Bei der Entscheidung, ob Sie in ein Projekt investieren möchtenPotenzielle Investoren bewerten eine Kombination von Faktoren. Dies ist die Situation auf dem Investment- und Finanzmarkt, die Erfahrung eines Investors in einem bestimmten Bereich, die geopolitische Situation in der Region und vieles mehr. Einer der wichtigsten Indikatoren ist die Amortisationszeit. Dies ist der Zeitraum, in dem der Nettogewinn positiv wird. Mit anderen Worten, es zeigt die Zeit an, für die sich die anfängliche Investition auszahlt. Ausgangspunkt ist entweder die tatsächliche Inbetriebnahme oder der Zeitpunkt der Erstinvestition. Natürlich ist jeder Investor daran interessiert, die Amortisationszeit des Projekts so kurz wie möglich zu halten. Dieser Parameter sollte jedoch in Verbindung mit Indikatoren wie beispielsweise dem Risikograd berücksichtigt werden. Bei Projekten mit hohem Risiko sollte die Amortisationszeit kürzer sein, da der Investor nicht nur seine eigenen, sondern auch geliehene Mittel riskiert. Es ist besonders wichtig, dass dieser Zeitraum kurz ist, wenn zunächst begrenzte Mittel verwendet werden, um beispielsweise die alternde Produktion zu modernisieren.
Bestimmen der geschätzten AmortisationszeitEs gibt eine Gewinnschwelle, es ist kein mühsamer Prozess, und dies ist der große Vorteil dieser Methode zur Bewertung der Investitionsattraktivität eines Projekts. Die Verteilung der investierten Mittel und viele andere Faktoren werden jedoch nicht berücksichtigt, sodass die Rentabilität nicht mit einem hohen Maß an Genauigkeit bewertet werden kann. Bei der ersten Bewertung der Attraktivität mehrerer Projekte werden sie jedoch häufig genau anhand der Amortisationszeit verglichen.
In der Wirtschaft der Sowjetzeitder Begriff "Amortisationszeit von Kapitalinvestitionen", dh der Zeitraum, für den die Wirkung der Produktionskosten erzielt wird. Dieser Effekt kann sowohl ein Gewinn als auch eine Kostensenkung sein, wenn er als eigenständiges Unternehmen betrachtet wird. Wir wenden diesen Begriff sowohl auf die Industrie als auch auf das ganze Land an, dann wird der Effekt als Erhöhung des Nationaleinkommens verstanden. Die Wirksamkeit des Projekts hängt davon ab, ob die Standard-Amortisationszeit eingehalten wurde oder nicht.
Wie berechnet sich die Amortisationszeit?analysiertes Projekt? Derzeit gibt es mehrere Ansätze. Die Wahl hängt davon ab, ob die Höhe der Cashflows aus dem Projekt über die Jahre gleich ist und ob die Berechnung die sich ändernden Kosten der Mittel berücksichtigt.
1. Der einfachste Fall ist, wenn davon ausgegangen wird, dass der Erlös aus der Umsetzung des Investitionsprojekts für alle kommenden Jahre gleich sein wird. Dann wird die Amortisationszeit (abgekürzt als PP aus der englischen Amortisationszeit) unter Verwendung der einfachen Formel PP = I / CF berechnet. Hier ist I das Gesamtinvestitionsvolumen und CF das durchschnittliche Jahreseinkommen.
2. Bei ungleichmäßigen Geldeingängen aus dem Projekt wird eine schrittweise Berechnungsmethode verwendet. Das Berechnungsprinzip ist dasselbe, aber die Gesamtzahl der Perioden und Belege wird separat berechnet.
3. Wenn die Veränderung des Geldwerts im Laufe der Projektjahre berücksichtigt wird, spricht man von einer abgezinsten Amortisationszeit. Bei der Diskontierung wird der Barwert der Mittel berechnet, die voraussichtlich in Zukunft eingehen werden. In diesem Fall erfolgt die Berechnung unter Berücksichtigung des Abzinsungssatzes, der auf der Grundlage des risikofreien Satzes unter anschließender Berücksichtigung aller Risiken ermittelt wird. Der Abzinsungssatz kann auch auf der Grundlage der internen Rendite, der Zinsen für Fremdkapital usw. berechnet werden.
Fassen wir zusammen, was gesagt wurde: Die Amortisationszeit ist ein wichtiges Kriterium, mit dessen Hilfe die Investitionsattraktivität mehrerer Projekte schnell verglichen werden kann. Sie kann jedoch kein verlässlicher Indikator für die Rentabilität und Zuverlässigkeit von Investitionen sein.
