnike tvrtke ako se interni izvori pokažu nesolventnima. Vanjsko financiranje proračuna tvrtke trebalo bi biti dovoljno za povećanje proizvodnje, kao i vraćanje prikupljenih sredstava s pripadajućim kamatama i dividendama.
Zajam je novčani iznos koji zajmodavac daje zajmoprimcu uz uvjet povrata izdanog novca i ugovorenih kamata za pravo korištenja ove usluge.
Značajke upotrebe kreditnih sredstava za financiranje poduzeća
Prednosti kredita:
- Specifičnost kreditnog oblika financiranja je relativna neovisnost zajmoprimca glede korištenja iznosa koji su mu izdani (bez dodatnih uvjeta).
- Često, da bi dobio zajam, vlasnik tvrtkeodnosi se na banku koja se bavi servisiranjem određenog poduzeća, stoga je postupak razmatranja zahtjeva i izdavanja sredstava prilično brz.
Mane privlačenja kredita:
- Često se zajam daje poduzeću na kratko (do tri godine). Ako je strategija tvrtke generiranje dugoročne dobiti, pritisak na preuzete zajmove postaje prevelik.
- Za primanje sredstava na kredit, tvrtka je dužna osigurati kolateral koji odgovara iznosu od željenog iznosa.
- Ponekad je uvjet za posudbu zahtjev banke da otvori račun, što za tvrtku nije uvijek korisno.
I vanjski i unutarnji izvori financiranjapoduzeća treba primjenjivati što racionalnije i primjerenije, jer o tome ovisi razina profitabilnosti poduzeća i njegova atraktivnost za ulagače.
Leasing: definicija, uvjeti i karakteristike
Leasing je kompleks različitih oblikapoduzetničke tehnike korisne za najmodavca i najmoprimca, jer omogućuju prvima da prošire granice aktivnosti, a drugima da ažuriraju sastav dugotrajne imovine.
Uvjeti najma su liberalnijiu usporedbi s pozajmljivanjem, jer omogućavaju vlasniku poduzeća da računa na odgođena plaćanja i provodi velik projekt bez velikih financijskih ulaganja.
Leasing ne utječe na vlastiti saldoi privučena sredstva, odnosno ne krši omjer koji karakterizira vanjsko / unutarnje financiranje poduzeća. Iz tog razloga to ne postaje prepreka za dobivanje kredita.
Zanimljivo je da prilikom kupnje opreme zaUvjetima ugovora o zakupu, društvo ima pravo ne stavljati ga u bilancu tijekom cijelog razdoblja valjanosti dokumenta. Dakle, upravitelj ima priliku uštedjeti na porezima jer se imovina ne povećava.
zaključak
Vanjsko financiranje i unutarnje financiranje poduzeća uključuje upotrebu vlastitih prihoda ili privlačenje posuđenih sredstava od zajmodavaca, partnera i investitora.
Za uspješno poslovanje tvrtke od velike je važnosti održavati optimalan omjer ovih vrsta financiranja, kao i racionalno i opravdano korištenje bilo kakvih resursa.
