Contabilidad y contabilidad de gestión,llevada a cabo en condiciones modernas, es bastante difícil de analizar, ya que los indicadores que se obtienen en base a ella son valores intrínsecamente abstractos que no están relacionados con los flujos de caja reales. Sin embargo, el inversor está interesado principalmente en los flujos de efectivo directamente. Esto se debe a que la presencia de dinero en este momento es más importante para él que tenerlo a largo plazo. El indicador de beneficios no refleja este hecho.
Por lo tanto, se necesitan más detalles.Analizar el concepto de flujo de caja y el concepto relacionado del valor del dinero en el tiempo. Los flujos de efectivo son la recepción de fondos en las cuentas de la empresa, así como sus gastos, independientemente de cómo se obtuvieron o gastaron. De hecho, en la gestión moderna, hay tres áreas principales que afectan el flujo de caja.
La primera dirección es el flujo de efectivo deactividades de explotación. En este caso, el dinero va a las cuentas de la empresa como resultado de la venta de bienes y servicios. El costo del dinero se destina a la compra de materias primas, pago de salarios, alquiler de oficinas, etc. Idealmente, este tipo de flujo de caja debería estar cerca de las ganancias de la empresa, sin embargo, las ventas a crédito, así como los retrasos en los pagos a los proveedores, son las razones de discrepancias importantes en estas cifras.
Además, los costos de inversión y los ingresos puedenafectar significativamente los flujos de efectivo. Esta es la segunda dirección que se explora en el análisis clásico. La inversión de la empresa no es más que el intercambio de unos activos por otros, lo que puede traer beneficios a la empresa a largo plazo. Tales transacciones incluyen, por ejemplo, la compra de equipos para la producción de bienes o la compra de acciones en otras empresas. La entrada de efectivo son los fondos recibidos por la venta de activos de inversión o dividendos recibidos de ellos.
La tercera área son las transacciones financieras.La entrada de fondos en este caso se forma a expensas de los préstamos tomados a las empresas y la salida, respectivamente, a expensas de los fondos gastados en la devolución de estos préstamos, así como en el pago de intereses. Las transacciones financieras son la fuente más importante de flujos de efectivo, especialmente en las primeras etapas del desarrollo empresarial.
Calcular las entradas y salidas de efectivo,que se forma como resultado de las operaciones económicas de la empresa en estas áreas, no se debe olvidar el valor del dinero en el tiempo. El análisis del flujo de caja debe realizarse teniendo en cuenta en qué período de tiempo se recibirán los fondos. La lógica detrás de esta declaración es simple. Un inversor puede invertir el dinero gratis en sus manos en cualquier proyecto, incluido un banco. Cuanto más tiempo pase desde el momento de la inversión, mayor debe ser la cantidad de dinero que recibirá el inversor para que el resultado de la inversión supere la inversión potencial en otros proyectos.
Por lo tanto, los flujos de efectivo son, engestión de inversiones clásica, fondos recalculados teniendo en cuenta los tipos de interés vigentes. Cuanto más tarde la empresa reciba los fondos, menor será su valor real en ese momento. Esto explica el hecho de que algunas empresas que muestran buenos indicadores de beneficios son desventajosas para los inversores y pueden encontrarse sin fuentes de financiación. Por lo tanto, uno no debe enfocarse solo en las ganancias durante la planificación, sino mirar la situación a través de los ojos de un inversionista que espera recibir no solo la mayor cantidad de dinero posible, sino también recibirlo lo antes posible.
