في عملية تحليل القرارات المتعلقة بهيكل رأس المال ، يعمل قادة الشركة بمفاهيم مثل مصادر التمويل الداخلية والخارجية للمؤسسة.
هذه الفئات من الأموال الواردةذات صلة بكل منظمة تقريبًا. اعتمادًا على مجال نشاطها ، يتم تطبيق التمويل الخارجي والتمويل الداخلي بنسب مختلفة. يكفي في بعض الأحيان جذب مبالغ صغيرة من المستثمرين والمقرضين ، وفي حالات أخرى يكون نصيب الأسد من رأس مال الشركة عبارة عن أموال مقترضة. سيصف هذا المقال المصادر الخارجية والداخلية الرئيسية لتمويل الأعمال. بالإضافة إلى ذلك ، سيتم تقديم خصائصها وأمثلة عليها ، وسيتم إبراز مزاياها وعيوبها.
ما هو التمويل الخارجي والتمويل الداخلي؟
يسمى التمويل الداخلي التوفير المستقل لجميع نفقات تطوير الشركة (باستخدام دخلهم الخاص). يمكن أن تكون مصادر هذا الدخل:
- صافي الربح المحصل نتيجة ممارسة الأنشطة المالية والاقتصادية.
- تراكمات الاهلاك.
- حسابات قابلة للدفع.
- الأموال الاحتياطية.
- الأموال المخصصة للمصروفات المستقبلية.
- الدخل المقبوض للفترة المقبلة.
مثال على التمويل الداخلي هو استثمار الربح المكتسب في شراء معدات إضافية أو تشييد مبنى جديد أو ورشة عمل أو مبنى آخر.
يشمل التمويل الخارجي استخدام الأموال الواردة من خارج الشركة.
يمكن توفيرها من قبل المؤسسين ،المواطنين والحكومة والمؤسسات المالية والائتمانية أو الشركات غير المالية. مفتاح التشغيل الناجح للمؤسسة ، وتطويرها وقدرتها التنافسية هو الجمع الصحيح والفعال بين مصادر التمويل الداخلية والخارجية. تعتمد نسبة الأموال الخاصة والمقترضة على نطاق الشركة وحجمها وخططها الإستراتيجية.
أنواع التمويل
بالإضافة إلى تقسيمها إلى مجموعتين رئيسيتين ، يتم تصنيف مصادر التمويل الداخلية والخارجية بمزيد من التفصيل.
داخلي:
- على حساب صافي الربح.
- رسوم الاستهلاك.
- بيع الأصول المجانية.
- الدخل من تأجير العقارات.
خارجي:
- صناديق الاستثمار.
- قروض (قروض ، إيجار ، سند إذني).
في الممارسة العملية ، غالبًا ما يتم استخدام نظام مختلط: تمويل الأعمال الخارجية والداخلية.
ما هو التمويل المحلي؟
اليوم ، تشارك الشركات نفسها في توزيع الأرباح ، والتي يعتمد مقدارها بشكل مباشر على مدى ربحية العمليات التجارية ومدى فعالية سياسة توزيع الأرباح.
بناءً على حقيقة أن المديرين مهتمون بالاستخدام الأكثر عقلانية للأموال الموجودة تحت تصرفهم ، فإنهم يتأكدون من مراعاة العوامل الأكثر أهمية:
- تم تنفيذ خطط التطوير الإضافي للشركة.
- تم احترام مصالح الملاك والموظفين والمستثمرين.
مع التوزيع الناجح للأموال والتوسعحجم أعمال الشركة ، تقل الحاجة إلى تمويل إضافي. وهذا يكشف العلاقة التي تميز مصادر التمويل الداخلية والخارجية.
يمكن تسمية هدف معظم أصحاب الأعمال بالرغبة في تقليل التكاليف وزيادة الأرباح ، بغض النظر عن نوع الأموال التي سيتم استخدامها.
الجوانب الإيجابية والسلبية لاستخدام مواردك النقدية
يتميز التمويل الخارجي والتمويل الداخلي ، فضلاً عن فعاليتهما ، بمدى ملاءمة وربحية استخدام المديرين لهذه الأنواع من الأموال.
المزايا التي لا جدال فيها للتمويل الداخلي ،بالطبع لا داعي لدفع تكلفة زيادة رأس المال من الخارج. من الأهمية بمكان أيضًا قدرة المالكين على الحفاظ على السيطرة على أنشطة الشركة.
من بين النواقص الملازمة للداخليةالتمويل ، والأهم يصبح استحالة تطبيقه العملي. مثال على ذلك هو إفلاس أموال الاستهلاك. لقد فقدوا أهميتهم بالكامل تقريبًا بسبب الانخفاض الإجمالي في معدلات الاستهلاك في معظم المؤسسات المحلية (في القطاع الصناعي). لا يمكن استخدام مبالغها لشراء أصول ثابتة جديدة. حتى إدخال إجراء الاستهلاك المعجل لا يحفظ الموقف ، حيث لا يمكن تطبيقه على المعدات الموجودة الآن.
ما الذي يخفيه مصطلح "مصادر التمويل الخارجية"؟
مع عدم وجود أموالهم الخاصة ، يضطر مديرو المؤسسات إلى اللجوء إلى جذب الديون أو تمويل الاستثمار.
إلى جانب المزايا الواضحة لهذا النهج(القدرة على زيادة حجم النشاط الاقتصادي أو السيطرة على مناطق جديدة من السوق) ، هناك حاجة لإعادة الأموال المقترضة ودفع أرباح الأسهم للمستثمرين.
غالبًا ما يصبح البحث عن مستثمرين أجانبشريان حياة للعديد من الشركات. ومع ذلك ، مع زيادة حصة هذه الاستثمارات ، تقل قدرة أصحاب الشركات على التحكم بشكل كبير.
الائتمان وتفاصيله
القروض كأداة للتمويل الخارجيأن تصبح أكثر الطرق التي يمكن الوصول إليها لمالكي الشركة إذا تبين أن المصادر الداخلية معسرة. يجب أن يكون التمويل الخارجي لميزانية الشركة كافياً لزيادة حجم الإنتاج ، وكذلك إعادة الأموال التي تم جذبها مع الفوائد المتراكمة وأرباح الأسهم.
القرض هو مبلغ المال الذي يقدمه المُقرض للمقترض بشرط إعادة الأموال الصادرة والفائدة المتفق عليها مقابل الحق في استخدام هذه الخدمة.
ميزات استخدام أموال الائتمان لتمويل الشركة
مزايا القروض:
- خصوصية شكل الائتمان للتمويل هي الاستقلال النسبي للمقترض فيما يتعلق باستخدام المبالغ الصادرة له (لا توجد شروط إضافية).
- في كثير من الأحيان ، للحصول على قرض ، صاحب الشركةينطبق على البنك الذي يعمل في خدمة مؤسسة معينة ، وبالتالي فإن عملية النظر في الطلب وإصدار الأموال تكون سريعة جدًا.
مساوئ استقطاب القروض:
- في كثير من الأحيان ، يتم إصدار القرض إلى مؤسسة لفترة قصيرة (تصل إلى ثلاث سنوات). إذا كانت استراتيجية الشركة هي تحقيق أرباح طويلة الأجل ، فإن الضغط على التزامات القروض يصبح أكبر من اللازم.
- لتلقي الأموال عن طريق الائتمان ، يتعين على الشركة تقديم ضمان معادل للمبلغ المطلوب.
- في بعض الأحيان يكون شرط الإقراض هو مطالبة البنك بفتح حساب ، وهو أمر لا يفيد الشركة دائمًا.
مصادر التمويل الخارجية والداخليةيجب تطبيق الأعمال التجارية بأكبر قدر ممكن من الكفاءة والملاءمة ، لأن مستوى ربحية المؤسسة وجاذبيتها للمستثمرين يعتمدان على ذلك.
التأجير: تعريفه وشروطه وخصائصه
التأجير معقد بأشكال مختلفةتقنيات تنظيم المشاريع المفيدة للمؤجر والمستأجر ، لأنها تسمح للأول بتوسيع حدود الأنشطة ، والأخير لتحديث تكوين الأصول الثابتة.
شروط الإيجار أكثر ليبراليةمقارنة بالإقراض ، لأنها تتيح لصاحب العمل الاعتماد على المدفوعات المؤجلة وتنفيذ مشروع واسع النطاق دون استثمارات مالية كبيرة.
التأجير لا يؤثر على رصيدكوالأموال التي تم جذبها ، أي لا تنتهك النسبة التي تميز التمويل الخارجي / الداخلي للمؤسسة. لهذا السبب لا يصبح عائقا أمام الحصول على قرض.
من المثير للاهتمام أنه عند شراء معدات لشروط اتفاقية الإيجار ، يحق للشركة عدم وضعها في الميزانية العمومية طوال فترة صلاحية الوثيقة. وبالتالي ، فإن المدير لديه الفرصة للتوفير في الضرائب لأن الأصول لا تزيد.
استنتاج
يشمل التمويل الخارجي والتمويل الداخلي للمؤسسات استخدام دخلها الخاص أو جذب الأموال المقترضة من المقرضين والشركاء والمستثمرين.
من أجل التشغيل الناجح للشركة ، من الأهمية بمكان الحفاظ على النسبة المثلى لهذه الأنواع من التمويل ، فضلاً عن الاستخدام الرشيد والمبرر لأي موارد.
