Nicht jeder weiß, was eine Standardeinstellung ist.In einfachen Worten wird dieses Konzept in populären Veröffentlichungen beschrieben. Ein Synonym für dieses Wort ist Konkurs. In der Regel wird die Analogie zu dieser Definition jedoch selten angegeben, da der Begriff der Insolvenz enger ausgelegt wird. Überlegen Sie weiter, was Standard ist. In einfachen Worten werden wir versuchen, das Wesentliche des Konzepts zu erklären.
Offizielle Terminologie
Viele Finanzfachleutewissen, was Standard bedeutet. Unter dieser Definition ist ein Verstoß gegen die Zahlungsverpflichtung des Kreditnehmers gegenüber dem Kreditgeber zu verstehen. In der Tat ist dies die Unfähigkeit, die Schuld oder andere Bedingungen des Vertrages rechtzeitig zurückzuzahlen. Zahlungsverzug ist im weiteren Sinne jede Form des Forderungsverzichts. In der Praxis wird dieses Konzept eng ausgelegt. Menschen mit Autorität wissen genau, was Standardeinstellungen bedeuten. Im engeren Sinne verstehen sie die Verweigerung der Zentralstelle ihrer Schulden.
Merkmale des Verfahrens
Besonderheiten der Standardeinstellung können berücksichtigt werdenVergleich mit Insolvenz. Im Falle der Zahlungsunfähigkeit des Zahlers (Unternehmen oder Privatperson) hat der Gläubiger das Recht, das Vermögen des Schuldners zu beschlagnahmen. So gleicht er seine Verluste aus. Insolvenz ist in vielen Ländern ein zentraler Prozess, bei dem alle Forderungen gegen ein insolventes Unternehmen beglichen werden. Die Festnahme des Eigentums erfolgt in diesem Fall auf gerichtliche Anordnung. Die Vermögenswerte werden zusammengefasst und daraus eine wettbewerbsfähige Masse gebildet, die anschließend in der gesetzlich festgelegten Reihenfolge auf die Gläubiger verteilt wird. Ein solches Verfahren kann nicht angewendet werden, wenn eine Standardeinstellung deklariert ist. Dies ist darauf zurückzuführen, dass die Festnahme des Eigentums des Schuldners in einer solchen Situation nahezu unmöglich ist. Im besten Fall können Kreditgeber Staatsvermögen einfrieren, das sich außerhalb ihres Hoheitsgebiets befindet, einschließlich Immobilien und Geld auf ausländischen Konten.
Klassifizierung
Der Standardstatus kann sein:
- Auf Bankdarlehen.
- Verpflichtungen in Landeswährung.
- Schulden in ausländischem Geld.
Der Zahlungsausfall des Staates bei Krediten in Landeswährung wird seltener angekündigt als bei externen Krediten. Dies ist darauf zurückzuführen, dass die Regierung inländische Verpflichtungen durch die Ausgabe neuer Banknoten bezahlen kann.
Das Wesen des Prozesses
Der Mechanismus, der die Standardeinstellung eines Landes verursacht, kann seinals Zyklus darstellen. In der ersten Phase erhält die Regierung einen relativ einfachen Zugang zu internationalen Finanzierungsquellen. Sie sind insbesondere der IWF, der Pariser Club, die Privatbank und Großbankiers der Industrieländer. Die Experten des Währungsfonds empfehlen den Behörden, einen hohen Zinssatz zu versprechen. Auf diese Weise können sie mehr Investoren anziehen. Die Aussicht auf hohe Gewinne ist in der Tat für das Kapital der Kreditgeber der Welt sehr attraktiv. Sie überweisen leicht Geld auf der Suche nach der rentabelsten kurzfristigen Investition. Sie investieren ihre Mittel in den Kauf von Wertpapieren, die von Staaten ausgegeben wurden. Bei der Zuführung großer Geldmengen erzielen Anleger in der Regel kurzfristig positive Ergebnisse. Dies überzeugt die nationale Elite, dass sie den richtigen Entwicklungsweg gewählt hat. In vielen Fällen gelangt in der Praxis ein erheblicher Teil des geliehenen Kapitals nicht in den realen Wirtschaftssektor, sondern landet auf den privaten Konten von Regierungsbeamten. Früher oder später kommt die Zahlungsfrist. In diesem Fall kann die Regierung Verpflichtungen in der Regel nur teilweise auf Kosten ihrer eigenen Finanzen zurückzahlen. Um vollständige Zahlungen zu leisten, muss er Mittel auf den in- und ausländischen Märkten anziehen. Nur wenige Länder sind in der Lage, ihre Verschuldung unter solchen Bedingungen zu stabilisieren oder zu reduzieren. Die Auslandsverschuldung wächst in der Regel rasant.
Zweite Stufe
In einer Zeit des Wirtschaftswachstums erwarten die Anlegerzu einer realen Quelle der Rückzahlung von Verpflichtungen. In diesen Fällen stellen die Kreditgeber den Ländern neue Kredite zur Verfügung. Aber bei den ersten Manifestationen politischer oder wirtschaftlicher Instabilität gibt es immer weniger Investoren. Gleichzeitig steigen die Zinsen für das Darlehen. Dementsprechend wächst die Verschuldung selbst schnell. Unter solchen Bedingungen ist der Ausfall des Landes nur eine Frage der Zeit.
Finanzielle Hilfe
Eine Notfallinvestition des IWF könnte sparenNur für kurze Zeit. Neben der tatsächlichen finanziellen Unterstützung führt der Währungsfonds eine Reihe von Veranstaltungen durch, bei denen privates Kapital die Möglichkeit erhält, den Problembereich zu verlassen. Kreditgeber, die ihr Geld rechtzeitig abheben, profitieren auch dann, wenn das Land in Verzug gerät. Sie erzielen einen Gewinn aus Zinsen und dem Weiterverkauf von Schuldverschreibungen. Infolgedessen wird es auf jeden Fall eine Zeit geben, in der kein Investor in einen Problemzustand investieren möchte, selbst bei sehr hohen Tarifen. Aufgrund des Mangels an Refinanzierungsmitteln ist die Regierung gezwungen, einen Zahlungsausfall zu erklären.
Abwertung
Es wird oft verwendet, anstatt die Ausführung zu verweigernVerpflichtungen. Diese Option wird normalerweise von Ländern mit hoher Inlandsverschuldung verwendet. Tatsächlich ähnelt diese Maßnahme dem Ausfall von Krediten in Landeswährung. In einigen Fällen erklärt die Regierung gleichzeitig ihre Insolvenz und wertet ab.
Wahrscheinlichkeitsbewertung
Die Regierung, im Gegensatz zu einer privaten Firma,Es gibt keine Abschlüsse, die analysiert werden könnten. Auf nationaler Ebene ist es notwendig, den Zustand des gesamten Wirtschaftssystems zu bewerten. Gleichzeitig sollte besonderes Augenmerk auf das Verhältnis der Verbindlichkeiten in Fremd- und Landeswährung, die Höhe der Schulden zum Wert der jährlichen Ausfuhren gelegt werden. Mikroökonomische Indikatoren wie die Höhe des BIP und der Devisenreserven sowie die Inflationsrate sind ebenfalls von großer Bedeutung. Bei der Durchführung einer solchen Fundamentalanalyse ist das Problem der Zuverlässigkeit statistischer Informationen akuter als bei der Beurteilung der Berichterstattung von Unternehmensschuldnern. Dies zeigt sich insbesondere in Ländern mit Transformations- und Entwicklungsländern.
Analysemethoden
Alle Arten der Beurteilung der Ausfallwahrscheinlichkeit werden in zwei Kategorien eingeteilt:
- Relevant - Mit diesen Techniken können Sie einen objektiven Indikator basierend auf statistischen Informationen berechnen.
- Auf dem Marktpreis von Anleihen, Aktien oder derivativen Finanzwerten basierende Methoden, mit denen die neutrale Bewertung und die Risikoprämie ermittelt werden.
Tatsächliche Indikatoren werden nach Bewertung berechnetAgenturen. Die Risikobewertung bestimmt die Wahrscheinlichkeit von Verlusten, die durch ausländische Investoren entstehen können. Je höher das Rating des Landes, desto geringer das Ausfallrisiko. Solche Einschätzungen sind für ausländische Kreditgeber bei der Wahl der besten Anlagerichtungen von großer Bedeutung.
Export zu Auslandsschuldenquote
Die Berechnung dieses Indikators gilt als eine vondie beliebtesten Analysemethoden. Je höher dieses Verhältnis ist, desto leichter kann der Schuldner die Verbindlichkeiten begleichen. Es gibt verschiedene Schätzungen der Kritikalität dieses Wertes, aber ein Wert von 20 % oder mehr wird als akzeptabel angesehen. Experten charakterisieren diesen Indikator jedoch nicht als optimal. Bei einem Indikator von 20% wird der Staat in 5 Jahren alle Verpflichtungen erfüllen und Exportgewinne zur Rückzahlung ausländischer Kredite senden können. Da jedoch in den meisten Fällen die Einkünfte privater Unternehmen berücksichtigt werden, wird der Staat gezwungen sein, diese vollständig zu enteignen. Unter solchen Bedingungen ist es unwahrscheinlich, dass die Exporte fünf Jahre lang auf dem gleichen Niveau bleiben werden. Außerdem wird der Staat die Erlöse nicht vollständig zurückzahlen können, da dies das System der Devisen- und Import-Export-Operationen stört.
Budget
Sein Zustand ist auch von großer Bedeutung, wennAnalyse der Zahlungsfähigkeit des Landes. Dabei wird insbesondere das Verhältnis der Ertragspositionen zur Höhe der Schulden berücksichtigt. In diesem Fall muss festgelegt werden, welchen Teil seines Haushalts die Regierung zur Erfüllung der Verpflichtungen verwenden kann, ohne die sozioökonomische Situation zu verkomplizieren. Da Einkommen in stärkerem Maße steuerwirksam sind, müssen bei der Prognose der Lage die wirtschaftliche Lage und die Entwicklungsperspektiven bewertet werden. Danach ist es notwendig, die Differenz zwischen dem erhaltenen Wert und dem Volumen der realen Abzüge für Serviceverpflichtungen in einem bestimmten Zeitraum zu analysieren. Wenn sie sich für die Schuldentilgung ausspricht, muss die Regierung zusätzliche Kredite aufnehmen.
Wie wird sich ein Zahlungsausfall auf die Lage des Wirtschaftssektors auswirken?
Das betrachtete Phänomen wird sich negativ auswirkenWirtschaft. Was Russland betrifft, so wird hier vor allem der Wert des Rubels im Vergleich zu den Preisen anderer Währungen stark sinken. Viele Unternehmen, die ausländische Produkte kaufen, werden gezwungen sein, ihre Tätigkeit einzustellen oder ganz einzustellen.
Viele interessieren sich dafür, was der Zahlungsausfall der Ukraine droht.Derzeit ist die Lage auf seinem Territorium sehr angespannt. Trotzdem wird es von der EU unterstützt, auch finanziell. Die genaueste Antwort auf die Frage, was der Zahlungsausfall der Ukraine droht, können Experten von Rating-Agenturen sein. So war nach den Berechnungen von Moody "s die Krisensituation im Jahr 2000 für Anleger nicht die negativste. Analysten schätzen die Notierungen von Eurobonds, die für zahlungsunfähig erklärt wurden, innerhalb eines Monats nach der Weigerung, Verpflichtungen nachzukommen Zukunft, die Griwna wird nicht erwartet, dass die politische und wirtschaftliche Situation, die Regierung versucht, ihren Verpflichtungen nachzukommen.
Standard für Bürger
Im Zusammenhang mit der Verhängung von Sanktionen gegen die Russische Föderation haben vieleRussen geraten in Panik, wissen nicht, was sie tun sollen, wenn eine Krise droht. Wie bereits erwähnt, wird sich die Weigerung, die Auslandsschulden zu bedienen, in erster Linie auf den Zustand des Rubels auswirken. Experten empfehlen in diesem Zusammenhang, die Landeswährung abzuschaffen und damit etwas Substanzielles (Haushaltsgeräte, Immobilien) zu kaufen. Alles, was nach dem Zahlungsausfall passiert, wird das Budget der Bevölkerung hart treffen. Bei einem starken Rückgang des Rubelkurses werden die Preise für Konsumgüter steigen. Gleichzeitig können die Gehälter gleich bleiben oder sogar sinken. Nach dem Ausfall ist das Risiko des Verlusts von Ersparnissen hoch. Diejenigen, die ihre Finanzen nicht auf Rubelkonten gespeichert haben, machen sich keine besonderen Sorgen. Unternehmen, die Waren im Ausland einkaufen, können insolvent werden und müssen ihre Mitarbeiter entlassen. Menschen mit Rubel-Ersparnissen wird von Analysten geraten, in eine stabilere Währung oder in Gold zu investieren. Der Kauf von Immobilien ist von Vorteil. Wie die Praxis zeigt, werden die Wohnkosten während der Krise um mindestens die Hälfte gesenkt. Eine der beliebtesten Möglichkeiten, Ihr Geld zu sparen, gilt immer noch als Investition in Fremdwährung (Dollar oder Euro). Angesichts der drohenden Krisensituation muss die Regierung radikale Maßnahmen zur Stabilisierung des sozioökonomischen Systems ergreifen.
