Russische Händler sind es gewohnt, in ihrenAktivitäten eines solchen Tools wie Futures. RTS, MICEX und andere Börsen ermöglichen dies in Bezug auf eine Vielzahl von Finanztransaktionen. Was sind die Merkmale der Umsetzung der entsprechenden Handelsstrategien? Was sind Futures und wie helfen sie Händlern, Geld zu verdienen?
Was sind Futures?
Nach der allgemein anerkannten Definition in der UmweltFür Händler sind Futures Finanzinstrumente, die die Ausführung von Futures-Kontrakten auf einen Basiswert ermöglichen, was eine Vereinbarung zwischen dem Käufer und dem Verkäufer über den Preis und den Zeitpunkt der Transaktion impliziert. Andere Aspekte dieses Vermögenswerts, wie z. B. Menge, Farbe, Volumen usw., werden wiederum in separaten Spezifikationen der Vereinbarung ausgehandelt. Futures sind ein ziemlich universelles Finanzinstrument. Sie können an eine Vielzahl von Handelsbereichen angepasst werden.
Sind Futures-Derivate?
Ja, das ist ihre Art. Der Begriff "Derivat" wird von vielen Händlern als Synonym für den Ausdruck "Finanzderivat" verstanden, dh als Ergänzung zu den klassischen Kauf- und Verkaufstransaktionen. Ein Derivat- und Terminkontrakt ist eine schriftliche Vereinbarung, in der vertragliche Vorschriften für den Verkäufer und den Käufer festgelegt sind. Die Besonderheit eines Derivats besteht darin, dass es selbst Gegenstand eines Kauf- und Verkaufsvertrags sein kann. Das heißt, es kann sein, dass keine echte Warenübertragung von einem Lieferanten zu einem Käufer stattfindet.
Geschichte der Zukunft
Ausreichend detailliert studierenIm Kern der Zukunft wird es nützlich sein zu erfahren, wie diese Finanzinstrumente entstanden sind und was die wichtigsten historischen Phasen ihrer Einführung in den Finanzkreislauf sind. Einige Händler glauben, dass der Mechanismus der Beziehung zwischen Verkäufer und Käufer, der heute zur Definition von Futures passt, lange vor dem Erscheinen des fraglichen Instruments auf dem Markt erschien. Wie es in der Wirtschaft oft der Fall ist, trat zuerst ein Phänomen auf und dann ein Begriff, der es charakterisiert.
Der Markt forderte Innovationen
Getreide war schon immer eine der Hauptgüterarten. Wenn wir über die Zeit bis zum Ende des 19. bis Anfang des 20. Jahrhunderts sprechen, dann gehörte sie überhaupt zu den Schlüsselelementen des Welthandels. Landwirte, die Getreide anbauten, schickten sie zu Land oder zu Wasser zu den Kunden. Im Herbst war auf dem Getreidemarkt häufig ein Überangebot an Rohstoffen zu verzeichnen - die Landwirte waren bestrebt, ihre Ernte so schnell wie möglich zu verkaufen. Im Frühjahr konnte es wiederum zu einem Mangel an Getreide kommen, das einfach keine Zeit zum Wachsen hatte, während sich das Getreide, das nicht verkauft wurde, im Herbst verschlechterte, da es oft nirgendwo gelagert werden konnte. Der Markt musste dieses Ungleichgewicht irgendwie beheben. So ergaben sich dringende Finanzinstrumente, die es Getreidebauern sowie Lieferanten anderer landwirtschaftlicher Güter ermöglichten, Verträge mit Käufern abzuschließen, noch bevor das Getreide Zeit hatte, zu reifen oder am Verkaufsort anzukommen.
Universalwerkzeug
Diese Vereinbarungen wurden vorgezogen (vonEnglisch Weiter, weiter"). Futures sind beispielsweise eine Anpassung eines Terminkontrakts an die Besonderheiten des Börsenhandels. Experten verbinden ihr Erscheinungsbild mit den etablierten Geschäftsstandards von Transaktionen, aufgrund derer die entsprechenden Vereinbarungen unabhängig von der Art der verkauften Waren geschlossen werden können. Infolgedessen breitete sich der Futures-Handel auf Transaktionen aus, bei denen nicht nur Getreide und andere landwirtschaftliche Produkte verkauft und gekauft wurden, sondern auch Rohstoffe, Metalle, einige fertige Lebensmittelprodukte: Zucker, Kaffee usw. Wenn wir darüber sprechen, relativ neu In der Geschichte der Warenbeziehungen haben sich auch die Finanzbörsen an das Instrument angepasst.
Vom Rohstoff bis zum Aktienindex
Es gibt Hinweise darauf, dass die ersten Futures gehandelt werdenDer Handel mit dem Dow Jones wurde für Transaktionen mit dem gleichnamigen Index durchgeführt. Infolgedessen erhielten die Finanziers ein hervorragendes Instrument zur Absicherung finanzieller Risiken - genau wie es die Getreidelieferanten im Herbst tun konnten. Im Laufe der Zeit wurden Index-Futures so weit verbreitet, dass das Handelsvolumen für sie manchmal das für klassische Transaktionen überstieg.
Forex Futures
Das neue Finanzinstrument begann ebenfalls einzudringenund zu den Devisenmärkten. Einer der Faktoren im Interesse der Händler an der Verwendung von Futures war nach Ansicht einiger Experten die Abschaffung des "Goldstandards" in den Vereinigten Staaten im Jahr 1971. Unmittelbar nach Einführung der neuen Normen begannen die Notierungen am Weltwährungsmarkt starken Schwankungen zu unterliegen. Händler gingen davon aus, dass Futures genau das Instrument sind, das dem Markt helfen wird, eine Phase hoher Volatilität zu durchlaufen.
Geeignete Handelsmechanismen wurden eingeführt,und aufgrund des rasanten Wachstums ihrer Popularität gingen Experten davon aus, dass dies genau das war, was der Markt verlangte. Die in einer Reihe von Quellen genannten Futures für den Dollar und den Rubel wurden erstmals im April 1998 abgeschlossen. Am ersten Handelstag überstieg die Gesamtzahl der Kontrakte 200 Millionen Rubel.
Futures in Russland
Die Geschichte des russischen Aktienhandels nimmt übrigens zuausgehend von der Zeit von Peter dem Großen. Und zu Beginn des 20. Jahrhunderts funktionierten nach einigen Daten 87 Warenbörsen in Russland. Von den späten 1920er bis 1991 funktionierte diese Handelsinstitution in unserem Land nicht. Aber nach dem Übergang Russlands zu einem freien Markt wurde es zu einem der Schlüssel für die Wirtschaft des Landes.
Wann begannen die ersten Transaktionen in Russland?mit Futures? Es gibt Informationen, dass die ersten Präzedenzfälle für den Einsatz dieses Finanzinstruments 1996 an der St. Petersburg Stock Exchange registriert wurden. Es erschienen die ersten analytischen Artikel, in denen Thesen über die Aussichten der Verwendung von Futures im russischen Handel vorgelegt wurden. In den neunziger Jahren wurden Verträge über Staats- und Kommunalanleihen über dieses Finanzinstrument abgeschlossen.
Jetzt an beiden größten russischen BörsenWenden wir Futures an (RTS und MICEX). Das erste hat sogar ein spezialisiertes Segment für den Handel mit diesem Finanzinstrument - FORTS. Futures und Optionen sind auf FORTS verfügbar (eine weitere beliebte Möglichkeit, Verträge abzuschließen). Es wird übrigens nützlich sein, ihre Unterschiede zu berücksichtigen.
Was ist der Unterschied zwischen Futures und Optionen?
Das Hauptkriterium für die Unterscheidung von Futures und Optionen istDer Eigentümer des ersten muss unbedingt die Bedingungen der Vereinbarung erfüllen. Das zweite Finanzinstrument wiederum ermöglicht es der Partei der Transaktion, die im Vertrag festgelegten Bedingungen nicht zu erfüllen. Verkaufen Sie beispielsweise keine Aktien, wenn diese billiger sind als der Preis zum Zeitpunkt des Kaufs.
Arten von Futures. Inszeniert
Wir werden jedoch weiterhin Futures untersuchen.Moderne Händler klassifizieren sie in zwei Typen. Erstens gibt es sogenannte inszenierte Futures. Sie stellen einen Vertrag dar, zu dessen Ausführung sich der Käufer zum Kauf verpflichtet, und der Verkäufer verpflichtet sich, den in der Transaktionsspezifikation angegebenen Betrag eines bestimmten Vermögenswerts abzutreten. In diesem Fall ist der Preis der Futures derjenige, der bei der letzten Auktion festgelegt wurde. Wenn der Vertrag ausläuft und der Verkäufer den Vermögenswert nicht abtritt, kann er mit Strafen rechnen.
Geschätzt
Es gibt auch Abwicklungsfutures.Ihre Besonderheit besteht darin, dass der Verkäufer und der Käufer untereinander in den Beträgen berechnet werden, die die Differenz zwischen dem Preis des Vermögenswerts zum Zeitpunkt der Unterzeichnung und Ausführung des Vertrags unabhängig von seiner tatsächlichen Lieferung ausmachen.
Struktur der Futures-Spezifikation
Eines der Schlüsselelemente von Termingeschäften -Spezifikation. Es ist die Quelle, in der die Grundbedingungen des Vertrages festgelegt sind. Die Struktur der Spezifikationen für Transaktionen des betrachteten Typs ist normalerweise wie folgt: Der Name der Vereinbarung wird angegeben, ihr spezifischer Typ - berechnet oder inszeniert, der Wert des zugrunde liegenden Vermögenswerts, der Zeitpunkt sowie einige spekulative Parameter. Einer der wichtigsten ist das Häkchen oder der Mindestschritt der Preisänderung.
Ihre Werte hängen vom jeweiligen Vermögenswert ab.Wenn wir über Weizen sprechen, sind es ungefähr 5 Cent pro Tonne. Wenn ein Händler das Volumen eines Terminkontrakts kennt, kann er leicht die Gesamtpreisänderung über den gesamten Vermögenswert berechnen. Wenn beispielsweise eine Vereinbarung über 200 Tonnen Weizen besteht, kann die Mindestpreisanpassung mit 10 USD berechnet werden.
Öl-Futures
Wie wird beispielsweise gehandelt?Futures für Brent und anderes Rohöl? Sehr einfach. Die angegebene Ölsorte wird an modernen Rohstoffbörsen sowie an zwei weiteren gehandelt - Light Sweet und WTI. Alle von ihnen werden als Marker bezeichnet, da andere Ölsorten anhand der Korrelation mit dem Wert der gehandelten bewertet werden. Schwarzgoldkontrakte werden an zwei Hauptbörsen ausgeführt - NYMEX in New York und ICE in London. Leichtes süßes Öl wird auf dem amerikanischen Markt gehandelt, und zwei andere Sorten werden auf dem englischen Markt gehandelt. Die Besonderheiten des Schwarzgoldhandels sind, dass sie rund um die Uhr verfügbar sind.
Eine allgemein anerkannte Richtlinie für Händler des PlanetenDie Sorte Brent wird verwendet. Dieses Öl ist ein Marker für einen bedeutenden Teil des schwarzen Goldes der Welt, einschließlich des russischen Uralöls. Einige Analysten weisen jedoch darauf hin, dass es unter den Händlern Aktivisten gibt, die es nicht für zweckmäßig halten, Brent als Benchmark beizubehalten. Der Hauptgrund ist, dass es hauptsächlich in der Nordsee auf norwegischen Feldern abgebaut wird. Ihre Lagerbestände gehen zurück, wodurch nach Ansicht einiger Analysten die Liquidität der Waren sinkt und der Ölpreis möglicherweise nicht die tatsächlichen Markttrends widerspiegelt.
Brent-Futures können von leicht erkannt werdenBRN-Abkürzung für London Stock Exchange ICE. Der vollständige Name des Vertrags klingt nach Brent Crude Oil. Öl wird monatlich im Rahmen von Verträgen geliefert. Dementsprechend ist es möglich, Transaktionen in monatlichen Abständen abzuschließen. Die maximale Vertragsdauer beträgt 8 Jahre. Es gibt kurzfristige und langfristige Öl-Futures. Der Wert des entsprechenden Auftrags beträgt 1.000 Barrel. Der Wert von 1 Tick ist ein Cent, dh die Mindeständerung des Vertragspreises beträgt 10 USD.
Wie man den Ölhandel mit gewinntFutures? Laut einigen Ökonomen hängen die Ölzitate von der Lage der Weltwirtschaft ab. Wenn eine Person mit diesem Thema gut vertraut ist, kann sie versuchen, einen Vertrag zum Kauf oder Verkauf von Öl zu einem festgelegten Preis abzuschließen und so eine Long- bzw. Short-Position zu eröffnen. Wenn der Ölpreis beispielsweise 80 USD pro Barrel beträgt, geht eine Person davon aus, dass das Rohöl in 3 Monaten auf 120 USD steigen wird. Er schließt einen Mindestvertrag über den Kauf von Schwarzgold zu einem Preis von 90 USD pro Barrel ab. Kommt 3 Monate. Der Ölpreis wird voraussichtlich um bis zu 120 USD pro Barrel steigen, und dem Händler steht ein Preis von 90 USD zur Verfügung. Gemäß den Bedingungen der Börse wird ihm sofort die erforderliche Differenz von 40 USD gutgeschrieben.
Futures und Währung
Offensichtlich, um mit zu handelnÖl-Futures, ein Händler wird erhebliche Geldinvestitionen benötigen. Die Mindestvertragsgröße beträgt, wie bereits erwähnt, 1.000 Barrel. Wenn wir also die aktuellen und nicht die höchsten Preise für Schwarzgold verwenden, ist eine Investition von etwa 50.000 USD erforderlich. Ein Händler hat jedoch die Möglichkeit, Geld zu verdienen, indem er Futures auf den Dollar abschließt, beispielsweise auf den MICEX. Gemäß den Bedingungen des Austauschs beträgt die Mindestvertragsgröße 1.000 USD. Häkchen - 10 Kopeken.
Zum Beispiel nimmt eine Person an, dass der US-Dollarwird von derzeit 65 Rubel auf 40 Rubel sinken. Er eröffnet eine Long-Position, um einen Kontrakt für einen Zeitraum von 1 Monat zu einem Preis von beispielsweise 50 USD zu verkaufen. Einen Monat später stärkt der Rubel seine Position wirklich - bis zu 40 Einheiten pro US-Dollar. Eine Person hat das Recht, den in der Vertragsspezifikation angegebenen Betrag zu einem Kurs von 50 USD zu verkaufen und 10 Rubel von jeder Einheit der amerikanischen Währung aus der Wechselkursdifferenz zu gewinnen. Aber wenn er mit dem Kurs nicht rät, muss er irgendwie seinen Verpflichtungen gegenüber dem Austausch nachkommen. Dies geschieht normalerweise durch Einzahlung der erforderlichen Größe auf das Konto der Handelsplattform.
Ähnliche Verdienstmechanismen sind mit möglichHandel mit Aktien von Unternehmen. Mit einer ausgewogenen, qualifizierten Analyse der Marktlage kann ein Händler auf hervorragende Gewinne durch Futures zählen. Der Handel an modernen Börsen ist recht komfortabel, transparent und durch die russische Gesetzgebung geschützt. In der Regel stehen einem Händler praktische Analysewerkzeuge zur Verfügung, beispielsweise ein Futures-Chart für einen ausgewählten Vermögenswert. Die Verwendung eines geeigneten Finanzmechanismus bei russischen Finanziers hat eine recht stabile Popularität erlangt.
