السوق الحديث يحتاج إلى النقدالتنظيم من قبل المنظمين الخارجيين. ويرجع ذلك إلى احتياجات تطوير نظام السوق ، لأنه في حد ذاته لا يخضع لحل العديد من المشاكل الاجتماعية والاقتصادية. لقد فشل مفهوم "اليد الخفية للسوق" ، والذي بموجبه يجب على الأخيرة مواجهة جميع التحديات دون مساعدة أحد ، في العديد من البلدان. وروسيا تتذكر جيداً "العلاج بالصدمة" في التسعينيات من القرن الماضي. جاء الإدراك بأن السوق نفسه لا يمكن أن يوجد بعد فوات الأوان. يعتبر التنظيم النقدي للاقتصاد أحد أدوات الرقابة الخارجية لنظام السوق. وفقًا للعديد من الاقتصاديين ، هذه هي الأداة الأكثر أهمية. في المقالة ، سوف نلقي نظرة فاحصة على السياسة النقدية والأهداف والأدوات والأنواع. ودعنا نبدأ بتعريف أساسي.
مفهوم
التنظيم النقدي للاقتصاد هو مجموعة من التدابير التي يتخذها البنك المركزي (CB) بهدف تغيير معايير عرض النقود.
هذا يعني أن البنك المركزي يؤثر على المعروض النقدي في الاقتصاد. ويؤثر هذا الإجراء على ديناميكيات معدل دوران الأموال. أدناه سوف نلقي نظرة فاحصة على طرق التنظيم النقدي.
أهداف
على مستوى الاقتصاد الكلي ، تم تحديد الأهداف التنظيمية التالية:
- تهيئة الظروف للنمو الاقتصادي.
- الحفاظ على استقرار الأسعار.
- ضمان استقرار أسعار الفائدة في سوق النقد المحلي وأسعار الصرف.
- الوصول إلى الحد الأقصى من العمالة للسكان
الهدف الرئيسي للتنظيم النقدي هوالحفاظ على أسعار مستقرة. كل شيء آخر مشتق منها. في ظل ظروف الاقتصاد الروسي ، يعتمد الحفاظ على استقرار الأسعار على انخفاض ثابت في معدل التضخم. هي التي تؤثر على مناخ الاستثمار في البلاد وتقوية النمو الاقتصادي على المدى الطويل.
مفهوم التضخم
التضخم هو انخفاض في القوة الشرائيةالعملة بسبب انخفاض قيمتها. على سبيل المثال ، التضخم السنوي ثابت عند 10٪. ويترتب على ذلك أنه مقابل 1000 روبل اليوم سيكون من الممكن شراء نفس الكمية من البضائع مقابل 1100 في السنة.
يهدف التنظيم النقدي للبنك المركزي إلىبادئ ذي بدء ، للحد من التضخم. لا تتفاجأ من أن البنوك الروسية تقدم قروضًا باهظة الثمن. هذا بسبب ارتفاع معدلات التضخم. كما أنه من المستحيل تركيز مبالغ كبيرة في يديك ، لأن رأس المال كل يوم "سيأكل" من قبل القوانين غير المرئية للسوق.
قدرة محدودة للبنك المركزي
ليس للبنك المركزي وظائف تشريعية ، لذا فإن مهمته تنحصر فقط في تهدئة تقلبات السوق في قطاعات معينة من السوق المالي.
على الرغم من القيود ، يمكن للبنك المركزي تنفيذ اللوائح النقدية ، والتي تهدف إلى:
- زيادة كفاءة المشاركين في تداول الأموال.
- حماية مصالح ميزان المشاركين في السوق.
- حماية ضد الزيادات المصطنعة في تكاليفها.
- خلق الظروف للاستثمار.
- تطوير بيئة تنافسية في السوق.
- توسيع سوق الخدمات المصرفية وتحسين جودتها.
دور التنظيم النقدي هائل مثلللاقتصاد الكلي بشكل عام ، ولكل مواطن على وجه الخصوص. نشهد اليوم وضعا حيث انخفض التضخم. وقد أدى ذلك إلى انخفاض معدلات الودائع المصرفية ، والتي نادراً ما تتجاوز 8٪ سنوياً. ومع ذلك ، في الوقت نفسه ، يقلل المنظمون الاقتصاديون بشكل مصطنع من التوازن الحقيقي للمشاركين في السوق من خلال طرق أخرى ، على سبيل المثال ، من خلال تخفيض قيمة العملة الوطنية. أولئك. يؤدي الانخفاض المصطنع في قيمة الروبل إلى انخفاض قوته الشرائية في الأسواق العالمية. وبالنظر إلى حقيقة أن بلدنا يستورد جميع السلع الاستهلاكية النهائية ، فإننا نشهد زيادة كبيرة في الأسعار. ومن ثم ، فمن الواضح أن التنظيم النقدي في روسيا له سمة خاصة به ، على عكس البلدان الأخرى. لذلك لا نستطيع أن نقول إن هناك وصفات عالمية للاستراتيجية الصحيحة لكل دولة. يمكن أن تؤدي الأساليب الفعالة لبلد ما إلى خراب مالي كامل في بلد آخر.
الأجسام
يهدف التنظيم النقدي إلى الأهداف التالية:
- معدل دوران الأموال.
- حجم القروض.
- سعر العملة الوطنية.
- الطلب والعرض من العملة الوطنية.
- حجم المعروض النقدي في الاقتصاد.
- معاملات مضاعف النقود.
التنظيم النقدي لكل من هؤلاءالمؤشرات لها إطار زمني. تم إنشاؤها على مستويات مختلفة من الحكومة. لذلك ، لا يمكن القول إن تنظيم النظام النقدي المزعوم لا يعتمد على الدولة فقط لسبب بسيط هو أن البنك المركزي ، الذي لا يخضع لسلطات الدولة ، هو الذي ينظم بشكل مستقل. تعتمد فعالية إجراءات هذا الأخير على الإجراءات المنسقة للدولة والبنك المركزي.
آلية
تشمل آلية التنظيم النقدي ما يلي:
- التوقع.
- تخطيط
- طرق وأدوات التأثير.
دوافع الحاجة للمال
يعتمد تنظيم السياسة النقدية أيضًا على الدافع وراء الحاجة إلى المال.
النظرة الأولى هو دافع المعاملات.يضمن الأداء الاقتصادي الحالي للمشارك في السوق. بالنسبة لشخص عادي ، فإن دافع المعاملات يعني احتياطيًا من المال للإنفاق الشهري حتى الراتب التالي: البقالة ، فواتير الخدمات ، المدفوعات الخلوية ، إلخ.
بالنسبة للمؤسسات ، يعني دافع المعاملات الأموال التي تهدف إلى دعم الأنشطة الاقتصادية الحالية (التسويات مع الموردين ، ودفع الإيجار ، وما إلى ذلك).
بالنسبة للدولة ، هذا هو احتياطي العملة ، مما يجعل من الممكن توفير التسويات في السوق الخارجية.
النظرة الثانية - دافع احترازي.يسمح للمشارك في السوق بإنشاء احتياطي. بالنسبة للمواطنين العاديين ، هذا هو التأجيل ليوم ممطر ، ودائع من أجل الحفاظ على الأموال ، وما إلى ذلك. تقوم الشركات والدول بإنشاء صناديق احتياطي واستقرار.
النوع الثالث - دافع تخميني.النقود الحديثة ليست في حد ذاتها مخزنًا للقيمة. لذلك ، يتم استخدام جزء من الأموال لشراء الأصول (المالية) غير الملموسة التي تدر دخلاً في شكل فوائد مختلفة. وتشمل هذه السندات والأسهم والأدوات المالية الصناعية.
العرض والطلب على النقود
العرض والطلب على النقود هي الأكثرمن الصعب التنبؤ بالقيم. من المستحيل التنبؤ بالعامل السلوكي المستقبلي ، لأنه لا يعتمد فقط على عوامل الاقتصاد الكلي ، ولكن أيضًا على تطور الاقتصاد العالمي. على سبيل المثال ، يؤدي تطوير العملات المشفرة والتجارة الإلكترونية إلى انخفاض الطلب على العملات الوطنية. تعتمد الزيادة في الطلب على النقود على العوامل التالية:
- انخفاض معدلات التضخم وتوقعات التضخم.
- زيادة الثقة في النظام المصرفي.
- النمو الاقتصادي.
هناك مثال جيد للنقديةتنظيم الاتحاد الروسي بعد أزمة عام 2008: تبنت الدولة قانونًا ، بموجبه يتم تأمين جميع الودائع المصرفية حتى مبلغ معين دون فشل. ولا داعي للخوف من إفلاس البنك لأن الدولة ستعوض الخسارة من خلال شركات التأمين. أدى ذلك إلى زيادة الثقة بين السكان في النظام المصرفي.
الطلب على المال هو مؤشر رئيسي.تعتمد الأساليب والأدوات الفعالة للتنظيم النقدي على ارتفاع الطلب على النقود. كما يجب ألا يغيب عن البال أن الرغبة في الحصول على المال وإمكانية الحصول عليه لا يتطابقان. نحن هنا نواجه مفهوم السيولة - الأموال النقدية وغير النقدية في الحسابات المصرفية. يُعرَّف الطلب على النقود بأنه جزء متناسب من السيولة.
سرعة تداول الأموال
سياسة التنظيم النقدييعتمد الاقتصاد أيضًا على مؤشر مثل سرعة تداول الأموال. يتم تسهيل نمو الودائع المصرفية طويلة الأجل من خلال انخفاض سرعة المال ، والعكس صحيح ، يؤدي الاحتفاظ بكمية كبيرة من النقد في الاقتصاد إلى زيادة سرعة حركة الأموال.
عرض النقود
يجب أن يحسب منظم السوق بشكل صحيحمستوى تشبع المال في الاقتصاد. هل هي قادرة على استخدام الزيادة في المعروض النقدي بشكل فعال؟ ما هو مستوى التضخم وتوقعات التضخم ومستويات المخاطر في الاقتصاد؟ الإجابات الدقيقة على هذه الأسئلة تؤثر على سلوك المنظم. يمكننا أن نذكر كمثال بداية العقد الأول من القرن الحادي والعشرين في روسيا. كان للتدفق الضخم للأموال إلى البلاد المرتبط بالأرباح الفائقة من بيع الهيدروكربونات تأثير سلبي على الاقتصاد ككل. لم تستطع "هضم" المعروض النقدي بالكامل دون المساس بالإنتاج. تسارع التضخم إلى 10-12٪ سنويًا. في هذا الصدد ، كان هناك ارتفاع كبير في تكلفة القروض. تضررت بشدة تلك القطاعات الاقتصادية التي لم تكن مرتبطة بقطاع النفط والغاز: الزراعة ، والنقل ، والنقل ، والقطاع العام. كان الاستثمار في هذه القطاعات ضئيلاً مقارنة بالاستثمار في مجالات أخرى. كما كان هناك خلل في مداخيل المواطنين العاديين. على سبيل المثال ، كان متوسط راتب المعلم في حدود 6-7 آلاف روبل شهريًا ، وكان العامل الماهر في مواقع البناء يكسب عدة آلاف روبل يوميًا. اليوم نرى أن الخلل في الصناعات ليس ملحوظًا ، لكن لدينا الآن مشاكل مختلفة تمامًا في الاقتصاد.
يتم تحديد المعروض النقدي من خلال:
- القاعدة النقدية (الأصول) للبنك المركزي. وهذا يشمل القروض للبنوك والأوراق المالية - عادة السندات في سندات الخزانة للاقتصادات الرائدة في العالم - واحتياطيات الذهب والعملات الأجنبية.
- سعر الفائدة في سوق المال المحلي. ويسمى أيضًا معدل إعادة التمويل الرئيسي.هذه هي النسبة المئوية التي يصدر بها البنك المركزي قروضًا للبنوك التجارية. وبطبيعة الحال ، فهو أقل من الفائدة التي يمنحها الأخير قروضًا للأفراد وكيانات الأعمال ، حيث يتم فرض الربح المستقبلي للبنك ونسبة المخاطر والتخلف عن السداد عليه. على سبيل المثال ، إذا كان معدل إعادة التمويل الرئيسي هو 7٪ ، فإن الفائدة على القرض المصرفي للفرد لا يمكن أن تكون أقل ، حيث لن يقرض أحد بخسارة. يتم تشكيل سعر الفائدة في السوق قصير الأجل على أساس نسبة احتياطيات النظام المصرفي إلى ودائعه. نشهد اليوم موقفًا مثيرًا للاهتمام كان من المستحيل تخيله في التاريخ الحديث الكامل لبلدنا: وضع الناس مبالغ ضخمة من الأموال في ودائع مصرفية ، علاوة على ذلك ، تكون جميعها مؤمنة تقريبًا. في هذا الصدد ، يقوم المنظمون الماليون بإخراج أموال المواطنين من البنوك ، مما يخلق ظروفًا لمعدلات فائدة منخفضة على الودائع.
- إنشاء احتياطي دائم.
النظام المصرفي كأهم عامل يؤثر على المعروض من النقود
النظام المصرفي له التأثير الأكبر على المعروض النقدي. دعنا نسرد طرق وأدوات التنظيم النقدي:
- تقليل أو زيادة قضية المال.
- خلق تدفق نقدي مستقر.
- القيام بعمليات في السوق المالي لتنظيم دوران الأموال.
تختلف طرق التنظيم النقدي في البلدان المتقدمة اقتصاديًا والبلدان النامية اختلافًا جوهريًا.
البنك المركزي لاعب رئيسي في التنظيم. للقيام بذلك ، يطبق الأدوات التالية لتنظيم السياسة النقدية:
- انبعاث النقد.
- إعادة تمويل البنك ، أييصبح البنك المركزي "بنكاً للبنوك" ويصدر قروضاً للبنوك التجارية بالمعدلات التي يحددها. وتقوم الأخيرة بإعادة تمويل هذه الأموال في السوق المحلية بسعر فائدة أعلى.
- عمليات في السوق المفتوحة لشراء وبيع الأوراق المالية والعملات للمستوطنات على الساحة الدولية.
بفضل العمليات المذكورة أعلاه ، يتم تشكيل آلية واحدة للتنظيم النقدي.
لذا ، فإن الدور الأكثر أهمية في الاقتصاد الكلي يعود إلى البنك المركزي للبلاد. سنسلط الضوء على هذا الموضوع الاقتصادي بمزيد من التفصيل لاحقًا في المقالة.
حالة التأهيل المجتمعي
في النظام المصرفي الروسي ، CBR هو الرئيسيبنك البلاد. إنه يقع على رأس النظام المالي بأكمله للبلاد وهو مصمم لتعديل مسار جميع البنوك الأخرى وفقًا للاستراتيجية الاقتصادية العامة. يحدث هذا من خلال إعادة التمويل والتحكم. كإجراء أخير ، يحق للبنك المركزي تعليق أنشطة أي مؤسسة ائتمانية من خلال إلغاء ترخيصها. في الآونة الأخيرة ، تراكمت بالفعل قائمة رائعة من هؤلاء الأشخاص غير المحظوظين. حتى أن الكثيرين لديهم رأي مفاده أن البنك المركزي يمهد الطريق أمام البنوك الكبيرة بمشاركة الدولة.
البنك المركزي هو أيضا عامل رئيسي في السياسة النقدية للدولة. ومع ذلك ، فهو لا يستخدم الأساليب التوجيهية لتحقيق أهدافه ، ولكن الأساليب الاقتصادية للإدارة.
لمن يخضع البنك المركزي لروسيا؟
على الرغم من حقيقة أن البنك المركزي الروسي -البنك الرئيسي للبلاد ، وهو الوحيد الذي له الحق في طباعة الروبل ، لا يخضع لحكومة الاتحاد الروسي أو أي هيئة حكومية أخرى. إذا لم يكن لدى دولتنا ما يكفي من المال لدفع الأجور والمعاشات التقاعدية والمزايا ، فلن يقرض البنك المركزي الروسي الحكومة. تم بناء هذا النظام المتناقض منذ بداية تشكيل روسيا المستقلة. هذا الظرف هو الذي يعطي أسبابًا للعديد من علماء السياسة لتسمية بوريس ن. يلتسين ، أول رئيس لروسيا ، خائن للوطن الأم. لمن يخضع بنك روسيا؟ يقول البعض بثقة أن البنك المركزي لبلدنا هو فرع من فروع نظام الاحتياطي الفيدرالي ، والبعض الآخر ينسبه إلى صندوق النقد الدولي ، وهو أكثر إنصافًا ، حيث يوجد ذكر مباشر له في القانون. ومع ذلك ، كلاهما واثق من أننا ندير من قبل عائلة روتشيلد وروكفلر.
لكن الأمر يستحق تحليل القانون الاتحادي بشأن"البنك المركزي للاتحاد الروسي" ، كل شيء يسير على ما يرام: يتكون البنك المركزي من رئيس وأعضاء مجلس الإدارة في حدود 14 شخصًا. يتم انتخابهم جميعًا من قبل مجلس الدوما بالاتفاق مع رئيس الاتحاد الروسي. الآن من الضروري الإجابة على سؤال منطقي: هل البنك المركزي لروسيا منظمة موالية لأمريكا؟ لن يتم إعطاء إجابة مؤكدة إلا إذا كان برلمان البلد نفسه مؤيدًا لأمريكا أيضًا.
أيضًا ، أولئك الذين يرغبون في عزو البنك المركزي الروسي إلى الولايات المتحدة سيوضحون أنه منذ عام 2014 ، قام البنك المركزي للاتحاد الروسي بتحويل 75٪ من إجمالي الأرباح إلى ميزانية الاتحاد الروسي ، والباقي 15٪ يذهب إلى Vnesheconombank.
كن على هذا النحو ، لكن القانون صعب حقًايفصل البنك المركزي الروسي عن حكومة الاتحاد الروسي. وإذا تشاجروا مع بعضهم البعض ، فسيكون للبنك المركزي السيادة ، حيث يتم حل القضايا الخلافية في المحاكم الدولية ، التي تعتبر قراراتها ، وفقًا للدستور ، أعلى من قرارات المحاكم المحلية. هذا هو دستورنا المعمول به في البلاد منذ عام 1993.
وظائف البنك المركزي لروسيا
يؤدي بنك روسيا الوظائف التالية:
- هو مقرض لمؤسسات الائتمان داخل الدولة.
- جنبا إلى جنب مع حكومة الاتحاد الروسي ، وضع سياسة نقدية موحدة.
- يحتكر إصدار العملة الوطنية.
- يضع ضوابط الصرف.
- يحدد قواعد إجراء العمليات المصرفية ، وإعداد التقارير للنظام المصرفي والمحاسبة.
من القائمة يمكنك أن ترى أن البنك المركزييعمل بالاشتراك مع الحكومة. أي أنهم يعملون كشركاء ، وليس هناك ما يشير إلى التبعية. هذه الحقيقة هي التي تسمح للكثيرين بالقول إن روسيا مستعمرة للنظام المالي الغربي. ومع ذلك ، فإن المدافعين عن مثل هذا النظام واثقون من أنه يساعد في الحد من تعسف المسؤولين الروس المحليين من الانبعاث غير المنضبط للأموال ومن الإقراض المحلي المستمر. يكفي تحليل مقدار الفساد الذي لم يعد مخفيا لطرح السؤال: هل الرقابة الخارجية على المطبعة عامل سلبي حقا؟ ربما هذه هي الحقيقة الوحيدة التي تنقذ البلاد بطريقة ما من التضخم الكلي.
محاولات لاستعادة "الاستقلال"
في بلادنا عدد من النواب والسياسيين ،الذين يدافعون علانية عن تأميم البنك المركزي. إنهم يقدمون باستمرار مشروع قانون إلى مجلس الدوما ، لكن موجة انتقادات علنية سلبية تتصاعد ضده على الفور. لماذا يحدث هذا؟ من الممكن ألا يثق مواطنونا بدولتنا التي خدعتهم مرات عديدة. بالنسبة للكثيرين ، فإن خيار استقلال البنك المركزي الروسي عن الحكومة يمنح ثقة أكبر في المستقبل أكثر من تسليمه إلى الدولة ، حيث لن يكون هناك سيطرة على المعروض النقدي. دعونا نتذكر أوقات الاتحاد السوفيتي: كان لدى الجميع المال ، ولكن لم يرغب أحد في بيع البضائع مقابل قطع من الورق ، حيث أن الدولة كانت تتدخل طوال الوقت في السياسة النقدية والنقدية للبنك من أجل تحقيق مكاسب سياسية مؤقتة على حساب التنمية. لذلك ، كان هناك موقف احتفظ فيه المصنعون بالسلع في المستودعات ، مما تسبب عن غير قصد في حدوث نقص ، وقاموا بتبادلها في الأسواق السوداء بسعر عادل. لم تساعد أي إجراءات إدارية في إجبار المتعاونين على دخول السوق القانوني. لهذا السبب تُرك مواطنونا بدون ودائعهم ، لأنه من أجل تحسين الاقتصاد كان من الضروري تدميرهم تمامًا عن طريق تجميد الحسابات وتسريع التضخم المفرط.
بنك الدولة لاتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية
في الاتحاد السوفياتي ، بنك الدولة بالكاملأطاع مجلس وزراء اتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية. تم تحديد مبلغ المال من خلال طرق التوجيه. أصدر مجلس وزراء اتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية الأمر ، وأصدر البنك قضية على أساسه. أدى هذا إلى وضع يسمى في الاقتصاد "التضخم المكبوت". بمعنى آخر ، يمكن وصفها بما يلي: لكل فرد مال ، لكن لا يمكن شراء أي شيء به. هذا أمر مفهوم: يفضل المصنعون الاحتفاظ بالبضائع في المستودعات وعدم بيعها ، لأن المال لم يكن له القيمة التي اعتدنا عليها اليوم. في الواقع ، ازدهر التبادل الطبيعي ، على غرار النظام الإقطاعي. يمكن تكرار موقف مماثل إذا تم تأميم بنك روسيا.
