Das Spiel an der Börse ähnelt dem Spiel vonKasino. Das genaue Ergebnis ist unbekannt und alles hängt von völlig unvorhersehbaren Faktoren ab. Das hohe Einkommensniveau zwingt Menschen und Unternehmensmanager jedoch dazu, ihre Gelder nicht in Bankkonten, sondern in Wertpapieren zu halten, da die Zunahme des Vermögens niemanden gestört hat.
Was tun, um zu jagen?zusätzliches Einkommen, um nicht den beeindruckendsten Zustand zu verlieren (mit einem geringen Geldangebot tritt der Aktienmarkt normalerweise nicht in den Wertpapiermarkt ein)? Bevor Sie sich mit der Anlage in bestimmte Wertpapiere befassen, müssen Sie eine Strategie für Geldanlagen erstellen und die Grundregeln studieren, die es Ihnen ermöglichen, ein Wertpapierportfolio auf die effizienteste Weise zu verwalten.
Zunächst müssen Sie sich konzentrierenZwei Hauptindikatoren: die Rendite und der Grad des Risikos. Sollte der erste Indikator so hoch wie möglich sein, dann der zweite so niedrig wie möglich. Es ist zu beachten, dass die Rendite von Wertpapieren nicht mit einer Wahrscheinlichkeit von 100% berechnet werden kann. Daher werden zur Schätzung ungefähre Werte verwendet.
Das gesamte Portfoliomanagement ist aufgebautauf Wahrscheinlichkeitstheorie. Sie müssen bestimmen, mit welcher Wahrscheinlichkeit das Wertpapier dieses oder jenes Einkommen bringt, das Einkommensniveau mit der entsprechenden Wahrscheinlichkeit multiplizieren und alle Ergebnisse addieren. Das resultierende Ergebnis ist Ihr erwartetes Einkommen.
Der Grad des Risikos wird bestimmtals Varianz (oder mit anderen Worten als Streuung) der erwarteten Ergebnisse. Zum Beispiel ergeben die Aktien von Unternehmen A ein stabiles Einkommen, und die Aktien von Unternehmen B können dem Investor entweder eine große Geldsumme bringen oder ihn sogar insgesamt ruinieren. Basierend auf den Berechnungen der Wahrscheinlichkeiten stellen wir fest, dass die erwartete Rendite der Aktien der beiden angegebenen Unternehmen gleich ist, das Risiko für Unternehmen B jedoch viel höher ist. Wenn Sie also zwischen dem Kauf von Aktien A und B wählen, ist es ratsam, die erste Option zu wählen.
Portfoliomanagement andererseitsHand, schlägt einen etwas anderen Ansatz vor. Das Portfolio sollte sowohl diese als auch andere Aktien enthalten. Das Portfolio basiert auf stabilen Aktien mit einer relativ geringen Rentabilität und einem nahezu Null-Risiko. Damit das Portfolio jedoch die erwartete Rendite erzielt, wird es mit riskanten Aktien verwässert. Selbst wenn an mehreren Positionen ein „Ausfall“ vorliegt, wird der Verlust durch Erträge aus stabilen Aktien ausgeglichen.
Was die Wahl der riskanten Vermögenswerte betrifft, so ist dies der FallIn diesem Fall sollte das Wertpapierportfolio des Unternehmens mit maximaler Diversifikation verwaltet werden. Das heißt, die Aktien sollten nicht miteinander verbunden sein. Wenn also ein weniger erwartetes Risikoereignis eintritt, sollte es nicht alle im Portfolio gesammelten Risikobestände nach unten ziehen.
Effektives Portfoliomanagement bedeutet, alle möglichen Verbindungen zu identifizieren und zu analysierenzwischen Wertpapieren, um die Varianz des Portfolios selbst auf nahe Null zu reduzieren. Zu diesem Zweck werden häufig Wertpapiere gekauft, die auf völlig unterschiedlichen Märkten und oft sogar in verschiedenen Ländern gehandelt werden.
Sowie Geldmanagement undDie Liquidität des Unternehmens unter der Annahme einer genauen Berechnung aller möglichen Wahrscheinlichkeiten toleriert bei der Arbeit mit Wertpapieren keine Vernachlässigung von Kleinigkeiten. Es ist die sorgfältige Herangehensweise an Details, die einen guten Finanzanalysten auszeichnet. Er muss kein Visionär sein, der die Zukunft vorhersagt, aber er muss ein Portfolio erstellen, das dem Eigentümer trotz Katastrophen und wirtschaftlicher Umwälzungen das gewünschte Einkommen bietet.
