El mercado de venta libre essegmento responsable de la actividad bancaria, especialmente a nivel macroeconómico. Al igual que el mercado de contado, es una compleja estructura multifactorial, dentro de la cual los riesgos de insolvencia son bastante altos. Al modelar y estudiar las correlaciones de los incumplimientos existentes con el valor nominal de los activos de los bancos en la práctica internacional, al evaluar la probabilidad de incumplimiento, se utiliza ampliamente el método de momentos de la cartera de activos, que se conoce como enfoque activo-valor. . Además, también se puede aplicar el enfoque de máxima verosimilitud.
El mercado extrabursátil y sus características sugieren que se requiere la siguiente información para determinar la probabilidad anual de incumplimiento:
1. El número de bancos comerciales operativos al comienzo de cada año calendario para el período requerido;
2.El número de bancos comerciales que se caracterizan por el hecho de incumplimiento, es decir, liquidación posterior basada en una decisión de autoridades superiores de liquidar un banco comercial, suspender o revocar una licencia en relación con la liquidación posterior, así como la presentación de una declaración de Reclamación judicial para declarar la quiebra.
El cálculo de la tasa de incumplimiento de los bancos comerciales en el período de tiempo t es igual al número de incumplimientos dividido por el número máximo de incumplimientos, y se determina mediante la fórmula:
(Do {Dt-1)) / 2 _ Do (Do-l) P (No (Nt-1)) / 2 "No (Nt-1) P. 106L,
Dónde:p2av es la probabilidad anual de incumplimiento de cualquier banco comercial del sistema. Al mismo tiempo, eliminamos la influencia de factores internos y externos del funcionamiento de los bancos comerciales del sistema y tomamos en cuenta solo la influencia del factor que refleja el número de bancos que se caracterizan por el hecho del default; Dt es el número de elementos del sistema a los que se les ha asignado el estado predeterminado para el período de tiempo seleccionado t; Nt es el número de bancos en funcionamiento durante el período de tiempo seleccionado t; t es un intervalo de tiempo igual a un año calendario.
Los valores de la probabilidad anual de incumplimiento deben sercomparar con los indicadores seleccionados del entorno macroeconómico (lo que implica el mercado extrabursátil o el mercado de valores corporativos) para establecer el hecho de que existe una relación de regresión lineal. La presencia de tal dependencia servirá como prueba de la hipótesis planteada sobre la existencia real de una conexión entre el cierre de los bancos comerciales y los cambios que ocurren en dicho entorno, y posteriormente, apoyándose en las ecuaciones de regresión lineal construidas, también Ser posible predecir cambios en los indicadores macroeconómicos seleccionados, cambiando hipotéticamente el número de bancos comerciales liquidados.
El grado de relación entre la probabilidad anualpor defecto y el entorno macroeconómico se caracteriza por el coeficiente de correlación, si está en el rango o es igual a -1 a +1, entonces podemos hablar de una relación de regresión lineal entre dos series de datos discretos.
El entorno macroeconómico del estado puede serse caracteriza por un número infinito de indicadores, pero en la actualidad solo nos interesan aquellos, cuya dependencia de regresión lineal de la probabilidad anual de incumplimiento, podemos probar para la pureza del experimento. Cabe señalar que la mayoría de los indicadores económicos pueden tener una correlación con la probabilidad anual de incumplimiento, pero el mercado OTC está diseñado de tal manera que dicha relación no es funcional y, por lo tanto, su presencia puede ser subjetiva.
Este análisis sugiere que entreSegún indicadores como la probabilidad anual de incumplimiento y el entorno macroeconómico, existe una clara relación causal. Así, el cierre de los bancos comerciales está asociado a una reducción de los recursos en divisas asignados por las instituciones de crédito de otros países, lo que afecta negativamente la posición de inversión y conduce a un aumento en el monto del crédito interno neto de los organismos gubernamentales.
