الاستحواذ والاندماج: أمثلة. عمليات الاندماج والاستحواذ

غالبا ما تستخدم لهيكلة الشركاتطرق الاستحواذ والاندماج. هذه معاملات ذات طبيعة اقتصادية وقانونية ، مصممة لتوحيد العديد من المنظمات في هيكل مؤسسي واحد. أصحاب وحدة الأعمال الجديدة هم أولئك الذين لديهم حصة مسيطرة تحت تصرفهم. الغرض من الحدث هو تحسين كفاءة رأس المال.

ما هي الايجابيات والسلبيات؟

نسعى جاهدين لتحسين نتائجك المالية ،الشركات تحاول الاتحاد. الإدارة المشتركة تحسن بشكل كبير من كفاءة المنظمات. عمليات الاندماج والاستحواذ في روسيا ، كما تظهر الممارسة ، توفر فرصة للتكيف مع النظام التقدمي للاقتصاد والحصول على امتيازات إضافية في الصراع التنافسي.

مزايا الجمع واضحة:

• تقليل المصطلحات لتحقيق تأثير إيجابي ؛
• تحسين القاعدة الضريبية ؛
• التوسع الجغرافي للأعمال.
• السيطرة على الأصول المادية غير الملموسة ؛
• الحصول على رأس المال العامل مباشرة بتكلفة مخفضة مسبقًا ؛
• الشراء الفوري لقطاع معين من السوق.

هناك أيضًا بعض الجوانب السلبية:

• بدلا من التكاليف المرتفعة المتعلقة بدفع الغرامات ؛
• صعوبات كبيرة في وجود الشركات في مختلف الصناعات ؛
• الصعوبات المحتملة عند التعامل مع الموظفين الجدد ؛
• في الواقع ، قد لا تكون الصفقة مربحة للغاية.

ملامح العمليات الجارية

عمليات الاستحواذ والاندماج الجاريةلديهم تفاصيل خاصة بهم. مع الاندماج الطوعي للشركات ، يجب تشكيل كيان قانوني جديد. إذا انضمت مؤسسة إلى أخرى ، فإن المشروع الرئيسي يحتفظ بجوهره للموضوع. يتم نقل جميع حقوق والتزامات الشركات التابعة إليه.

الدمج هو عملية الجمع بين اثنين والمزيد من الكيانات القانونية على أساس طوعي. بعد تسجيل جميع الوثائق ، يبدأ كيان اقتصادي جديد في العمل. يمكن أن يحدث الدمج في سيناريوهين.

1. تتم إعادة هيكلة الشركات مع التصفية الكاملة. تستحوذ المنشأة المنشأة على موجودات ومطلوبات الكيانات المؤسسة.
2. عند الدمج ، يتم تحويل حقوق الكيانات القائمة جزئيًا كوديعة استثمارية. في هذه الحالة ، يحتفظ المشاركون بنزاهتهم الإدارية والاقتصادية.

يُفهم الاستيلاء على شركة على أنه عملية متىحيث تشتري شركة أخرى. بعد التسجيل ، بدأت في السيطرة الكاملة على أنشطتها. في هذه الحالة ، تستحوذ الشركة المهيمنة على 30 في المائة من رأس المال المصرح به للكيان القانوني الثاني.

تصنيف إجراءات الدمج

عمليات الاندماج والاستحواذ الجارية قديتم تقسيمها وفقًا لمبادئ مختلفة. يتم اختيار نوع الجمعية بناءً على الظروف المحددة في بيئة السوق ، وكذلك على الفرص المحتملة التي تتمتع بها الشركات التجارية.

يعرض الجدول الأنواع الرئيسية من الصلات.

أيضا ، يتم تصنيف عمليات الاندماج والاستحواذ حسبالخصائص الوطنية والثقافية. إذا كانت المنظمات المعاد هيكلتها موجودة على أراضي دولة واحدة ، فإنها تعتبر وطنية. لا يتجاوز نشاطهم الحدود التي يمارسونها ضمنها. يسمى اتحاد الكيانات من مختلف البلدان عبر الوطنية. يمكن أن يكون عددهم غير محدود. في الوقت الحاضر ، أصبحت الشركات متعددة الجنسيات شائعة.

أساسيات المنفعة

لكي تكون عمليات الاستحواذ والاندماج إيجابية ، يجب مراعاة عدة عوامل:

• تحديد الشكل الأمثل للرابطة ؛
• سرعة الاتصال بعملية موظفي المديرين المتوسطين وكبار المديرين ؛
• مقدار رأس المال المتوقع لتنفيذ التكامل ؛
• ترتيب الصفقة ؛
• اختيار الممثل الرئيسي للعلاقة المستقبلية.

أثناء العملية ، من الضروري منذ البدايةافهم أن الحصول على نتيجة إيجابية عند دمج المنظمات يجب أن يؤدي إلى زيادة في الأرباح. في مرحلة إعادة الهيكلة بأكملها ، يجب التخلص من الأخطاء في الوقت المناسب. الهدف النهائي ليس فقط الحصول على تأثير تآزري ، ولكن الحفاظ عليه لفترة طويلة من الزمن.

التحضير لعملية الاندماج والاستحواذ

في المرحلة الأولية ، يتم تعيين المهام الرئيسية ويتم تحديد طرق حلها. مطلوب لفهم ما إذا كان يمكن تحقيق الأهداف المحددة بطرق بديلة. لهذا ، من الضروري تنفيذ إجراءات لزيادة الإمكانات الداخلية ، وتطوير استراتيجيات تسويقية مناسبة وغيرها من التدابير التي يمكن أن تجعلهم أقرب إلى النتيجة المخطط لها.

بعد ذلك ، يتم البحث عن شركة مناسبة للدمج. يتم التحضير المباشر للصفقة على ثلاث مراحل.

1. يتم دراسة نطاق المشروع: يتم تقييم ديناميكيات النمو ، والتوزيع المحتمل للإمكانات ، وتأثير العوامل الخارجية. الخطوة الأولى هي النظر إلى الأصول والخصوم الفعلية.
2. يتم تحليل القدرات الخاصة.يجب على الشركة إجراء تقييم ذاتي غير متحيز في أي حال. باستخدام البيانات التي تم الحصول عليها ، يمكنك فهم المعايير التي يجب اتباعها عند اختيار مؤسسة.
3. يجري التحقيق مع المنافسين المحتملين. يمكنك أن تشعر بكل الجوانب الإيجابية للتوحيد إذا درست بعناية إمكانات منافسيك. من خلال تقييمها ، يكون من السهل تحديد الاتجاه الاستراتيجي.

تحليل فاعلية الصفقة

ويعتقد أن اندماج الشركات سوفحقق نجاحًا هائلاً إذا تم اختيار شركة من مجال سوق يتطور بشكل تدريجي كخصم. ومع ذلك ، فإن هذا النهج غير صحيح. يتم إجراء التقييم النهائي لعمليات الاندماج والاستحواذ بناءً على دراسات مختلفة:

• تحليل ميزان معاملات الدخل والمصروفات ؛
• تحديد فوائد التكامل لجميع الأطراف ؛
• مع مراعاة ميزات الجمعية ؛
• تحديد المشاكل الرئيسية في مجال القاعدة الضريبية والقيود المفروضة على الموظفين والقيود القانونية.

نقاط سلبية محتملة

يمكن للتحولات مع الهياكل الاقتصاديةليس لها تأثير إيجابي فحسب ، بل تأثير سلبي أيضًا. الدراسات التي أجريت تظهر نتائج مختلفة تماما. خلص المحللون إلى أن اللحظات السلبية تنشأ لعدد من الأسباب المتعلقة ببعضها البعض:

• التقييم الخاطئ لقدرات الشركة التابعة ؛
• سوء استخدام الموارد المالية اللازمة للتكامل ؛
• خطوات أمي في مرحلة الجمع.

التطبيق العملي

خلال فترة عدم الاستقرار الاقتصادي فيالدولة ، فإن أفضل طريقة للخروج من الوضع هي إنشاء تحالف. ستساعد مثل هذه الإجراءات على تقليل قيمة الأصول وتوحيد الجهود لمواجهة الأزمة. هناك العديد من الأمثلة على عمليات الدمج والاستحواذ ، لكن الخيار مع الشركة الأمريكية LHC Group يستحق اهتمامًا خاصًا.

تم تمثيل المنظمة في غضون ستة أشهرتمكنت من مضاعفة قيمتها. وهذا في سياق الأزمة المالية. أتاح استخدام نظام الاستعانة بمصادر خارجية زيادة الهيكل بمقدار 8 وحدات اقتصادية في ستة أشهر فقط. أتاحت الميزة المالية التي تم الحصول عليها من الممكن توسيع نطاق الخدمات بشكل كبير. تمكنت الشركة من إيجاد فرص للتطوير التدريجي من خلال استثمار الأموال ، على الرغم من العوامل الخارجية السلبية.

كختاما

في سوق الاندماج والاستحواذ الروسي ، المجموعانخفض حجم المعاملات المنفذة بمتوسط ​​29 بالمائة. هذا بسبب انخفاض حجم العمليات المنفذة. كانت حصة الاتحاد الروسي في السوق العالمية حوالي 1.3 في المائة. على مدى العقد الماضي ، لم يتم ملاحظة مثل هذه المعدلات المنخفضة. أما الاستثمارات الأجنبية فقد زاد حجمها بنسبة 40٪.