Važan aspekt mjerenja performansifirma je proučiti njegovu učinkovitost sa stanovišta vlasnika. Učinkovitost se i u ovom slučaju, kao i u mnogim drugima, može procijeniti određivanjem pokazatelja profitabilnosti. Međutim, jednostavan izračun možda nije dovoljan i trebat će ga nadopuniti analizom. Najpopularnija metoda je, možda, faktorska analiza prinosa na kapital. Zaustavimo se detaljnije o metodologiji i njezinim glavnim značajkama.
Faktorska analiza vlastite profitabilnostikapital se obično povezuje s DuPontovim formulama, koje vam omogućuju da brzo napravite sve potrebne proračune. Važno je razumjeti kako su nastale ove formule i u tome nema ništa komplicirano. Povrat na kapital vlasnika očito se određuje omjerom dobivene neto dobiti i vrijednosti ovog kapitala. Faktorski model dobiva se iz ovog odnosa elementarnim transformacijama. Njihova suština je umnožavanje brojača i nazivnika u prihodu i imovini. Nakon toga, lako je uočiti da je učinkovitost korištenja ovog dijela kapitala, njegova profitabilnost, određena proizvodom pokazatelja stupnja financijske ovisnosti o prometu imovine (imovine) i razini profitabilnosti prodaje. Nakon sastavljanja matematičkog modela, njegova analiza se izvodi izravno. Može se izvesti na bilo koji način prikladan za determinirane modele. Faktorska analiza prinosa na kapital koristeći DuPont-ove formule jedna je od varijacija metode apsolutnih razlika. To je, pak, poseban slučaj metode lančane zamjene. Glavni princip ove metode leži u naizmjeničnom određivanju utjecaja svakog faktora u izolaciji, bez obzira na ostale.
To vrijedi primijetiti na sličan načini faktorska analiza ekonomske profitabilnosti. To je omjer dobiti i imovine. Nakon malih transformacija ovaj se pokazatelj može prikazati kao proizvod prometa imovine preduzeća na profitabilnosti prodaje. Naknadna analiza ide istim putem.
Na što treba obratiti posebnu pozornostpokazatelji se trebaju koristiti u proračunima. Očito je da je potrebno koristiti informacije najmanje dva razdoblja kako biste mogli promatrati promjene. Podaci preuzeti iz bilansa uspjeha akumulativni su prirode, jer predstavljaju određeni iznos za određeno razdoblje. U bilanci se podaci prikazuju za određeni datum, pa je najbolje izračunati njihovu prosječnu vrijednost.
Gore navedene metode, tj. Lančana metodapermutacije i njegove modifikacije mogu se koristiti za analizu gotovo bilo kojeg modela determinističkih faktora. Na primjer, faktorska analiza trenutnog omjera može se provesti vrlo jednostavno. Za više detalja, preporučljivo je otkriti formulu za ovaj koeficijent, koja odražava komponente tekuće imovine u brojniku i kratkoročne obveze u nazivniku. Tada je potrebno izračunati utjecaj svakog od identificiranih faktora. Treba napomenuti da je za ovaj model nemoguće primijeniti apsolutne razlike i istoimenu metodu, jer ima višestruki karakter.
Vrijednost bilo koje vrste analiza teško je precijeniti,i faktorska analiza prinosa na kapital i drugih pokazatelja jedna je od najboljih metoda koja pridonose donošenju zdravih odluka upravljanja. Prepoznavanje snažnog negativnog utjecaja čimbenika jasno ukazuje na to gdje utjecaj treba usmjeriti. S druge strane, pozitivan utjecaj može ukazivati, na primjer, na prisutnost određenih rezervi za rast dobiti.
