Ein wichtiger Aspekt der LeistungsmessungDas Unternehmen hat seine Wirksamkeit aus Sicht des Eigentümers zu untersuchen. Die Effizienz kann in diesem Fall wie in vielen anderen Fällen durch Bestimmung eines Rentabilitätsindikators bewertet werden. Eine einfache Berechnung reicht jedoch möglicherweise nicht aus und muss durch eine Analyse ergänzt werden. Die beliebteste Methode ist möglicherweise eine Faktorenanalyse der Eigenkapitalrendite. Lassen Sie uns näher auf die Methodik und ihre Hauptmerkmale eingehen.
Faktorenanalyse der eigenen RentabilitätKapital wird normalerweise mit den Formeln von DuPont verknüpft, mit denen Sie schnell alle erforderlichen Berechnungen durchführen können. Es ist wichtig zu verstehen, wie diese Formeln entstanden sind, und es ist nichts Kompliziertes daran. Die Eigenkapitalrendite des Eigentümers wird offensichtlich durch das Verhältnis des erhaltenen Nettogewinns zum Wert dieses Kapitals bestimmt. Das Faktormodell wird aus dieser Beziehung durch elementare Transformationen erhalten. Ihre Essenz besteht darin, Zähler und Nenner mit Einnahmen und Vermögenswerten zu multiplizieren. Danach ist leicht zu erkennen, dass die Effizienz der Nutzung dieses Teils des Kapitals, seine Rentabilität, durch das Produkt des Indikators für den Grad der finanziellen Abhängigkeit vom Umsatz von Immobilien (Vermögenswerten) und der Rentabilität von Verkäufen bestimmt wird. Nachdem das mathematische Modell erstellt wurde, wird seine Analyse direkt durchgeführt. Es kann auf jede für deterministische Modelle geeignete Weise durchgeführt werden. Die Faktorenanalyse der Eigenkapitalrendite unter Verwendung von DuPont-Formeln ist eine der Variationen der Methode der absoluten Differenzen. Dies ist wiederum auch ein Sonderfall der Methode der Kettensubstitution. Das Hauptprinzip dieser Methode liegt in der alternativen Bestimmung der Auswirkungen jedes einzelnen Faktors, unabhängig von den anderen.
Es sei darauf hingewiesen, dass in ähnlicher Weiseund Faktorenanalyse der wirtschaftlichen Rentabilität. Es ist ein Verhältnis von Gewinn zu Vermögen. Nach kleinen Veränderungen kann dieser Indikator als Produkt des Umsatzes des Eigentums des Unternehmens an der Rentabilität des Umsatzes dargestellt werden. Die nachfolgende Analyse verläuft genauso.
Besonderes Augenmerk sollte darauf gelegt werdenIndikatoren sollten in Berechnungen verwendet werden. Offensichtlich ist es notwendig, Informationen für mindestens zwei Zeiträume zu verwenden, um die Änderungen beobachten zu können. Die Daten, die aus der Gewinn- und Verlustrechnung entnommen werden, sind kumulativer Natur, da sie einen bestimmten Betrag für einen bestimmten Zeitraum darstellen. In der Bilanz werden die Daten für ein bestimmtes Datum dargestellt, daher ist es am besten, ihren Durchschnittswert zu berechnen.
Die obigen Verfahren, d. H. Das KettenverfahrenPermutationen und ihre Modifikationen können verwendet werden, um nahezu jedes deterministische Faktormodell zu analysieren. Beispielsweise kann eine Faktoranalyse des Stromverhältnisses sehr einfach durchgeführt werden. Für weitere Einzelheiten ist es ratsam, die Formel für diesen Koeffizienten anzugeben, die die Komponenten des Umlaufvermögens im Zähler und die kurzfristigen Verbindlichkeiten im Nenner widerspiegelt. Dann ist es erforderlich, den Einfluss jedes der identifizierten Faktoren zu berechnen. Es ist zu beachten, dass es für dieses Modell unmöglich ist, absolute Differenzen und die gleichnamige Methode anzuwenden, da es mehrere Zeichen hat.
Der Wert jeder Art von Analyse ist schwer zu überschätzen,Eine Faktorenanalyse der Eigenkapitalrendite und anderer Indikatoren ist eine der besten Methoden, die zur Annahme solider Managemententscheidungen beitragen. Die Identifizierung des starken negativen Einflusses des einen oder anderen Faktors zeigt deutlich, wohin die Auswirkungen gerichtet werden sollten. Andererseits kann ein positiver Einfluss beispielsweise auf das Vorhandensein bestimmter Reserven für das Gewinnwachstum hinweisen.
