في ظروف تراكم كمية كافيةرأس المال (قد يقول المرء حتى ظهور فائض معين من رأس المال لا يمكن استخدامه في الأعمال التجارية الخاصة به) يفكر الأفراد والمؤسسات المالية في إتاحة الأموال المجانية مؤقتًا للعمل ، لأن التوسع الذاتي لرأس المال هو وظيفته الرئيسية. من أجل فهم مدى سرعة بدء رجل الأعمال في جني الأرباح من الأموال المستثمرة ، يتم حساب فترة الاسترداد. سنتحدث عن معنى هذا المؤشر وكيف يمكن حسابه في هذه المقالة.
تظهر فترة الاسترداد في ماذافي اللحظة التي يتجاوز فيها الدخل من الاستثمار مبلغ الاستثمار نفسه وسيبدأ المشروع في تحقيق صافي ربح. يعد حساب هذا المؤشر مهمًا للمستثمر ، لأنه يمنحه الفرصة لتقييم مخاطر المشروع والوقت الذي لن يتمكن خلاله من استخدام المورد المستثمر.
لنأخذ مثال بسيط. إذا استثمر في المشروع مليون دولار ، وبلغ الدخل السنوي مائة ألف دولار ، فإن فترة استرداد الاستثمار ستكون عشر سنوات. للوهلة الأولى ، قد يبدو أنه كلما كان المشروع يؤتي ثماره بشكل أسرع ، زاد الاستثمار فيه عن طيب خاطر ، لكن في الواقع هذا ليس صحيحًا تمامًا ، وسنشرح السبب أدناه.
حساب فترة الاسترداد هو الأهمإجراء قبل اتخاذ قرار بشأن المشاركة أو رفض المشاركة في مشروع معين. اعتمادًا على مدة المشروع ، يمكن تطبيق مناهج مختلفة:
- إذا كانت المشاريع قصيرة الأجل (تصل إلى عام) ،يتم احتساب فترة الاسترداد المعتادة - حاصل قسمة المبلغ المستثمر على الدخل الشهري. يسمح لنا هذا الإجراء بحساب الوقت الذي نتلقى فيه أموالنا بما يسمى بالقيمة المستقبلية.
- إذا تم تصميم المشروع لعدة سنوات ،يُنصح بحساب فترة الاسترداد المخصومة ، مما يسمح لنا بتقدير متى سنعيد الأموال المستثمرة بالقيمة الحالية. الفرق بين القيمة الحالية والمستقبلية هو أن المال يخضع للتضخم ، أي الاستهلاك. وهكذا ، يمكن لمليون دولار شراء قيمة حقيقية اليوم أكثر من نفس المليون دولار في عشر سنوات. لفهم متى سيعود المبلغ المستثمر إلينا بالقيمة الحقيقية في وقت الاستثمار ، يتم حساب فترة الاسترداد المخصومة. إن حساب هذا المؤشر للمشاريع قصيرة الأجل غير منطقي ، لأنه في اقتصاد مستقر إلى حد ما ، يكون التضخم لمدة عام حوالي 5-7 في المائة ، وفي ظل مواعيد نهائية ضيقة ، سوف يغيرها في أحسن الأحوال لبضعة أسابيع ، وهي ليست فترة للأعمال الكبيرة على الإطلاق. مأخوذ فى الإعتبار. من الملائم حساب المصطلح المخصوم على النحو التالي: يتم ضرب المصطلح البسيط في مجموع واحد ومتوسط معدل التضخم السنوي ، مرفوعًا إلى قوة مساوية لعدد سنوات الاستثمار.
جنبا إلى جنب مع التدفق النقدي ، في المستقبل والحاضرتكلفة المال ، تعتبر فترة الاسترداد من أهم المؤشرات المستخدمة في عمل مدير الاستثمار. تجدر الإشارة إلى أن العائد الأسرع يرتبط عادةً بمخاطر أكبر - فكلما ارتفع معدل العائد ، زادت خطورة التحركات التي يتعين عليك القيام بها من أجل تحقيق ذلك. وبالتالي ، لن يطمح كل مستثمر إلى معدل عائد يبلغ 300٪ سنويًا واسترداد في أربعة أشهر - فإن احتمالية أن تستنزف استثماراته ببساطة نتيجة لظروف غير متوقعة أو إهمال المدير مرتفع للغاية. على العكس من ذلك ، فإن الاستثمارات ذات الربحية المنخفضة والمردود الطويل تلهم المزيد من الثقة.
