Después de que la URSS dejó de existir, Rusiacasi constantemente experimentaba problemas financieros. El estado necesitaba urgentemente financiamiento externo, mientras que no podía garantizar el servicio de la deuda externa. Como resultado de una gran cantidad de préstamos no solo externos, sino también internos, se formó una gran deuda nacional. Esto es lo que se convirtió en el requisito previo para el evento de fama mundial, que pasó a la historia como el "Jueves Negro" de 1998.
La acumulación de deuda pública o cómo empezó todo
Según la información proporcionada por el Banco CentralRF, en el momento de la crisis, el sistema de defensa aérea del país correspondía a $ 24 mil millones. Al mismo tiempo, la deuda con no residentes del mercado GKO / OFZ y el mercado de valores ascendió a $ 36 mil millones. La deuda anual promedio con los no residentes se acercaba a los $ 10 mil millones al año. La situación se vio agravada por una fuerte caída en el costo de las materias primas en el mercado internacional. La caída afectó al petróleo, el gas y los metales. Al mismo tiempo, comenzó la crisis financiera mundial en Asia. Las ganancias de divisas de Rusia disminuyeron varias veces, la tasa del dólar en 1998 renovó su máximo y los acreedores extranjeros comenzaron a experimentar fuertes dudas y temores en términos de brindar apoyo financiero al estado con una situación económica inestable.
Sentimiento negativo: todo comenzó en julio
A pesar de la crítica situación en el país,El “Jueves Negro” de 1998 se acercó con el discurso de Michel Camdessus, quien era el director ejecutivo del FMI en ese momento. Por sus palabras de que aunque se cumplan todas las condiciones del FMI por parte de Rusia, el fondo no podrá emitir un préstamo por la cantidad de 15 mil millones de dólares, que el estado ha solicitado, preocupa la devaluación de la moneda nacional. se han vuelto especialmente agudos.
Ya el 7 de julio, el Banco Central de la Federación de Rusia dejó de emitir por completoPréstamos Lombard a instituciones financieras. El 9 de julio se llevaron a cabo negociaciones, como resultado de lo cual el estado tuvo todas las posibilidades de recibir un préstamo por un monto de $ 22,6 mil millones. Al día siguiente, la ONU anunció que la devaluación del rublo podría traer beneficios sin precedentes al país, y es un fenómeno sumamente necesario para la economía.
Cambios de humor ficticios
Eventos que tuvieron lugar en el país al finalJulio, dio esperanzas de que el default de 1998 podría no ocurrir. Entonces, el día 29, se asignó al estado el primer tramo de préstamos externos de emergencia. Su tamaño era de aproximadamente $ 14 mil millones. La amenaza de devaluación ha retrocedido. El 24 del mismo mes, la tasa de refinanciamiento del Banco Central se redujo al 60%. El estado de ánimo positivo cambió ligeramente con el discurso de Andrei Illarionov, director del Instituto de Economía. Criticó oficialmente la política del gobierno del país e insistió en acelerar la devaluación de la moneda nacional.
Los acontecimientos de agosto de 1998: el acercamiento de la crisis
La crisis de 1998 en Rusia comenzó a empeorarluego de una pausa temporal el 5 de agosto, cuando el gobierno pidió aumentar el límite de endeudamiento al estado de $ 6 mil millones a $ 14. Esta decisión indicó claramente que el país simplemente no puede financiar su presupuesto con fuentes nacionales.
Ya el 6 de agosto se emitió el tercer tramo al estadopara la reconstrucción de la economía por un monto de $ 1.5 mil millones. Las obligaciones de deuda de Rusia en el mercado mundial cayeron a sus valores mínimos. El Jueves Negro de 1998 se acercaba cada vez más.
El colapso gradual de la economía
Colapso inevitable de las cotizaciones de valores rusostuvo lugar el 11 de agosto. Las acciones de la RTS perdieron un 7,5% durante el día. Este fue el motivo de la suspensión de la negociación. Durante el día, los bancos continuaron comprando divisas sin escalas. Ya en la noche del mismo día, cuando la tasa del dólar de 1998 alcanzó su punto culminante, la mayoría de los bancos más grandes del país pararon todas sus operaciones.
El 12 de agosto, un fuerte interés en la moneda se convirtió enun requisito previo para la paralización total del mercado crediticio interbancario. Comenzó la crisis de liquidez. Los bancos, que necesitaban grandes sumas de fondos para cumplir con sus obligaciones contractuales a plazo, tenían dificultades para pagar los préstamos. El Banco Central inició una disminución de los límites a la venta de divisas a los mayores bancos comerciales, lo que redujo significativamente sus costos para mantener el tipo de cambio del rublo. El 13 de agosto, las agencias Moody`s y Standard & Poor`s anunciaron una fuerte disminución en la calificación crediticia a largo plazo del estado. El ministro de Hacienda y el subdirector del Banco Central informaron en la prensa que el mercado de divisas y el mercado de bonos del Estado a partir de ahora serán apoyados por los propios banqueros. El 14 de agosto, se podía ver en las calles cercanas a los bancos filas enteras de depositantes que intentaban recuperar sus fondos.
"Jueves negro" 1998
Un punto negro en la historia de Rusia llamadoEl "jueves negro" significó el incumplimiento técnico del país, su incapacidad para pagar sus obligaciones, ni externas ni internas. El 17 de agosto, después de un discurso de Sergei Kiriyenko, el jefe de gobierno, quedó claro que la devaluación se había producido. Habló de las medidas destinadas a estabilizar y normalizar las políticas tanto financieras como presupuestarias.
La ejecución fue suspendida por 90 días.pasivos con ciudadanos extranjeros sobre préstamos, transacciones en el mercado de derivados y manipulaciones de garantías. El comercio de letras del Tesoro se detuvo por completo. Rusia cambió a un tipo de cambio flotante. Después de la expansión del corredor de 6 a 9,3 rublos por dólar, el gobierno no pudo controlar la situación. En solo dos meses, el tipo de cambio del dólar de 1998 aumentó varias veces y ya en octubre era de 15,9 rublos por dólar, en comparación con 6 rublos a principios del verano de 1998.
¿Qué sucedió en el país después de que se anunció el default?
Después de que el default de 1998 fue oficialmenteanunció, los bancos dejaron de emitir depósitos inmediatamente. La situación se explicó por el hecho de que los pasivos de las instituciones financieras estaban denominados en dólares y los activos, en rublos. Si comienza a emitir depósitos en presencia de una devaluación, se formarán agujeros en el balance, lo que puede poner en peligro todo el sistema bancario del estado.
Organización internacional Visa Int.bloqueó la aceptación de tarjetas del banco más grande del país "Imperial". Se recomendó a todas las demás instituciones financieras que se abstuvieran de emitir efectivo mediante tarjetas. El elevado tipo de cambio del dólar en 1998 se convirtió en la base de la prohibición de establecer la diferencia entre comprar y vender divisas en más del 15%. Hubo una selección natural de instituciones financieras, solo quedaron las más fuertes. Se rechazó la introducción de administraciones provisionales. Los préstamos a las administraciones financieras se realizaron sobre la base de la transferencia de bloques de acciones al gobierno. Luego hubo un decreto sobre la remoción de poderes del gabinete de ministros y sobre la remoción del jefe de estado de los asuntos.
Pérdidas financieras
Un verdadero desafío y nuevas perspectivas1998 fue recordado por muchos residentes del país. El default en Rusia causó la pérdida de $ 96 mil millones solo en agosto. El sector empresarial perdió al menos $ 19 mil millones. Las instituciones financieras comerciales sufrieron pérdidas de $ 45 mil millones. Muchos expertos del mundo financiero se inclinan a creer que estas cifras están muy subestimadas.
El PIB cayó a $ 150 mil millones.El estatus del mayor deudor del mundo se colgó de Rusia en agosto de 1998. El rublo prácticamente se depreció y el tamaño de la deuda externa al mismo tiempo ascendió a por lo menos 220 mil millones de dólares. Este monto correspondió al 147% del PIB. La deuda externa no es lo único que trajo 1998. El default en Rusia fue la causa de la deuda interna. El pasivo total del estado con los ciudadanos del país ascendió a $ 300 mil millones, lo que corresponde al 200% del PIB. En el oeste, se concentraron alrededor de $ 1,2 billones, pero según datos no oficiales de Estados Unidos. Un gran plus que recibió el país después del Jueves Negro es un rechazo total a la economía basada en el modelo de materias primas y el desarrollo activo de casi todos los segmentos de actividad, en el lugar de las importaciones antes de la crisis.
